摘要:市值過百億,但一年的利潤在北京只夠買套房,鼎鼎大名的獵聘網(wǎng),尷尬不尷尬?
一
獵聘的下跌,比預(yù)期來的更快一些。
2018年6月29日,獵聘母公司有才天下信息技術(shù)有限公司(即有才天下獵聘)正式在香港聯(lián)合交易所掛牌上市,股票代碼 06100。此次獵聘全球公開發(fā)行的股票數(shù)量為8800萬股,每股發(fā)行價定為33港元。
至此,成立七年的有才天下獵聘終于登陸資本市場,獵聘也成為港股的高科技人力資源第一股。
但頂著“第一股”頭銜上市的獵聘在第一天就遇到了尷尬的事情——破發(fā)。截至當天收盤,有才天下獵聘報收32.50港元,跌幅1.515%,成交額13.072億港元。
二
獵聘上市首日即破發(fā),很明顯,市場對其并不看好。
說到招聘網(wǎng)站,國內(nèi)有四大巨頭——前程無憂、智聯(lián)招聘、58同城、趕集網(wǎng),它們占據(jù)了80%以上的市場份額。
相比于這四家以綜合性招聘為主的網(wǎng)站,獵聘的特點很明顯,那就是“垂直+小眾”。
獵聘網(wǎng)的模式與其他招聘網(wǎng)站不同,單從名字上來看,它的“獵頭”成分更濃。
為十萬年薪以上的中高端人群服務(wù),又讓獵聘網(wǎng)顯得“精英范兒”十足。
在商業(yè)模式上,獵聘網(wǎng)采用B(企業(yè))+H(獵頭)+C(求職者)的模式,絕大部分收益來自向企業(yè)用戶提供人才服務(wù)獲取的傭金,此外也通過向個人用戶提供專業(yè)職業(yè)服務(wù)獲取收益。
這種模式聽起來不錯,但實現(xiàn)收益卻不容易。
公開數(shù)據(jù)顯示,截至2017年12月31日,獵聘網(wǎng)擁有3890萬個人注冊用戶,24.86萬企業(yè)用戶和10.184萬獵頭。
個人注冊用戶從2015年2500萬名增至2017年的3890萬名,復合年增長率24.8%;企業(yè)用戶從2015年的75088名增加至2017年24.86萬名,復合年增長率為82%;獵頭從2015年的62392名增加至2017年的10.184萬名,復合年增長率為27.8%。
營收方面,公司2015年、2016年和2017年收入分別為3.456億元、5.871億元和8.247億元;凈利潤分別為-2.307億元、-1.397億元和755萬元。
最近三年,獵聘網(wǎng)雖然營收節(jié)節(jié)走高,但直到2017年才艱難實現(xiàn)了盈利。而755萬元的凈利潤,說實話,只夠在北京買套房。
對此,網(wǎng)友這樣評論:
“現(xiàn)在的網(wǎng)站還談利潤?都是靠融資賺錢,拆了東墻補西墻??粗?guī)模大,沒一個是有現(xiàn)金儲備的,沒人持續(xù)投資都不行?!?/p>
“國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的通病,編故事,編未來,然后上市套現(xiàn),套路逆天。”
“雖然利潤低,但是我估值高呀,記得誰說過先想著賺錢的企業(yè)不是好企業(yè)?!?/p>
“簡歷庫里真正活躍的人才其實不多,又開始玩資本套路了?!?/p>
三
獵聘網(wǎng)的財報數(shù)據(jù)顯示,公司毛利率一直保持在84%-85%之間。
沒錯,毛利率高的很,但是公司純利率僅為0.9%,經(jīng)調(diào)整的凈利率為2%,遠遠低于已經(jīng)在美國上市的兩大競爭對手智聯(lián)招聘和前程無憂。
很多人還不清楚毛利率和凈利率區(qū)別。凈利,就是毛利減去各項費用的差額。
所以,獵聘網(wǎng)的痛點在于高企的費用。
公開數(shù)據(jù)顯示,獵聘2015-2017年的銷售以及營銷開支分別為4.08億元、4.82億元和4.87億元。
與銷售及營銷費用每年都在4億以上的數(shù)字相比,獵聘的研發(fā)支出就顯得“相形見絀”了。
公開數(shù)據(jù)顯示,獵聘2015-2017年研發(fā)開支分別為6640萬元、 8639萬元和 9192萬元。
從支出的側(cè)重上,可以說,獵聘是一家“營銷型”公司,而非“研發(fā)型”公司。
這幾年來,獵聘的廣告力度呈現(xiàn)出越來越猛的趨勢,不僅是電視、互聯(lián)網(wǎng),在樓宇、地鐵等線下公眾場合,獵聘也展開了鋪天蓋地的廣告宣傳。
2017年,在胡歌主演的熱播劇《獵場》中,獵聘網(wǎng)就有大量的廣告植入。
不僅如此,《獵場》男一號胡歌更是獵聘網(wǎng)的代言人。
四
前文說過,獵聘網(wǎng)直到2017年凈利潤才轉(zhuǎn)為盈利,但也僅僅是755萬元。
這幾年支撐獵聘的,一直都是融資。
2010年1月,獵聘獲得58同城數(shù)百萬人民幣的天使輪融資;
2011年,獵聘網(wǎng)上線當年,就獲得了經(jīng)緯中國主導的A輪融資,融資金額數(shù)百萬美元;
2013年,獵聘網(wǎng)再次獲得經(jīng)緯中國主導的B輪數(shù)百萬美元融資,
2014年,獵聘網(wǎng)獲得由華平領(lǐng)投、經(jīng)緯中國跟投的7000萬美元C輪融資;
2016年,中移創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)基金、經(jīng)緯中國、千合資本、信達漢石、天弘基金、華瑞泰麟、天時開源、鉅派投資一眾機構(gòu)為獵聘網(wǎng)投下了D輪超過1億美元的資金。
從獵聘網(wǎng)的融資歷程中可以看到,經(jīng)緯中國從A輪一直投到B輪,對其可謂“情有獨鐘”。
5輪融資之后,在IPO之前,獵聘網(wǎng)的股權(quán)架構(gòu)如下:
CEO戴科彬自己持有8%左右的股份,通過其全資擁有的MayFlower持有24.91%的股份,共持有32.95%股份,為第一大股東。
經(jīng)緯中國占股24.49%,華平投資占股23.89%,三啟未來占股8.04%,經(jīng)緯中國創(chuàng)始合伙人邵亦波的Tenzing占股7.47%。
五
在上市之后,獵聘網(wǎng)有了港股這個新的融資渠道。越來越“不差錢”的獵聘,未來的發(fā)展會如何呢?
這取決于獵聘的發(fā)展方式。
前文說過,獵聘網(wǎng)是通過對企業(yè)、獵頭、個人用戶三方收費的模式賺錢。
在針對企業(yè)的收費上,獵聘網(wǎng)靠職位發(fā)布、簡歷下載、雇主廣告、不同周期的套餐等賺錢,這與傳統(tǒng)的招聘網(wǎng)站并無本質(zhì)區(qū)別。
而在針對求職者收費上,獵聘網(wǎng)的簡歷置頂、群發(fā)簡歷、主動聯(lián)系獵頭和HR等的方式,與傳統(tǒng)招聘網(wǎng)站也大同小異。
要說特色,獵聘推出的“獵聘職場金卡”或許算一個。“獵聘職場金卡”有月卡、季卡、半年卡、年卡這幾種,費用分別為:448元、798元、1218元、1568元。
個人用戶在購買“獵聘職場金卡”之后,會有海量曝光專屬特權(quán),以月卡為例,用戶可以享受簡歷置頂7次、簡歷群發(fā)1次、應(yīng)聘優(yōu)先3次以及專屬顧問1個月等服務(wù)。
這種服務(wù)一經(jīng)開通,不予退款。
三方收錢的模式,有一大弊端,就是渠道越做越窄。
很多高精尖的人才有一大特點,就是“本事大、脾氣也大”,他們往往自認為是專家、是高端人才,寧可坐等獵頭或有意向的公司主動找自己,也不屑于采用這種自己掏錢買單找下家的方式,所以獵聘網(wǎng)上高精尖人才的真實可信度是要打一個問號的。
求職者花錢買簡歷置頂,跟明星花錢買熱搜有些相似。真正的有實力的明星,是不需要炒作的。相反那些急于把自己炒紅,然后做廣告賺快錢的小鮮肉們,或者是作品寥寥,靠炒作維持熱度的明星們才是花錢買熱搜的絕對主力。
有業(yè)內(nèi)人士說,這種三方收費的模式,在缺少基本資源蓄水池基礎(chǔ)上,獵聘網(wǎng)靠多方收費,其資源壓力也會存在,長此以往如何良性運營也是最大的問題。
六
除了自身發(fā)展方式上的問題之外,獵聘網(wǎng)面臨的競爭也非常激烈。
在獵聘主打的中高端人才招聘領(lǐng)域,老牌上市公司前程無憂在2017年9月向垂直互聯(lián)網(wǎng)招聘平臺拉勾網(wǎng)注資1.2億美元,獲得拉鉤60%的股權(quán),借此殺入了中高端人才招聘市場。
而國內(nèi)的招聘網(wǎng)站龍頭智聯(lián)招聘早在2013年就推出了面向中高端人才招聘的網(wǎng)站智聯(lián)卓聘。
除了智聯(lián)、中華英才、前程無憂這種老牌招聘網(wǎng)站之外,一些新興的社交招聘APP脈脈、BOSS直聘等,重點客戶群體也是互聯(lián)網(wǎng)中高端人才,而且發(fā)展勢頭也不錯。
此外,一些資源豐富的線下獵頭公司,也是獵聘網(wǎng)不可忽視的競爭對手。
面對如此激烈的市場競爭,市值158億港元,但凈利潤只有755萬的獵聘,能否殺出重圍呢?
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