印度成不了下一個世界工廠，越南才可能

2001年中國的出口總額是2661億美元，位居世界第六位，在當時只相當于美國出口額的34%，德國的49%，日本的56%。而2013年就已達到22090億美元，被世界稱呼為新的世界工廠。隨著目前中國人力成本、環(huán)境成本的逐年提高，以及中國向高端制造轉(zhuǎn)型，加上現(xiàn)階段美國的貿(mào)易保護政策，很多低成本制造型企業(yè)紛紛開始回到美國或是尋找下一個落腳點。而南亞及東南亞地區(qū)由于各種優(yōu)勢因素組合，成為了制造型企業(yè)新的心頭好，其中又以印度和越南最受關注，不過多數(shù)人都看好印度將成為下一個世界工廠。但瀟湘財經(jīng)分析師佘凱文認為越南才會是，具體可從6個維度探討。

一、經(jīng)濟勢能：GDP印度碾壓越南，結(jié)構(gòu)不合理成印度發(fā)展難題。

制造業(yè)是國民經(jīng)濟的基石，在傳統(tǒng)GDP大國中，制造業(yè)所占比例都分量十足，比如目前中國制造業(yè)占GDP比重為29%左右，德國制造業(yè)占GDP比重約26%，日本制造業(yè)占GDP比重為20%左右，美國近幾年經(jīng)濟增長停滯，很大一部分原因就是制造業(yè)外流，2017年美國制造業(yè)占GDP比重僅為11.3%，到達歷史新低，這也是特朗普政府將“使美國再次強大”的矛頭指向制造業(yè)的原因。反之，我們可以通過該國GDP的成長及構(gòu)成來了解制造業(yè)在該國的發(fā)展情況。

資料來源：快易理財網(wǎng)

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乍一看好像印度和越南完全沒有可比性，在GDP總量上印度完爆越南，但這兩年印度國內(nèi)的經(jīng)濟增速較為不穩(wěn)定，2017年受到上年年底莫迪政府的“廢鈔令”影響，2017年一、二季度GDP增速只有5.1%和5.8%，直到下半年才有所回升。何況印度政府公布的GDP數(shù)據(jù)向來水分十足（2015年初，印度調(diào)整了GDP的計算方式，計算GDP的基準年份從2005年后移至2012年，生產(chǎn)成本計價也改為市場計價，此舉令印度經(jīng)濟數(shù)據(jù)大幅修正）。

印度GDP的構(gòu)成超60%是在服務業(yè)，制造業(yè)目前占印度GDP比重15%左右，而在2014年越南制造業(yè)占GDP比重就已經(jīng)達到了19%，顯然同為發(fā)展中國家越南的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)更為合理，再考慮到GDP增速，越南目前處于穩(wěn)定上升的趨勢，加上受到我國“一帶一路”的影響，越南承接了大量國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，2018年開始預計越南將出現(xiàn)一波高速增長。

另外，還有一項指標不可忽視，那便是兩國人均GDP，2017年越南人均GDP為2343美元，而印度只有1939美元，不管是人均生產(chǎn)力還是購買力上越南均超過印度。

二、政策搭臺：政策上印度看似放閘，卻又自毀前程；越南坐收FDI紅利。

印度自2014年莫迪擔任總理以來，將大力吸引外商投資作為了經(jīng)濟發(fā)展的重要舉措之一，想借助印度人口多、成本低的優(yōu)勢，再通過效仿中國改革開放的成功經(jīng)驗，來大力推動“印度制造”這一品牌。在此期間出臺了一系列開放政策，如2014年出臺的“來印度制造MII政策”，該政策第一次允許印度國防部門在特定條件下通過審批實現(xiàn)外商最高49%占股的投資。2016年6月20日，印度政府進一步對外資實行開放，出臺《2016年印度全面改革外資直接投資規(guī)定改革法案》。該法案的規(guī)定，印度向外資完全開放國防和民用航空領域，即國外的投資者可以完全擁有這兩個領域的企業(yè)所有權(quán)。如食品產(chǎn)業(yè)、零售、廣播電視媒體、農(nóng)業(yè)和醫(yī)藥領域的投資限制也有所放寬。

此外，針對一些具體行業(yè)印度政府也提出一些計劃或目標，如“2026汽車任務計劃”是印度政府一大目標，目的是想讓印度汽車工業(yè)在2026年躋身世界三強，對GDP的貢獻達到12%，占制造業(yè)比重的40%。

這些政策或計劃的實施，給印度制造業(yè)帶來了巨大提升，以汽車工業(yè)為例，汽車行業(yè)的重大投資項目是印度較早對外國資本開發(fā)的制造行業(yè)之一，在歐美和亞洲廠商紛紛涌入的同時，使印度成為了全球汽車零部件的高質(zhì)量供應商。

但是所謂成也蕭何，敗也蕭何，2016年底，莫迪政府開始推行“廢鈔令”，之后2017年7月1日，其建國以來最大的稅制改革開始實施，這些政策對印度制造業(yè)產(chǎn)生了不同程度的傷害。廢鈔令，本意是打擊“洗黑錢”，但是廢鈔令把500盧比和1000盧比鈔票都收回銀行，這直接導致投資者對印度經(jīng)濟產(chǎn)生擔憂，以及收回大面額鈔票并不利于印度社會的各類商品的交易和流通。稅制改革本意是想把地方的稅收歸中央統(tǒng)一收取，現(xiàn)在變成除了中央政府收稅外，各地方政府也要變相收費，很多企業(yè)不堪重負，投資熱情大打折扣。

總的來看，印度目前的政策體質(zhì)還沒有完全成熟，政策變化給市場帶來的正負影響都比較大，這是現(xiàn)階段印度想成為下一個全球制造業(yè)中心的一大阻礙。

再看越南，越南的制造業(yè)與FDI（外商直接投資）的關系密不可分，在越南FDI的流入60%以上都集中在加工制造業(yè)。1986年越南政府緊隨中國改革開放的步伐，開始進行體制改革，提出了“革新開放”政策，進而打開了FDI的大門。1987年越南政府出臺《國外投資法》，試圖加大對外商外資的吸引力，借助當時周邊國家如新加坡、泰國等經(jīng)濟提速，確有資本輸出的需求，越南政府的設想看似步入正軌，可世事難料，1997年亞洲金融風暴爆發(fā)，周邊各國都遭受重創(chuàng)，F(xiàn)DI開始緊縮，越南也難以避免。直到2000年初期，越南正式加入WTO，并且出臺了新的《投資法》，在這雙重利好的影響下，國外投資開始了新一輪明顯增長，但不知是造化弄人還是好事多磨，2008年美國次貸危機爆發(fā)，F(xiàn)DI又一次開始出現(xiàn)萎縮。一直到2014年左右，受中國“一帶一路”政策及中國制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級的影響，周邊以中、韓為首的外商紛紛將生產(chǎn)基地遷入越南，2017年越南FDI總額達359億美元，同比狂增44%，創(chuàng)下了十年來的新記錄。

越南政府為了鼓勵本國制造業(yè)發(fā)展，除了在2006年新《投資法》中規(guī)定對外資無差別待遇，并對市場進一步開放，對土地稅收方面給予諸多優(yōu)惠，還與多國簽訂了雙邊貿(mào)易協(xié)定，使其在國際貿(mào)易方面所受到的阻力較小，相比較中國或印度，越南出口貨物需繳納的關稅就要少了很多。

資料來源：公開資料整理

此外，不得不提的是越南市場還未設置采購配額限制，可以躲避歐、美等國的反傾銷限制政策。這為受制于配額限制的外國生產(chǎn)商帶來了機會，他們紛紛將其制造基地遷移到越南，巧妙避開本國的限制。比如，中國的光伏產(chǎn)業(yè)，自2011年以來經(jīng)常被歐盟及美國商務部裁定為“傾銷”，給企業(yè)生產(chǎn)出口帶來了巨大的損失，但將生產(chǎn)基地遷至越南之后便沒有了這些問題。

三、市場需求推動手機、汽車廠商加速印度布局；資源優(yōu)勢及制造業(yè)升級成越南制造立足之本。

2017年6月，三星集團宣布將投資7000億韓元，約人民幣42.7億元，在印度建設全球最大手機工廠，該工廠目標最早在2018年將手機月產(chǎn)能提升至1000萬部，年產(chǎn)能增加到1.2億部。

目前在印度設廠的手機廠商近百家，也包括很多國產(chǎn)品牌，如OPPO、vivo、金立、聯(lián)想、小米等公司先后在印度建立了生產(chǎn)基地，隨著未來手機核心部件廠商的進入，印度將擁有一套較為完整的手機產(chǎn)業(yè)鏈。

全球智能手機廠商扎堆進入印度，與其龐大的市場需求密不可分。皮尤斯數(shù)據(jù)報告在2015年發(fā)表過“全球智能手機擁有率”，印度智能手機覆蓋率僅17%，有61%的人使用的是非智能手機，另外還有22%的人未擁有手機，作為一個近14億的人口大國，也就是說還有近11億的智能手機市場缺口。

在汽車制造業(yè)方面，印度起步較早，經(jīng)近幾年的發(fā)展，一躍成為了全球前六的汽車生產(chǎn)基地，這受益于印度政府的直接重視，在2006年印度政府便發(fā)布了《汽車發(fā)展規(guī)劃（2006—2016年）》，其中允許外商100%直接投資汽車行業(yè)，并對汽車零部件生產(chǎn)和進口免除許可和批準。像韓國現(xiàn)代、鈴木、豐田、大眾、雪佛蘭等品牌都早已入駐印度市場。

從市場需求來看，印度是目前全球第五大汽車銷售市場，2017年印度市場國內(nèi)新車銷量累計401萬輛（含商用車），較2016年同期的366.9萬輛同比上漲9%，但由于基數(shù)較低，導致目前印度市場的人均保有量還非常低，印度每千人只擁有20乘用車和7輛商用車，并且受制于國民消費力度不足，且油價高等因素，印度市場主要以低價格車型為主，以塔塔汽車集團（印度本土第一汽車品牌）為例，該公司在印度國內(nèi)銷售最好的汽車售價不過10萬盧比，約合人民幣不到1萬元。

作為目前全球人口第二的國家，印度市場的潛力還是毋庸置疑的，加上近幾年印度汽車市場的實際銷量也在逐年上升，未來將會吸引更多汽車廠商及汽車零部件廠商的投資，比如受制于印度政府對于新能源汽車政策的反復，而一直未能如愿進入印度市場的特斯拉等。

與印度相比，越南的市場需求遠沒有那么多，但越南發(fā)展其制造業(yè)也有其獨到的優(yōu)勢，就是資源及成本優(yōu)勢。

越南擁有豐富的石油、天然氣、煤炭等資源，為制造業(yè)提供了能源優(yōu)勢，據(jù)估測，越南石油可采儲量達2.5億噸，可供開采20年。天然氣、煤炭儲量分別為3000億立方米和為38億噸，可供開采35年和95年。已探明的其他礦類如鐵礦、鋁土礦、稀土礦、鈦礦、銅礦等都非常豐富。這些為越南制造業(yè)發(fā)展打下了堅實基礎。

越南擁有優(yōu)越的地理位置，越南位于中南半島東部，海岸線長約3260公里。很多城市沿海，有許多天然的港灣，并且接近很多重要的海上商業(yè)通道，優(yōu)良的海運條件使得運輸成本大大降低。

再有就是越南本身的稅收優(yōu)勢，按照越南的稅法，外商在很多行業(yè)項目的投資可以享受“兩免四減半”稅收優(yōu)惠，即前兩年免稅企業(yè)所得稅，后四年減半征收；對于部分高科技產(chǎn)業(yè)，越南政府還給出更優(yōu)惠的“四免九減半”政策。

顯然越南政府并不滿足于現(xiàn)有的制造業(yè)結(jié)構(gòu)，近兩年，越南的制造業(yè)正在從勞動密集型且相對基礎的產(chǎn)業(yè)向電子產(chǎn)品和機械加工轉(zhuǎn)型升級。越南統(tǒng)計總局數(shù)據(jù)顯示，其紡織品出口占比從2016年開始下降，并被電子產(chǎn)品和電腦出口超越，機械出口也在近年有所增長，并且在越南國內(nèi)一批高質(zhì)量的產(chǎn)業(yè)孵化基地也已成型。

截止到2017年，韓國三星集團在越南的生產(chǎn)投資總額已超75億美元，LG公司在越南的投資額達15億美元。微軟在越南的手機生產(chǎn)工廠投資3.2億美元。2015年10月底蘋果公司也在越南開設分工廠，投資10億美元，并將蘋果的亞洲研發(fā)中心設在越南。

四、生態(tài)支撐：環(huán)境改善迫在眉睫，綠色制造勢在必行。

回顧發(fā)展歷史，在絕大多數(shù)國家進入工業(yè)化后，環(huán)境污染問題都成為了該地區(qū)發(fā)展的最大阻礙之一，印度如今也正面臨著相關的問題，并且其程度還相當嚴重。

生產(chǎn)安全問題，向來是外商投資前的重要評定項目之一，基本的正常生活都沒法保證，如何來開展生產(chǎn)工作？并且歐美國家的民眾向來注重環(huán)境問題，一旦真的印度制造全面走向國際社會，他的產(chǎn)品受環(huán)境問題影響，將會受到怎樣的抵制，都將是未知之數(shù)，畢竟這些問題在中國制造上都已發(fā)生，比如美國《商業(yè)周刊》雜志，曾就中國的瓷器產(chǎn)品大作文章，抨擊中國產(chǎn)品都是在非“人道主義”環(huán)境下生產(chǎn)制造，相似卻又不同于中國，中國目前就改善環(huán)境問題的舉措，甚至是成效已經(jīng)有目共睹，并受到了國際社會的一致肯定，但印度方面就改善環(huán)境問題的動作遲遲沒有發(fā)生。

在2016年，世界衛(wèi)生組織公布的世界污染最嚴重的30城市中，印度有14個城市上榜，占據(jù)該榜單的半壁江山。數(shù)據(jù)顯示，印度70％以上的地表水遭到污染,80％的居民得不到干凈的飲用水,與飲水污染有關的疾病使印度每年損失8000多萬個工作日，并且這一數(shù)字在呈現(xiàn)上升趨勢。

再看越南，越南在2006年加入WTO，之后經(jīng)濟開始有了大幅提升，隨之而來的環(huán)境問題也開始突顯，當時越南城市及工業(yè)區(qū)所產(chǎn)生的固體廢物以每年約10%的速度遞增，且成分越發(fā)復雜。不得不說越南政府出手果斷，在2010年，越南政府頒布了第117號決議，自2010年3月1日起，對違犯環(huán)境保護法的越南有關組織、個人、單位和企業(yè)的罰金最高達5億越盾（約合2.7萬美元），大大高于之前的7000萬越盾的罰金標準。環(huán)境違法企業(yè)除了要付罰款外，還需要向國家繳納生態(tài)環(huán)境賠償款，且并不是一筆小數(shù)目。

這大大增加了環(huán)境污染的成本，企業(yè)在排污的同時都得掂量一下是否劃算，在越南，企業(yè)也不敢抱有僥幸心理偷偷作案，原因是每家企業(yè)的員工均可向當?shù)氐沫h(huán)保公安舉報，在查證核實后，作為獎勵舉報者可獲得企業(yè)所繳納罰款的20%。

對比下來，無疑越南的生態(tài)環(huán)境比印度要好出不少，并且政府對于環(huán)境問題更加重視。環(huán)境因素是制造業(yè)能健康良性發(fā)展的重要前提，也更加符合國際社會目前綠色制造的理念。

五、人力配稱：人力資源過剩，印度需擔心“人口紅利”變“人口炸彈”；越南大學生失業(yè)了猛增，制造業(yè)或為突破口。

近幾年，印度邁向世界人口第一大國的步伐雖然有所減緩，但從未停歇。

2012-2017年印度人口總數(shù)及增長率

資料來源：快易理財網(wǎng)

截止目前，印度全國總?cè)丝诩s為13.4億人，約占全球總?cè)丝诘?7.9%左右，是目前全球人口第二大國，2017年聯(lián)合國預測到2022年，印度人口將超過中國，成為全球第一。

印度的人口結(jié)構(gòu)相對較為為年輕，據(jù)聯(lián)合國人口署2015年公布的《聯(lián)合國人口展望》顯示，2015年，0-14歲人口占總?cè)丝诘谋壤?，印度?8.8%；14-60歲人口占總?cè)丝诒壤秊椋?1.4%；60歲以上人口占總?cè)丝诘谋壤?，印度?.8%；2015年印度的中位數(shù)為26.6歲，以中國對比來看，目前中國的中位數(shù)為37歲。但另一方面，若是印度政府無法提供這么多年輕人所需的工作崗位，那么“人口紅利”或許將變成“人口炸彈”。

從受教育程度來看，相較十多年前，印度已經(jīng)有了飛速的提高。2005年，印度的大學入學率只有10%左右，距當時世界平均水平24%有很大差距，到了2014年，印度大學入學率提升到了17.9%，2017年這一數(shù)字達到了25.2%，雖然仍低于27%的全球平均水平，但不得不說近兩年，印度教育發(fā)展取得了長足的進步。另據(jù)2017年泰晤士高等教育亞洲大學排名數(shù)據(jù)顯示，印度以33所大學入圍，首次成為了亞洲第三，并且比2016年數(shù)量翻了一番（2016年16所）。

綜合以上情況，印度擁有豐富的人力資源，但在質(zhì)的方面還需有所提高，并且受累于人口基數(shù)影響，印度的教育雖然取得了不俗進步，但目前仍是全球文盲最多的國家，其成人識字率仍不足80%。

越南2017年全國總?cè)丝跀?shù)約為9.55千萬，增長率約為1.03%。

2012-2017年越南人口總數(shù)及增長率

資料來源：快易數(shù)據(jù)網(wǎng)

近年來，越南人口增長率也有所下降，不過據(jù)聯(lián)合國預測，越南在2024年左右人口有望超過1億。將成為亞洲第八個人口超過一億的國家。人口密度方面越南人口密度略低于印度，處于全球第五位，印度全球第三。

2015年《聯(lián)合國人口展望》數(shù)據(jù)顯示，越南0-15歲人口占總?cè)丝诒壤秊?5.2%；15-64歲人口占總?cè)丝诒壤秊?9.3%；65歲以上人口占總?cè)丝诒壤秊?.5%。越南人口中位數(shù)略高于印度，為30.5歲，不過仍為年輕型的人口結(jié)構(gòu)。

受教育方面，越南在一些基礎教育數(shù)據(jù)如教育普及程度、適齡兒童入學率、失學兒童比例、中學生獲得國際競賽獎項等方面有不錯的表現(xiàn)，在成人識字率方面，越南以94%遙遙領先于印度。但如今越南也面臨著嚴峻的大學生就業(yè)問題，大學生畢業(yè)及失業(yè)，人數(shù)已達近20萬左右，占該國總失業(yè)人口的17%。

雖然目前“機器代人”是整個制造業(yè)的發(fā)展方向，但短期內(nèi)絕不可能完成，所以目前制造行業(yè)等勞動密集型產(chǎn)業(yè)，對人力資源的需求依然十分龐大。綜合來看，無論是印度還是越南，都有大量的人力資源，且也都非常需要工作崗位，來滿足兩國的就業(yè)需求。

六、人力效率：成本相近看效率，越南口碑更勝一籌。

印度、越南等地近些年，一直被看成是廉價勞動力產(chǎn)出國，但多方面了解之后，發(fā)現(xiàn)事情并沒有那么簡單。

從數(shù)據(jù)上來看，2017年印度人年均收入約為1.2萬元人民幣左右，與中國相比還不到中國的一半（2017年中國居民可支配收入為25974元），開玩笑說中國的人均收入是被富人拉高了的話，那么印度的人均收入就一定是被窮人拖低了。印度的貧富差距高的離譜，造成這種局面的原因是多方面的，包括政策、印度的種姓制度、受教育程度、種族文化方面等等。印度的廉價勞動力大多集中在文化程度低、生產(chǎn)技術低、自制能力低的“三低”人群，在印度招收熟練、穩(wěn)定的工人十分困難，略微有點的實操技術的工人幾乎都被高薪搶購一空。而那些具有一定技術的工人并不會比國內(nèi)工人工資低。

在工作效率上印度工人的工作效率也是低得出奇，世界知識出版社的《孟買印象》一書作者用了這樣一段話來形容：……如果晚宴請?zhí)险f晚上7點宴請，你要做好9點才開始吃飯的準備；如果有件事印度人告訴你5分鐘就辦好，你至少要等候半個鐘頭……

特別是對于工作，印度人有種天生的不情愿，上班時間聊天、甚至是翹班的情況我們可以從很多在印度開設工廠的公司吐槽中看見，一個可能有點夸張的說法是，五個印度人一天的工作量比不上一個中國人。印度人上班基本是看心情，不想去了就不去了，通常經(jīng)過一個重大節(jié)假日，工人們就不會再回去上班，這讓用人單位又要重新招人，如此反復。人力成本低是低了，但工作效率更是低。

越南這方面要比印度好很多，雖然越南的人均收入比印度還低，目前越南人均年收入大約1萬元人民幣，但越南人比印度人還是踏實肯干很多，比如有相關報道稱，每年我國廣西甘蔗豐收季，都會有大量越南人過來“打黑工”，工資大約在2000一個月左右，他們還要分給介紹人也就是蛇頭200元，旦這對他們來說已經(jīng)是高工資。蔗農(nóng)們對越南人普遍評價是“老實聽話、干活賣力、從不抱怨加班加點”。

最后，我個人認為接替中國成為下一個世界工廠的，越南的勝率大于印度。

【作者：余凱文  微信號：瀟湘財經(jīng)（微信ID:XiaoxiangFin）】