摘要:源碼資本創(chuàng)始合伙人曹毅認為,市值一定來源于價值創(chuàng)造,而價值創(chuàng)造的要素我們總結來自:科技、模式、管理、生產(chǎn)資料、創(chuàng)意這幾方面。
8月17日,華興資本Alpha主辦的「2017影響力投資峰會」——「撕開風口論,看真相」在京首日舉行。本次峰會聚集了眾多知名機構的資深投資人及科技、新消費領域的創(chuàng)業(yè)菁英,進行了深度探討,吸引了行業(yè)內(nèi)精準創(chuàng)業(yè)者和投資人的近2000人次報名參與。本屆峰會共有8月17日-8月18日兩個全天的前沿話題激烈討論,圍繞「科技場景時代」和「新消費的崛起」展開,去偽存真,剖析商業(yè)本質(zhì)后再來看「熱點」。
下面是源碼資本創(chuàng)始合伙人曹毅作為嘉賓,在「科技商業(yè)化」環(huán)節(jié),關于「科技創(chuàng)新的9個面孔」的分享,以下為現(xiàn)場分享內(nèi)容:
大家中午好!今天會議主題令人浮想聯(lián)翩,“一切尚未科技化的東西都是暫時的”。原先想談談人工智能,但看到前面有訊飛、商湯的朋友分享,我就知難而退臨時修改題目,熬夜到今早2點。我想談一點思考,作為專注科技行業(yè)的投資人、尤其作為早期投資人,我們?nèi)绾慰创翱萍肌痹趧?chuàng)造價值中發(fā)揮的作用,它有哪些特性。
企業(yè)價值創(chuàng)造的5要素
在展開說科技創(chuàng)新之前,我想先簡單梳理下企業(yè)創(chuàng)造價值的來源。創(chuàng)業(yè)者做企業(yè)、投資人投資企業(yè),什么樣的企業(yè)能夠做到十億、百億、千億、萬億美金的市值?
市值一定來源于價值創(chuàng)造,而價值創(chuàng)造的要素我們總結來自:科技、模式、管理、生產(chǎn)資料、創(chuàng)意這幾方面。
通常一家企業(yè)需要集齊以上不止一個要素,齊頭并進才有機會創(chuàng)造持久大價值。不僅科技很強,不僅模式很好,不僅管理非常有效,不僅生產(chǎn)資料很多,也不僅僅是創(chuàng)意很好。更多的是能夠?qū)⑦@些要素都做得很好,進而占盡天時地利人和。在這樣的情況下,就有機會能做出非常大的價值創(chuàng)造,進而能形成一家體量大、市值高的公司。
科技創(chuàng)新的9個面孔
所有要素中,科技是最重要的,但卻是最難預估的要素。中國在過去的15年中,與美國相比科技通常不是最領先的,但我們的模式創(chuàng)新往往是領先全球:比如Marketplace模式,比如Freemium在游戲方面的率先使用,還有云服務模式、租賃模式、以及通過并購產(chǎn)生價值等方式。
科技的要素也是最有趣的,他有諸多面孔。今天就要來跟大家分享我們的或感性、或理性的一些總結。
我們經(jīng)常看到科技的一些“面孔”:有時像“打不死的小強”,在各個小角落里堅韌地進行改變;有時像“憤怒的小鳥”,積蓄了很多力量,但又很野蠻,在沖撞、在顛覆;有時像“春天的小雨”,淅淅瀝瀝潤物細無聲;有時候像“洪水猛獸”,劇烈宏達地推動商業(yè)變革;有時又像一位"年長的智者",剛柔并濟、穩(wěn)健前行。
科技創(chuàng)新的全貌認知起來很復雜,千變?nèi)f化。我們來看看其中的9個面孔。
1.光環(huán)曲線,也叫Gartner曲線。這個曲線大家很熟悉的,例如,現(xiàn)在的人工智能行業(yè)就在光環(huán)之中,他的光環(huán)可能還會加深并且增多,但是通常是當光環(huán)開始退去的時候,價值才會最大的顯現(xiàn)出來,就像“蓮蓬”一樣,最終會浮現(xiàn)水面。這個現(xiàn)象在科技創(chuàng)造價值、科技改變行業(yè)時,常常會出現(xiàn),是指人們會過于“樂觀”估計某個科技在未來1年、2年所帶來的影響,但是通常低估對未來10年、20年的影響。需要有一個從光環(huán)積累,到光環(huán)退去,到小荷初露尖尖角,最后碩果累累的過程。
2.三浪疊加。三浪疊加是指通常第一波技術驅(qū)動產(chǎn)生的影響正在勢頭上,第二波大的浪潮已經(jīng)起來,有甚是第三波浪潮已在積蓄力量??萍夹袠I(yè)經(jīng)常出現(xiàn)這種情況,尤其是在中國經(jīng)濟發(fā)展迅猛的背景下。
最典型的例子是2008年的中國零售業(yè)。那個時候有三股力量,第一是傳統(tǒng)零售業(yè)通過科技手段不斷提高效率;第二是蘇寧、國美這樣的賣場通過“科技化”、“連鎖化”、并購等做全國性擴張。第三是淘寶為代表的電商的力量。
2008年的時候大家都非常高興,似乎都在享受百分之幾十、100%、甚至更大的增長,但都沒有察覺到來自電商的競爭威脅。
尤其第一和第二股力量,他們認為電商行業(yè)雖然增長很快,但是體量還小對自己的影響不大。大家都產(chǎn)生了這類幻象:站在第二波浪潮上的人覺得自己已經(jīng)很高了,他沒有看到第三波浪潮在后面虎視眈眈。所以我們會說,長江后浪推前浪,前浪被困在自己美麗的溫柔鄉(xiāng)中,這種情況在中國尤其會經(jīng)常出現(xiàn)。
3.七顆龍珠:還有誰沒到?這個案例是我自己最刻骨銘心的。我在2004年入行做投資,100%時間全部投入在看移動互聯(lián)網(wǎng)的機會,那時還不叫移動互聯(lián)網(wǎng),叫“手機互聯(lián)網(wǎng)”或者叫“無線互聯(lián)網(wǎng)”。當時上網(wǎng)的形態(tài)還是WAP形態(tài),用手機瀏覽器通過功能機上網(wǎng),大家熟知的移動夢網(wǎng)、3G門戶、易查等是第一波。過了幾年出現(xiàn)了Java、Symbian等第二波。第二波來得時候覺得是不是終于移動互聯(lián)網(wǎng)的春天就要來了?手機終端越來越好,計算能力越來越強,表現(xiàn)功能越來越豐富,應該要來了吧,但其實還沒有來。當時還曾有一個大的假設,就是3G什么時候來?如果3G來了,移動互聯(lián)網(wǎng)的春天一定來了,但是其實3G來了以后,春天也沒有來。
到最后,大家等來喬布斯,他帶來了iPhone,這就是第七顆龍珠。當iPhone來了以后,七龍珠聯(lián)齊了,可以召喚神龍,移動互聯(lián)網(wǎng)的大潮正式開啟。
所以,我花了八年時間等待這七顆龍珠集齊,這件事對我個人來說非常刻骨銘心。最早的4、5年時間,不能說做了無用功,起碼是很蹉跎。
4.過度繁殖。大浪開啟后會有大量物種出現(xiàn),并且同一種物種會有各種小變種。比如,說這張圖片里的蝴蝶,都是蝴蝶,但形態(tài)有小差異。當一個領域開始機會爆發(fā)之后,就會進入到過度繁殖階段。
在創(chuàng)業(yè)領域,這個時候會有幾百甚至幾千個公司來做同一件事情,有的公司會做小小的微創(chuàng)新,有的沒什么創(chuàng)新直接復制。這一階段會有各類物種出現(xiàn),可能有些物種生存幾天就被氣候變化淘汰掉了。比如家電行業(yè),當電力革命的時候,出現(xiàn)了很多電器,但現(xiàn)在被人們在家中使用電器僅僅有少數(shù)幾種,當時很多有意思的“想當然”發(fā)明,最后都沒有留下來。
再比如,電商行業(yè)。當電商大潮開始的時候,各種各樣的電商爆發(fā),垂直自營電商、發(fā)現(xiàn)電商、導流電商、平臺電商等,包括現(xiàn)在的社交電商等。再比如,移動應用行業(yè)現(xiàn)在大概有150多萬個APP,就像150萬個物種,在移動互聯(lián)網(wǎng)大潮最后,應該留下來的就是前面的1%甚至0.1%,會留在移動互聯(lián)網(wǎng)生態(tài)當中?,F(xiàn)在的O2O、無人設備等,都正在經(jīng)歷這個階段?;ヂ?lián)網(wǎng)金融已經(jīng)過了這個階段,到了開始較快收斂的階段。
5.超級物種。經(jīng)歷過幾萬、幾百萬種物種的過度繁殖之后,通過3年、5年的生態(tài)競爭、優(yōu)化,最后會留下來非常少的幾個超級物種。比如中國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)格局,“二超十強”。
“二超”是指阿里和騰訊。還有一些有機會,能夠成為超級物種的第二梯隊,盡管超級物種會帶來一些負面的東西,比如壟斷,以及壟斷所產(chǎn)生的后果,但是最終,超級物種給生態(tài)創(chuàng)造了最大的價值。
所以,每一波漫長的等待之后,在經(jīng)歷了物種大爆發(fā),最終會聚攏,形成少數(shù)的超級物種為核心的生態(tài),超級物種創(chuàng)造了生態(tài)的最大價值。
6.漫長冰河。冰河期是指超級物種對生態(tài)的統(tǒng)治力量太強了,導致其所在之處寸草不生,只有平原不見森林。這個時期的生態(tài)可以說是很有序,也可以說很乏味,也可以說是沒有生命力,而這個冰河期有可能會是很長的。
比如汽車行業(yè),特斯拉出現(xiàn)之前的80多年,這個行業(yè)是沒有新的公司出現(xiàn)的。領先的汽車公司安然度過了80多年,躺在那兒賺了很多錢。但是即使是像汽車這樣最重的,門檻壁壘很高的,超級物種特別強大的行業(yè),也會在漫長的冰河期之后,出現(xiàn)變化和凍土層的解凍,開始有新的物種出現(xiàn)。
我們相信,像特斯拉這樣的案例,也會在未來10年、20年或者是更久,在電商、社交、信息搜索等領域出現(xiàn)。顛覆者們會讓上一批超級物種開始下行,并逐步被新一代的生態(tài)所替代。我們看到在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)(B2B)在讓很多“古老”的穩(wěn)定行業(yè)在發(fā)生根本變化。
大家要有耐心,這個過程可能非常長,有可能是我們這代,有可能是我們的下一代能看到。冰河時期雖然漫長,但是一定會有蘇醒的這天。
7.有大有小。有大有小是指,科技產(chǎn)生的影響在初期的時候,看著都是差不多大的,但是經(jīng)過5年、10年之后,差異則會明顯顯現(xiàn)出來。同樣的行業(yè)中,科技產(chǎn)生的影響有各種強度,有的會很大就是一個巨大的東西,比如說社交、電商;有的會小一些,比如說同樣都做社交,熟人的就比陌生人的要大。不同維度的比如說移動電商和手機游戲,移動電商就比手機游戲大很多倍,移動互聯(lián)網(wǎng)比PC互聯(lián)網(wǎng)大。
8.有快有慢。有快有慢是指科技創(chuàng)新的影響速度會有快慢。比如說手機支付就比POS機刷卡的技術覆蓋起來要快很多;社交網(wǎng)絡,例如Facebook、微信、Whatsapp這類應用比電子商務滲透快很多。智能手機從iPhone之后,其普及率快速代替了功能機,比云計算替代傳統(tǒng)計算、客戶端的計算要快。車的共享比房的共享要快。比如說Uber、滴滴這類車共享就比房子共享Airbnb要快。
9.有長有短。有長有短是指科技創(chuàng)新的影響會有長短。比如操作系統(tǒng)、辦公軟件影響期很長,而像MP3、卡片機、可穿戴設備等等就會短暫很多。
最后其實快慢并不重要,快一些、慢一些都沒問題,最重要的是要能夠持久、真實、宏大。今天,有人說,互聯(lián)網(wǎng)已死、格局已定云云。作為投資人也好,作為創(chuàng)業(yè)者也好,我們希望大家可以有更多的期待。我們要堅韌地去等待漫長的冰河期過去,過濾光環(huán)帶來的眩暈,細數(shù)七顆龍珠是否到齊,迎來寒武紀的物種大爆發(fā),去偽存真最后來供養(yǎng)新一代的超級物種構建新生態(tài)平衡。創(chuàng)造持久真實價值。
謝謝大家!
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