還不懂這個(gè)"神奇指標(biāo)"？難怪你有買必虧

在開始今天的干貨分享前，先來看看兩個(gè)投資組合，你會(huì)選擇哪個(gè)？

組合A：可能承擔(dān)4%的損失風(fēng)險(xiǎn)，來獲取7%的預(yù)期收益率

組合B：可能承擔(dān)8%的損失風(fēng)險(xiǎn)，來獲取15%的預(yù)期收益率

如果單從收益率角度看，你可能選擇B，因?yàn)锽的收益率是A 的兩倍多；

如果單從厭惡風(fēng)險(xiǎn)的角度來看，你可能選擇A，因?yàn)锳需要承擔(dān)的潛在虧損只有B的一半。

到底哪種更好？其實(shí)我們不能單單只看風(fēng)險(xiǎn)或者只看收益。

如果只是看風(fēng)險(xiǎn)，就可能會(huì)錯(cuò)過了獲得更高收益的機(jī)會(huì)；如果只看收益，又可能要冒大的風(fēng)險(xiǎn)。

作為一名合格理性的投資人，要學(xué)會(huì)兼顧風(fēng)險(xiǎn)和收益，這樣才能在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下，獲得利潤最大化。

那有沒有辦法可以便捷地同時(shí)衡量風(fēng)險(xiǎn)和收益呢？

本君這當(dāng)然有，隆重請出今天的主角：夏普比率?。ㄗ詭С鰣龉猸h(huán)）

夏普是誰？夏普比率是啥？

夏普比率由諾貝爾獎(jiǎng)得主威廉·夏普在1966年最早提出，所以拿他的名字來命名這一比率。

它是衡量“風(fēng)險(xiǎn)與收益”的重要行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)之一！

具體計(jì)算公式是：

夏普比率 ＝（預(yù)期收益率——無風(fēng)險(xiǎn)利率）/ 標(biāo)準(zhǔn)差

記不住這個(gè)公式也沒關(guān)系，你只要記?。?/strong>

如果夏普比率為正數(shù)，那就代表這個(gè)資產(chǎn)收益高過風(fēng)險(xiǎn)，負(fù)數(shù)則反之；

夏普比率越高，那么單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的回報(bào)就越高，一般情況下，一只基金的夏普比率高于1就不錯(cuò)了，超過2是很好的，超過3，可謂非常難得。

不記公式？哪里看夏普率？

肯定有看官要疑問，不記住公式我們怎么知道具體的數(shù)值?。?/p>

其實(shí)根本不需要算，很多第三方平臺(tái)上都能直接到，比如本君常用的天天基金網(wǎng)，找到你想了解的基金頁面的“基金投資風(fēng)格”模塊，如下圖所示：

點(diǎn)開就可以看到這只基金的夏普比率啦——

夏普比率除了比較常見的用在基金等投資組合上，股票同樣也適用。

股票的夏普比率計(jì)算起來比基金更麻煩，不過咱們還是同樣以借助一些專業(yè)的第三方軟件，比如Wind金融終端、東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)直接找到具體的數(shù)值。

一般來說，某支股票的夏普比率越高的話，漲幅相對更高而價(jià)格波動(dòng)相對更小。

如果一支股票在過去10年、5年、2年內(nèi)的夏普比率排名都比較靠前的話，那么它的表現(xiàn)絕對不會(huì)太差。

夏普率有對比才有價(jià)值

夏普率的參考價(jià)值很高，但要注意的是：

目前夏普比率本身沒有基準(zhǔn)點(diǎn)，咱們不能把某個(gè)數(shù)值作為標(biāo)準(zhǔn)，超過這個(gè)數(shù)值就值得投資。

我們只能通過對比不同基金/股票的夏普比率，哪個(gè)更高就表明哪個(gè)更優(yōu)，有對比才有價(jià)值。

舉個(gè)栗子來看看：

現(xiàn)在有兩個(gè)同為凈值型的產(chǎn)品，A的歷史收益率為5.5%，B的歷史收益率為6.5%，但產(chǎn)品A的夏普比率遠(yuǎn)高于產(chǎn)品B，你選哪個(gè)？

顯然，在承受同一單位風(fēng)險(xiǎn)的情況下，產(chǎn)品A的回報(bào)較高，購買產(chǎn)品A性價(jià)比更高。

總的來說，夏普比率可以作為咱們投資時(shí)一個(gè)重要的參考依據(jù)，畢竟合理的投資必須要綜合衡量收益和風(fēng)險(xiǎn)，盡可能用科學(xué)的方法、冒較小的風(fēng)險(xiǎn)來獲取較大的回報(bào)。

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