小米IPO引VC狂歡：866倍超級(jí)回報(bào)，劉芹用500萬美金賺回超43億美元

人家小米的市值都500多億美金了，很多人卻在關(guān)注股價(jià)有沒有破發(fā)，真會(huì)閑的那什么疼。再看雷軍，操著一口地道湖北仙桃口音的他，身家已經(jīng)高達(dá)1000多億人民幣，而且小米此次成功躋身有史以來全球科技股前三大IPO。

小米IPO現(xiàn)場(chǎng) 配圖來自晨興

至于此前傳言的1000億美金估值，倒更像是國(guó)外媒體和個(gè)別“專家”意淫出來的。就在7月9日的上午，在香港交易所現(xiàn)場(chǎng)，有媒體堵著雷軍問道，“雷總，心情如何?”

雷軍回答說，“非常激動(dòng)，我到現(xiàn)在還沒看過股價(jià)，但是他們跟我說遠(yuǎn)超了我們自己的預(yù)期，謝謝大家?！弊鳛橐粋€(gè)成熟的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，我們有理由相信，雷軍及其IPO作戰(zhàn)小分隊(duì)有合理的預(yù)估。

哪些VC有機(jī)會(huì)獲得866被回報(bào)?

7月8日雷軍的公開信相信很多讀者已經(jīng)看到了。雷軍透露，小米IPO發(fā)行價(jià)17元港幣，估值543億美元，已經(jīng)躋身有史以來全球科技股前三大IPO。同時(shí)，將有超過7000名員工持有股票或期權(quán)。最早期的VC，第一筆500萬美元投資，今天的回報(bào)高達(dá)866倍。

那么，我們深度探討下，都有哪些VC或PE機(jī)構(gòu)，有這個(gè)機(jī)會(huì)呢，畢竟866倍的投資回報(bào)，已經(jīng)足夠普通的投資人“吹一輩了”。在中國(guó)約40多萬的投資從業(yè)者中，至少有39萬人沒有這個(gè)機(jī)會(huì)，或者看到后也抓不到。

經(jīng)過整理，私募君搜集了一下小米集團(tuán)自成立以來的歷次融資記錄，可能會(huì)有遺漏或出入，僅供參考：

輪次：IPO

時(shí)間：2018年

融資金額：約30億美元(170多億港元)

投資方：李嘉誠(chéng)、馬云、馬化騰等超級(jí)企業(yè)家，還有10多萬小型投資人

輪次：E輪

時(shí)間：2014-12-29

融資金額：11億美元

投資方：云鋒基金、DST/Yuri Milner(中國(guó)投資)、厚樸基金等

輪次：D輪

時(shí)間：2013-09-12

融資金額：數(shù)億美元

投資方：DST/Yuri Milner(中國(guó)投資)

輪次：C輪

時(shí)間：2012-06-01

融資金額：2.16億美元

投資方：DST/Yuri Milner(中國(guó)投資)、Temasek淡馬錫、啟明創(chuàng)投等

輪次：B輪

時(shí)間：2011-12-01

融資金額：9000萬美元

投資方：IDG資本、啟明創(chuàng)投、Morningside Venture Capital 晨興資本等

輪次：A輪

時(shí)間：2011-07-01

融資金額：4100萬美元

投資方：IDG資本、啟明創(chuàng)投、Morningside Venture Capital 晨興資本等

看過這些數(shù)據(jù)，相信很多讀者應(yīng)該查不到已經(jīng)心里有數(shù)了。在IPO輪次進(jìn)入的馬云、李嘉誠(chéng)、馬化騰等大佬，以及10多萬小型投資者，肯定沒有賺800多倍回報(bào)的機(jī)會(huì)，因?yàn)檫M(jìn)入的比較晚。

市場(chǎng)是公平的，超級(jí)回報(bào)總是對(duì)那些“早早發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)并真金白銀支持雷軍團(tuán)隊(duì)”的投資人的最好獎(jiǎng)賞。

從這個(gè)思路探討，最有可能的幸運(yùn)兒應(yīng)該是A輪變進(jìn)入的IDG資本、啟明創(chuàng)投以及晨興資本了。細(xì)心的朋友還會(huì)發(fā)現(xiàn)，小米的A輪和B輪工資，事實(shí)上也是被這三家投資機(jī)構(gòu)承包了。

同時(shí)，我們還知道，在小米這8年的創(chuàng)業(yè)過程中，始終不離不棄的也是他們?nèi)?，其中以晨興資本為最，以晨興資本的負(fù)責(zé)人劉芹為最。劉芹和雷軍不只一次的公開“秀恩愛”，有興趣的朋友可以百度了解一下，這里不做過多敘述，太多了。

晨興資本原本是香港富豪家族陳氏家族的家族基金，此次小米成功IPO之后，可能會(huì)在大陸的富豪家族群體匯總，掀起一輪“家族基金”熱。

我們同時(shí)還發(fā)現(xiàn)，俄羅斯投資大佬尤里·米爾納控制的投資機(jī)構(gòu)DST也多次投資了小米，前后多大3次，相信這次老尤里也能獲得高額回報(bào)，至少也比李嘉誠(chéng)、馬云、馬化騰IPO進(jìn)入時(shí)的高很多。

當(dāng)然，李嘉誠(chéng)他們也不是冤大頭，畢竟小米未來還可能有更大的發(fā)展，世界范圍內(nèi)，智能手機(jī)的市場(chǎng)還很大，大佬們的眼光一般不會(huì)太差。以馬云為例，云鋒基金有他的分，這次IPO認(rèn)購(gòu)還有他的分，奇才外星人的選擇，相信也會(huì)讓很多券商對(duì)小米另眼相看，起碼買入評(píng)級(jí)不會(huì)太低。

晨興資本劉芹：雷軍的企業(yè)家精神全球頂尖

作為小米董事會(huì)成員，晨興資本創(chuàng)始合伙人劉芹親臨現(xiàn)場(chǎng)，見證了這一重要時(shí)刻。

回憶起2010年跟雷軍的一個(gè)通宵電話，劉芹說到，是小米讓晨興資本有機(jī)會(huì)參與創(chuàng)造一個(gè)傳奇，在投資上也創(chuàng)造了一個(gè)經(jīng)典案例。

“小米注定是給而充滿話題的公司，因?yàn)樗恢痹趧?chuàng)新，因?yàn)樗纳虡I(yè)模式由全球普適能力，因?yàn)樗魬?zhàn)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手足夠強(qiáng)大，因?yàn)樗砷L(zhǎng)得過快以至于不容易被理解......”

對(duì)于小米的未來，劉芹充滿信心，因?yàn)樗膭?chuàng)始團(tuán)隊(duì)依然雄心勃勃，雷軍的企業(yè)家精神是全球頂尖。

“小米用短短的八年時(shí)間成長(zhǎng)為科技行業(yè)受人矚目的上市公司。公司構(gòu)建了一個(gè)復(fù)合型的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式, 其在科技創(chuàng)新上、在全球性市場(chǎng)持續(xù)擴(kuò)張上均展現(xiàn)了極為強(qiáng)大的發(fā)展?jié)摿?。小米依然非常年輕, 其未來巨大的成長(zhǎng)空間值得期待?！眲⑶郾硎?。

啟明創(chuàng)投：小米是啟明投資最成功的企業(yè)

啟明創(chuàng)投是小米上市前最早期投資小米的VC機(jī)構(gòu)之一，參與了小米A、B、C輪的融資。

在國(guó)際科技巨頭中，實(shí)現(xiàn)千億元營(yíng)收，蘋果用了20年，F(xiàn)acebook用了12年，Google用了9年，國(guó)內(nèi)科技公司，阿里用了17年，騰訊用了17年，華為用了21年，而小米僅用了7年。這樣的速度足以讓每一個(gè)米粉為之驕傲和自豪。

負(fù)責(zé)投資小米的啟明創(chuàng)投創(chuàng)始主管合伙人鄺子平也親自來到港交所上市現(xiàn)場(chǎng)，見證這具有歷史意義的一刻。鄺子平表示，“這是一個(gè)激動(dòng)人心的時(shí)刻，衷心祝賀小米今日成功上市!”

在小米交上市申請(qǐng)之際，雷軍發(fā)布了知名的公開信“創(chuàng)業(yè)天問”——《小米是誰?小米為什么而奮斗》引發(fā)了鄺子平強(qiáng)烈共鳴。

他在回應(yīng)雷軍的公開信中談到，“小米很幸運(yùn)在創(chuàng)立之初就確立了‘感動(dòng)人心，價(jià)格厚道’這樣的價(jià)值觀。因此在這八年里，不管順境、逆境都沒有迷失方向，一步一步走到今天的輝煌。我衷心祝賀小米，也衷心感謝雷軍以及他的伙伴們讓我們有幸一路同行?！?/p>

IDG資本：祝賀小米，厚道的人運(yùn)氣不會(huì)太差。

祝福小米和雷軍，怎么能少的了中國(guó)大陸地區(qū)最早的VC之一——IDG資本。

IDG資本在自家公眾中興奮的寫到，對(duì)于小米，我們尤其欣賞和認(rèn)同的是，小米堅(jiān)持在做“感動(dòng)人心、價(jià)格厚道”的好產(chǎn)品，以“用戶”為一切業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)考量的核心，自成立的第一天起就在為提高商業(yè)效率而奮斗，為全球每個(gè)人都能享受科技所帶來的美好生活而奮斗。

“作為陪伴了雷軍團(tuán)隊(duì)和小米公司走過8年的投資者，我們感到幸運(yùn)，也相信小米更好的未來會(huì)發(fā)生?！盜DG資本還表示。

正如雷軍在上市前夕致全員公開信里所言：“上市僅僅是小米新的開始，世界會(huì)默默獎(jiǎng)賞勤奮厚道的人……成功上市只是小米故事中的第一章的總結(jié)，第二章更加華麗絢爛?！?/p>

祝賀小米，厚道的人運(yùn)氣不會(huì)太差。

劉強(qiáng)東：向雷軍學(xué)習(xí)，去股市割韭菜的沒有資格成為企業(yè)家

小米手機(jī)在哪里賣的最好，私募君認(rèn)為應(yīng)該是在京東商城上，“618”、“雙11”，都是米粉狂歡的重大節(jié)日。

作為京東集團(tuán)創(chuàng)始人兼CEO，劉強(qiáng)東也在微頭條表示，“看到雷軍在最后定價(jià)的時(shí)候終于定在了最低價(jià)位，不知道為什么為他如釋重負(fù)。前幾年資本泛濫，很多創(chuàng)業(yè)公司享受了超高一級(jí)市場(chǎng)估值，這給很多創(chuàng)業(yè)者造成了假象，有的人甚至真的相信自己可以值這么多錢。”

“奉勸后面的擬上市公司們：向雷軍學(xué)習(xí)，去股市割韭菜的沒有資格成為企業(yè)家?！眲?qiáng)東最后還說。

雷軍未能成中國(guó)首富

看完大佬們的祝福，讓我們來做幾道幾道簡(jiǎn)單的加減乘除吧。

根據(jù)此前，小米招股書中揭示上市前的持股比例情況，雷軍持股31.41%。計(jì)入總股本ESOP員工持股計(jì)劃的期權(quán)池后，持股比例為28%。不知道這段時(shí)間內(nèi)有沒有變化，這里暫且折中一下，統(tǒng)一按照30%來計(jì)算，僅供參考吧。

那么我們就獲得了以下信息：已知，小米市值534 億美金，雷軍持股30%。最早期VC的一筆投資金額為500萬美金，回報(bào)866倍。

我們簡(jiǎn)單來計(jì)算下：

1、小米市值緊追京東。截至私募君發(fā)稿，京東的市值為559.78億美金，百度的市值為872.77億美金，小米市值約為騰訊或阿里巴巴的九分之一或八分之一。

2、雷軍身價(jià)約160億美金(僅計(jì)算了小米股份)，按照7月9日中午的匯率看，1美元可以兌換6.6228元人民幣，雷軍的身家折算為人民幣大概在1060.97億元。在中國(guó)大概能排前10-15之間，低于順豐創(chuàng)始人王衛(wèi)的188億美金，但是可以排在網(wǎng)易創(chuàng)始人丁磊(136億美元)、百度創(chuàng)始人李彥宏(135億美元)的前面。

不過，私募君這里僅僅計(jì)算了雷軍在小米的股份，此外雷軍還在至少31家企業(yè)中持有股份，比如YY、金山等，綜合計(jì)算的話，雷軍肯定能進(jìn)前10，但是仍低于騰訊馬化騰、馬云400多億美元的身價(jià)，所以雷軍暫時(shí)還做不了中國(guó)首富。

3、500萬美金現(xiàn)在變成了多錢？我們還簡(jiǎn)單計(jì)算吧，因?yàn)橛行┚唧w的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，投資機(jī)構(gòu)和雷軍也不會(huì)詳細(xì)公開。500萬美元乘以866，是433000萬美元，就是43.3億美金，按照今天的美元對(duì)人民幣匯率，就是286.77億人民幣。

這筆投資的操作人是晨興資本的劉芹。

以下為雷軍在港交所的現(xiàn)場(chǎng)致詞：

各位來賓，大家好!

此時(shí)此刻，此情此景，心情無比激動(dòng)!

八年前，我有一個(gè)瘋狂的想法: 要用互聯(lián)網(wǎng)方式做手機(jī)，提升中國(guó)產(chǎn)品的全球形象，造福全球每個(gè)人!說實(shí)話，幾乎沒有人相信這個(gè)瘋狂的想法。謝天謝地，公司第一天開張，有13人一起過來一起喝小米粥。至今我都不知道，他們當(dāng)時(shí)是否真的信了，他們都在現(xiàn)場(chǎng)，大家可以問問他們。今天還有175位小米同學(xué)們代表小米19000位員工到了現(xiàn)場(chǎng)，感謝所有的小米同學(xué)和小米家屬們，大家共同努力，才鑄就了小米今天的輝煌!

最近正是中美貿(mào)易戰(zhàn)、全球資本市場(chǎng)風(fēng)云變幻的時(shí)候，感謝十多萬投資者在此刻真金白銀的投入表達(dá)了對(duì)小米的認(rèn)可和支持，包括李嘉誠(chéng)、馬云和馬化騰等，感謝!盡管大勢(shì)不好，但好公司依然會(huì)脫穎而出!

我要特別感謝全球米粉，八年前，我們研發(fā)了第一個(gè)產(chǎn)品MIUI，第一版只有100個(gè)用戶。正是這100個(gè)用戶支持，我們一步一步成長(zhǎng)，才有現(xiàn)在的月活躍用戶1.9億人。我們今天特別邀請(qǐng)了6位從2010年開始就支持小米的米粉來到現(xiàn)場(chǎng)，一會(huì)兒敲鑼儀式我會(huì)邀請(qǐng)米粉代表洪駿先生上臺(tái)。我們所有的努力都是為了米粉的認(rèn)可和滿意，有了他們的認(rèn)可，才有我們的成就。

我們還要感謝港交所和香港證監(jiān)會(huì)。我們是互聯(lián)網(wǎng)公司，從第一天開始就設(shè)置了同股不同權(quán)的制度。如果沒有香港資本市場(chǎng)的創(chuàng)新，我們很難有機(jī)會(huì)在香港掛牌上市。我相信，香港會(huì)迎來更多優(yōu)質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)公司!

從誕生的第一天起，小米每一寸血管里都流淌著創(chuàng)新的血液。但真正的創(chuàng)新從來不是輕輕松松得來的。沒有不需要巨大付出的創(chuàng)新，也沒有不經(jīng)歷無數(shù)挫折的創(chuàng)新，更沒有不承受誤解甚至非議的創(chuàng)新。越是理解這一點(diǎn)，就有越多的感恩。感恩所有給予我們的理解、信任、鼓勵(lì)與支持!

感恩的話是說不完的，最好的感恩方式就是繼續(xù)努力，繼續(xù)加油!我們要努力做好產(chǎn)品，回報(bào)全世界支持我們的米粉;做好公司，回報(bào)我們的員工和廣大的投資者。等會(huì)我們的股票開始交易，這對(duì)小米而言，是個(gè)全新的開始!

感謝大家!謝謝!