“黑白雙煞”閃耀A股，誰(shuí)的機(jī)會(huì)更大？

股市在連漲多天之后，今天終于暫時(shí)停下了腳步：今天收盤(pán)（10月26日），上證指數(shù)和深圳成指均下跌0.5%。

不過(guò)，大盤(pán)還是有亮點(diǎn)的：白酒板塊今天表現(xiàn)就比較突出，老白干酒、酒鬼酒、金徽酒、山西汾酒漲幅均超過(guò)5%。

前天煤炭股大漲，昨天有色股大漲，今天白酒股大漲，越來(lái)越說(shuō)明了資金是在沿著炒通脹的思路來(lái)炒股票。

白酒股雖然和煤炭、有色同為通脹受益股，但區(qū)別還是比較大的：

煤炭、有色股是資源股，為強(qiáng)經(jīng)濟(jì)周期板塊，而白酒股是大消費(fèi)股，為非經(jīng)濟(jì)周期板塊。

啥是經(jīng)濟(jì)周期？簡(jiǎn)而言之，就是經(jīng)濟(jì)的“衰退——蕭條——復(fù)蘇——繁榮”這樣一個(gè)循環(huán)周期。

經(jīng)濟(jì)繁榮和復(fù)蘇階段，礦產(chǎn)業(yè)一般會(huì)比較景氣，煤炭、有色的股價(jià)會(huì)有不錯(cuò)表現(xiàn)，這一點(diǎn)有歷史為證：在2006——2007年的中國(guó)經(jīng)濟(jì)繁榮期，部分有色股票暴漲幾十倍；在2009——2011年的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期，部分煤炭股遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏了大盤(pán)。

而到了經(jīng)濟(jì)衰退和蕭條階段，大量工業(yè)企業(yè)減產(chǎn)、破產(chǎn)，對(duì)礦產(chǎn)的需求驟降，煤炭、有色公司的股價(jià)也會(huì)暴跌，并且遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑輸大盤(pán)。這一點(diǎn)在2012——2014年的股市中表現(xiàn)的尤為明顯。

而白酒，無(wú)論在經(jīng)濟(jì)周期哪個(gè)階段，消費(fèi)量都比較穩(wěn)定，因此股價(jià)也不容易出現(xiàn)煤炭、有色股這樣的大起大落走勢(shì)。最近幾年，導(dǎo)致白酒股暴跌的兩次事件基本上都跟宏觀經(jīng)濟(jì)沒(méi)啥大關(guān)系：一是2012年初的中央嚴(yán)格控制三公消費(fèi)，二是2012年底的白酒塑化劑事件。

那么煤炭有色股和白酒，后市會(huì)怎么走？銳眼哥個(gè)人認(rèn)為，還是要看郭嘉對(duì)兩者的態(tài)度。

煤炭?jī)r(jià)格，事關(guān)民生。目前，東北已經(jīng)進(jìn)入了取暖期，煤炭?jī)r(jià)格如果再瘋漲，燒不起煤將不再是戲言。煤炭由于持續(xù)大漲，已經(jīng)被郭嘉盯上，交易所24日提高了動(dòng)力煤的保證金比率，而現(xiàn)在又傳出了發(fā)改委放開(kāi)276個(gè)工作日的新聞：

解釋一下，276個(gè)工作日是今年4月份郭嘉為了去產(chǎn)能，規(guī)定了煤炭企業(yè)的工作日由原來(lái)每年的330天縮減為276天?！安傻V時(shí)間縮短——煤炭供給下降——價(jià)格上漲”，煤炭在這半年多以來(lái)一路上漲，除了貨幣超發(fā)之外，就是受這個(gè)邏輯的影響了。

因此，一旦發(fā)改委放開(kāi)276個(gè)工作日的紅線，煤炭供應(yīng)就會(huì)增加，價(jià)格到時(shí)候就可能下跌了，進(jìn)而利空煤炭股。

而白酒則不同，白酒不是生活必需品，價(jià)格不僅不會(huì)受到郭嘉壓制，而且，還在漲價(jià)：

今年以來(lái)，高端白酒已多次提價(jià)。8月末，五糧液宣布提高普五出廠價(jià)60元/瓶，達(dá)到739元/瓶，上調(diào)幅度超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期。而茅臺(tái)近期的部分地區(qū)批發(fā)價(jià)已升至1000元/瓶，后續(xù)還有上漲的可能。

漲價(jià)，又會(huì)讓企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鰸q：今年的中報(bào)，沱牌舍得凈利大增243%，水井坊凈利潤(rùn)增漲超過(guò)80%，口子窖、金徽酒、老白干等均實(shí)現(xiàn)10%的增幅。

在經(jīng)濟(jì)下滑的當(dāng)下，眾多白酒企業(yè)有如此靚麗的業(yè)績(jī)，股價(jià)很難不漲。

此外，11月份深港通將會(huì)正式啟動(dòng)，而白酒股作為A股獨(dú)有的品種，也有可能受到北上資金的青睞。

對(duì)比煤炭股和白酒股，煤炭股容易受到政策的影響，未來(lái)相對(duì)存在不確定性，而白酒股無(wú)論是業(yè)績(jī)還是價(jià)格，增漲都是確定的。

因此，炒通脹概念，銳眼哥個(gè)人更青睞多配置一些白酒股。

（以上是個(gè)人觀點(diǎn)，不構(gòu)成操作建議）

>>>整個(gè)投資圈都在看的財(cái)經(jīng)微信號(hào)——【財(cái)經(jīng)銳眼】，總有你想要的料！

本文為投資家網(wǎng)（www.jubohaotong.com）原創(chuàng)文章，媒體和公眾號(hào)轉(zhuǎn)載請(qǐng)務(wù)必按注明來(lái)源，否則視作侵權(quán)。

投資家網(wǎng)（www.jubohaotong.com）實(shí)時(shí)提供專(zhuān)業(yè)的創(chuàng)業(yè)、投資資訊和深度分析。長(zhǎng)按以下二維碼添加"投資哥"可與小編深入交流，并可加入微信群參與官方活動(dòng)，趕快行動(dòng)吧。