摘要:昨天和今天(12月19、20日)的商品期貨市場(chǎng)上,很多品種又發(fā)生了暴跌:
昨天和今天(12月19、20日)的商品期貨市場(chǎng)上,很多品種又發(fā)生了暴跌:
今天下午收盤,滬鉛、滬鋅暴跌5%以上,膠板跌停,棉花、PP、菜粕跌幅超過4%,雞蛋、棕櫚跌幅超過3%,只有焦煤、焦炭、瀝青等少數(shù)品種上漲。
可以說,商品期貨市場(chǎng)一片哀嚎!
商品的整體環(huán)境或許發(fā)生了轉(zhuǎn)折
銳眼君發(fā)現(xiàn),從今天的期貨跌幅榜上看,并不是單一板塊的下跌,而是有色、農(nóng)產(chǎn)品、化工多板塊的集體大跌。
銳眼君覺得,這種多板塊的下跌可能意味著商品期貨市場(chǎng)的整體環(huán)境發(fā)生了轉(zhuǎn)折,由“通脹預(yù)期”主導(dǎo)價(jià)格上漲轉(zhuǎn)向“監(jiān)管和資金面緊張”共同主導(dǎo)價(jià)格下跌。
監(jiān)管升級(jí),利空商品期貨
前天(12月18日),證監(jiān)會(huì)主席劉士余在大連商品交易所會(huì)員大會(huì)上發(fā)表了一系列講話,銳眼君總結(jié)了劉主席的講話,主要有以下三點(diǎn):
1、證監(jiān)會(huì)對(duì)期貨監(jiān)管比較弱;
2、期貨市場(chǎng)要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì);
3、痛批變相期貨交易。
這三點(diǎn),銳眼君看來,對(duì)商品期貨的價(jià)格都是利空:
1、劉主席說證監(jiān)會(huì)對(duì)期貨的監(jiān)管比較弱,這意味著證監(jiān)會(huì)未來對(duì)期貨市場(chǎng)加強(qiáng)監(jiān)管。
今年以來商品期貨的暴漲,導(dǎo)致了各種炒作亂象,前段時(shí)間,商品期貨甚至上演了漲停之后瞬間跌停的情況,導(dǎo)致無數(shù)人爆倉。
投機(jī)風(fēng)氣的盛行導(dǎo)致了期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)巨大,去年股災(zāi)的教訓(xùn)就在眼前,如果不加強(qiáng)監(jiān)管,期貨市場(chǎng)就會(huì)釀出更大的風(fēng)險(xiǎn)事件。
而加強(qiáng)監(jiān)管,就是要扼殺多頭的炒作,讓商品期貨的價(jià)格跌下來。
2、“期貨市場(chǎng)要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”這句話確實(shí)說到了點(diǎn)子上。
當(dāng)前,中國的房地產(chǎn)、金融市場(chǎng)上炒作風(fēng)氣盛行,實(shí)體經(jīng)濟(jì)萎靡不振。
在今年經(jīng)濟(jì)依舊沒有回暖的大背景下,商品期貨的暴漲帶動(dòng)了很多原材料價(jià)格的上漲,而原材料價(jià)格的走高又進(jìn)一步影響到了實(shí)體制造業(yè)。
那么期貨市場(chǎng)怎么服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì),服務(wù)制造業(yè)呢?銳眼君覺得就是要降低原材料的成本。
3、變相期貨,是指未經(jīng)國家主管部門的批準(zhǔn),在現(xiàn)貨市場(chǎng)上披著“期貨”的馬甲進(jìn)行保證金交易的行為。
近些年來,這種變相的期貨交易呈現(xiàn)出愈演愈烈的滋生蔓延勢(shì)頭,它對(duì)經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展帶來了巨大危害,并引發(fā)了詐騙、跑路等諸多社會(huì)問題。
打擊變相期貨,就會(huì)使得資金從這些市場(chǎng)中流出,從而帶動(dòng)商品價(jià)格的下跌。
可以說,這三點(diǎn)對(duì)商品期貨的價(jià)格都是利空。
加息、變相加息,壓垮了大宗商品
12月份,國際金融市場(chǎng)發(fā)生的最大事件莫過于美聯(lián)儲(chǔ)的加息。盡管市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)的加息早已有心理準(zhǔn)備,但加息的結(jié)果依舊對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生了重大沖擊:美元走強(qiáng),人民幣匯率下跌,黃金下跌......
眾所周知,美元與大宗商品是基本相反的關(guān)系,美元的走強(qiáng)會(huì)嚴(yán)重壓制大宗商品,因此美元的走強(qiáng)是國內(nèi)的大宗商品暴跌的一大外部因素。
再說下內(nèi)部因素。這幾天,中國金融市場(chǎng)上最大的新聞莫過于國債價(jià)格的暴跌。而國債價(jià)格暴跌,意味著債券的收益率在升高,這就相當(dāng)于變相加息。
也就是說,盡管中國的央行沒有跟隨美聯(lián)儲(chǔ)加息,但在真實(shí)的金融市場(chǎng)上,已經(jīng)是在加息了。
大宗商品的價(jià)格跟貨幣的寬松還是緊張有著重大關(guān)系,貨幣的寬松利多大宗商品,貨幣的緊縮利空大宗商品。國內(nèi)資金面的緊張狀況可以說是大宗商品暴跌的一大內(nèi)因。
因此,銳眼君要說,無論是從監(jiān)管層的態(tài)度來看,還是從國內(nèi)外的金融市場(chǎng)環(huán)境來看,短時(shí)間內(nèi),支持商品期貨價(jià)格下跌向下走的概率會(huì)比較大,而相關(guān)的資源股,短期內(nèi)也不要碰。
最后,銳眼君要?jiǎng)翊蠹乙痪洌韪鞣N披著現(xiàn)貨交易馬甲的變相期貨,那些具備網(wǎng)絡(luò)聊天室“喊單”、QQ群客服,并打出“入金贈(zèng)送現(xiàn)金”的網(wǎng)絡(luò)投資平臺(tái),投資者均應(yīng)高度警惕,小心上當(dāng)受騙。
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