槍聲又響，黑天鵝再飛！一覺醒來，金融市場變天

 

近日，接連二只黑天鵝飛出！

許多人可能還沉浸在法國尼斯恐襲帶來的震驚中，北京時(shí)間周六凌晨，土耳其又發(fā)生政變危機(jī)。槍炮聲響起后，黃金短線拉升10美元至1337美元/盎司，土耳其里對美元下跌近5%，創(chuàng)八年最大跌幅。

盡管起初土耳其總理稱挫敗叛亂，但軍方此后通過國家電視臺聲明稱，已推翻政府，全國戒嚴(yán)。土耳其總理隨后表示，政變企圖是由軍隊(duì)內(nèi)的小團(tuán)體發(fā)動(dòng)，叛亂分子背后有恐怖分子支持。

截止目前，土耳其政府稱，因政變企圖被逮捕的軍方人員上升至1563名。在這個(gè)不平安的一夜，至少有90人被殺，超過1154人受傷送醫(yī)。

 

一覺醒來，金融市場變天

在傳出土耳其首都有槍炮聲和軍隊(duì)進(jìn)入后，MSCI土耳其ETF指數(shù)一度大跌3%。歐元對美元、美元對日元刷新日低。

政變事件公布后，土耳其里拉下跌4.6%，跌至1美元兌3.0157里拉，創(chuàng)下自2008年來最大單日跌幅。

 

 

避險(xiǎn)資產(chǎn)上漲。黃金拉升10美元至1337.9美元/盎司。

 

 

歷史證明，黑天鵝頻繁來襲后，金價(jià)的確是第一時(shí)間的受益者。每每有所謂黑天鵝事件發(fā)生，黃金價(jià)格都會經(jīng)歷一次上漲，這在過去十年間多次被應(yīng)驗(yàn)。

 

圖片來自DT財(cái)經(jīng)

美國10年期國債收益率下跌4個(gè)基點(diǎn)至1.55%。

 

 

日元反彈，美元/日元從106.0上方下跌至104.89。

 

 

上世紀(jì)60年代以來土耳其軍方已經(jīng)發(fā)動(dòng)四次政變。

瑞信資產(chǎn)管理部門首席投資官Jorge Mariscal對彭博新聞社表示：“這是一件出乎意料的政治事件沖擊?！?p>“盡管目前結(jié)果不明，但是唯一的結(jié)論是中東會有更多地緣沖突。之前有許多資金涌入土耳其。一些可能還會留下。即便這次事件過去后，我們還將看到更多貨幣貶值。”

 

土耳其股市或暴跌20%

彭博數(shù)據(jù)顯示，在周六政變之前，土耳其股市是東歐表現(xiàn)第二強(qiáng)的市場。今年累計(jì)漲幅為15%，僅次于哈薩克斯坦20%漲幅。

此外，土耳其在所有市場中漲幅排名第九，超越所有發(fā)達(dá)國家股市。一季度土耳其GDP增長4.8%，超市場預(yù)期。

咨詢公司Ecstrat Ltd分析師Emad Mostaque認(rèn)為，不管這次政變結(jié)果如何，土耳其市場均將遭受重創(chuàng)，土耳其股市可能下跌20%。

“即便政變最后失敗，對市場也是一場災(zāi)難。市場對政治風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)將迅速上升。政變成功不會有利外國投資者，因?yàn)榘柖喟舱?quán)仍然得到大量普通民眾支持?！?p> 

不能亂的全球石油通路

作為橫跨歐亞大陸的橋梁，土耳其是中東石油輸出的重要通路。據(jù)美國政府?dāng)?shù)據(jù)，2013年每天有290萬桶，相當(dāng)于全球3%供應(yīng)的原油，經(jīng)由聯(lián)通黑海和地中東的土耳其海峽運(yùn)往全球各地。

土耳其還有兩條重要的石油管道，一條連接中亞的阿塞拜疆，一條連向伊拉克，終點(diǎn)均在土耳其地中海港口Ceyhan。它們合計(jì)運(yùn)輸能力為270萬桶/天，實(shí)際運(yùn)輸量可能小于這個(gè)數(shù)字，原因是阿塞拜疆產(chǎn)量開始下降。

土耳其正試圖向歐洲供應(yīng)天然氣。2013年土耳其政府聯(lián)手英國BP建設(shè)兩條管道，連接意大利和阿塞拜疆，被稱為南線天然氣通路。預(yù)計(jì)2019年首批供氣抵達(dá)歐洲。完全建成后，每年供氣量能達(dá)到160億立方米。

哥倫比亞大學(xué)Jason Bordoff國際能源政策中心教授Jason Bordoff稱：“土耳其通是全球能源運(yùn)輸重要樞紐，如果那里發(fā)生任何不穩(wěn)定因素干擾了運(yùn)輸，全球能源市場都將造成重大沖擊?！?p>事變發(fā)生后，WTI 8月原油期貨短線上揚(yáng)逾0.3美元，刷新日高至46.33美元每桶，土耳其軍事政變讓投資者擔(dān)心中東能源供應(yīng)秩序。

 

 

周一市場大逆轉(zhuǎn)？

自英國脫歐風(fēng)波平息后，本周對高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)來說是一個(gè)決定性的逆轉(zhuǎn)，美股錄得最亮麗表現(xiàn)，全球其它股市也大幅走高。避險(xiǎn)貨幣日元在本周則回吐漲幅。

但土耳其軍事政變爆發(fā)，可能讓“避險(xiǎn)”重回市場最大議題。風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)的G-10貨幣可能因土耳其正在進(jìn)行中的軍事政變消息而受挫，同時(shí)日元、瑞郎和美元等避險(xiǎn)且流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)需求未來可能大幅上升。

可以預(yù)見至少下周開始的時(shí)候會出現(xiàn)很大的不確定性。長期而言，另一個(gè)關(guān)鍵問題是，局勢的發(fā)展會如何影響到不久前與歐盟簽署的移民協(xié)議。

從行情看出，由于土耳其政變發(fā)生在全球交易時(shí)段尾盤，其他市場暫未受重大影響，預(yù)計(jì)上述事件將持續(xù)影響周一金融市場。

 

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