馬化騰深夜靈魂拷問：現(xiàn)在是投資產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的最佳時(shí)期！

10月24日凌晨，時(shí)隔三年后，認(rèn)證為“騰訊 CEO”的知乎賬號(hào)“ponyma”更新了動(dòng)態(tài)，提出了在知乎平臺(tái)的第二個(gè)問題。之后，又關(guān)注了兩個(gè)話題。

當(dāng)然，這就是馬化騰的賬號(hào)。他的問題是：“未來十年哪些基礎(chǔ)科學(xué)突破會(huì)影響互聯(lián)網(wǎng)科技產(chǎn)業(yè)？產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)融合創(chuàng)新，會(huì)帶來哪些改變？”

盛景嘉成產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基金主管合伙人趙今巍，作為專注于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資的投資人，我想先回答pony第二個(gè)問題：圍繞著產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)融合創(chuàng)新帶來哪些改變？

首先圍繞產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)定義做個(gè)說明。Pony對于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的定義是相對窄的一個(gè)定義，他將產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)分開來講。從工廠端到商家定義為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，商家到消費(fèi)者（無論通過門店還是通過線上的互聯(lián)網(wǎng)營銷）定義為消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)。我們其實(shí)對于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)有更廣義的看法，廣義的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是包含消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)的，比如醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)、化妝品行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)，快消品產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)，是從消費(fèi)端到工廠端全部打通才能稱之為一個(gè)垂直產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，因?yàn)樗械漠a(chǎn)品到最后流轉(zhuǎn)的結(jié)果都是到消費(fèi)者手上。

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)不能作為兩個(gè)變量去思考融合問題，否則就是刻舟求劍，只有一個(gè)變量（精準(zhǔn)客戶），一個(gè)抓手（產(chǎn)業(yè)路由器）實(shí)現(xiàn)兩網(wǎng)融合。根據(jù)Pony的定義，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)由于新科技新技術(shù)的產(chǎn)生會(huì)發(fā)生變化是一個(gè)變量；消費(fèi)端消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)由于人群場景技術(shù)等原因發(fā)生變化是另一個(gè)變量。多對多的關(guān)系無法出來標(biāo)準(zhǔn)的結(jié)果，因此要進(jìn)行垂直行業(yè)的拆解。圍繞每個(gè)精準(zhǔn)的用戶群體（500億以上規(guī)模），會(huì)反向影響一個(gè)垂直產(chǎn)業(yè)。用戶是定量就很好理解融合問題。這就是我們一直在研究定義的垂直行業(yè)典型產(chǎn)業(yè)平臺(tái)“產(chǎn)業(yè)路由器”模式。通過產(chǎn)業(yè)路由器作為產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)平臺(tái)設(shè)施進(jìn)行兩網(wǎng)左右賦能，實(shí)現(xiàn)C-B（消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)）高效、B-F(狹義產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)）高效，同時(shí)兩邊打通，數(shù)據(jù)底層打通。才能實(shí)現(xiàn)兩網(wǎng)融合，也是未然廣義產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。這樣的平臺(tái)已經(jīng)在陸續(xù)出來，我們在投資領(lǐng)域一直在關(guān)注并進(jìn)行投資。

產(chǎn)業(yè)路由器是整個(gè)消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)之間的一個(gè)結(jié)合點(diǎn)。

這種融合會(huì)帶來很大的變化，我們對這個(gè)問題的看法分成三個(gè)層面：

? 第一個(gè)改變在于從宏觀上看，生產(chǎn)關(guān)系（產(chǎn)業(yè)路由器）的重構(gòu)改變生產(chǎn)力。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)跟消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)融合之后，不同的垂直產(chǎn)業(yè)鏈條（基于產(chǎn)業(yè)路由器）會(huì)互相交織，互相競合，對市場的反應(yīng)會(huì)更敏銳，鏈條上劣勢的環(huán)節(jié)和劣質(zhì)的生產(chǎn)力會(huì)被淘汰，實(shí)現(xiàn)一個(gè)垂直產(chǎn)業(yè)的脫胎換骨，產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革的一種良性模式，大量的優(yōu)秀的供應(yīng)端，科學(xué)端新的技術(shù)，新的產(chǎn)品會(huì)層出不窮，一些劣質(zhì)的供應(yīng)端，銷售端就會(huì)逐漸被淘汰出局。

? 第二個(gè)層面是中觀層面，單個(gè)的產(chǎn)業(yè)鏈的運(yùn)營會(huì)更加高效。從F端、工廠、科研、運(yùn)輸、服務(wù)，再到商家，再到消費(fèi)者，整個(gè)垂直產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)營效率會(huì)大幅提升。然后從C to F的效率也能夠真正地實(shí)現(xiàn)給客戶的定制化、個(gè)性化的產(chǎn)品。產(chǎn)業(yè)鏈每個(gè)環(huán)節(jié)角色會(huì)進(jìn)行重構(gòu)和新定義，基于技術(shù)或者研發(fā)，整個(gè)產(chǎn)品的供應(yīng)方、服務(wù)商以及其他中間環(huán)節(jié)、終端零售。實(shí)現(xiàn)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的一個(gè)巨大的變化。

? 第三個(gè)層面是從微觀角度，對于消費(fèi)者來說會(huì)有更大的變化，消費(fèi)者會(huì)體驗(yàn)到更好的消費(fèi)升級(jí)的產(chǎn)品，無論是從質(zhì)量、款式等方面，其次是就是更好的服務(wù)，第三個(gè)是更低的價(jià)格。

作為專注于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資的投資機(jī)構(gòu)，我們有一些深入研究，也在內(nèi)部做了很多分享，下面是我們對于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的一個(gè)詳細(xì)的理解：

首先，我認(rèn)為，現(xiàn)在是投資產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的最佳時(shí)機(jī)！

我們也關(guān)注到，騰訊最近的轉(zhuǎn)型，也是從互聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)。

▌一、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是供給側(cè)改革和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的必有之路

? 1. 前二十年互聯(lián)網(wǎng)是市場，后二十年互聯(lián)網(wǎng)是工具

這里面主要有兩個(gè)階段：從1998年-2018年，前二十年互聯(lián)網(wǎng)是市場， 后二十年互聯(lián)網(wǎng)是工具。

從1998年開始，互聯(lián)網(wǎng)圍繞著衣食住行做了方方面面的創(chuàng)新去改變了我們的生活，在這個(gè)過程中，很多互聯(lián)網(wǎng)公司和他們的創(chuàng)始人都享受到了人口從線下到線上遷移的紅利并獲得了快速的發(fā)展。目前無論是美股還是港股都出現(xiàn)了非常多的中國互聯(lián)網(wǎng)公司上市，這代表著一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)市場時(shí)代。

然而對于大量的產(chǎn)業(yè)和實(shí)業(yè)企業(yè)家，他們往往無法感知客戶市場遷移的路徑，或者沒有辦法掌握遷移的規(guī)律，業(yè)務(wù)和思想受到了很大的沖擊，所以過去是產(chǎn)業(yè)企業(yè)家失落的20年。

從互聯(lián)網(wǎng)大佬角度來講，他們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)是個(gè)市場。所以過去他們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)大佬是抓不住這個(gè)市場的，最終我會(huì)超過你（實(shí)業(yè)企業(yè)家），這是他們的觀點(diǎn)。在過去，互聯(lián)網(wǎng)大佬這樣想是對的；但隨著互聯(lián)網(wǎng)流量飽和，逐漸由線上市場向線下市場轉(zhuǎn)移，未來的二十年是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的20年，產(chǎn)業(yè)的高效率不局限在讓消費(fèi)者“爽”，更體現(xiàn)在產(chǎn)業(yè)整體效率的提升，互聯(lián)網(wǎng)將會(huì)在其中成為工具，去逐步往上游延伸，最終改變整個(gè)產(chǎn)業(yè)。物流、資金流、信用流、商業(yè)流都會(huì)通過IT和互聯(lián)網(wǎng)去實(shí)現(xiàn)更大的價(jià)值，這就是我們說的互聯(lián)網(wǎng)成為工具的二十年。

?  2. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)（產(chǎn)業(yè)平臺(tái)）是供給側(cè)改革最主要的手段

在國外，產(chǎn)業(yè)可以通過資本的手段，通過一次次的并購浪潮整合相關(guān)各環(huán)節(jié)，而中國的產(chǎn)業(yè)市場很難通過資本的手段來完成整個(gè)產(chǎn)業(yè)整合。這里面有很多原因，比如中國是世界的工廠，有龐大的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，每一個(gè)產(chǎn)業(yè)都有龐大的碎片化企業(yè)，用資本手段是很難實(shí)現(xiàn)整合的。再比如人文因素，中國人勤奮，更愿意寧為雞首，不愿意被并購，認(rèn)為這是失敗的象征，而在國外則是一種常態(tài)和驕傲。

所以，在中國要想圍繞著整個(gè)的產(chǎn)業(yè)去做供給側(cè)改革，是不能用資本的手段去做整合的，但是可以用產(chǎn)業(yè)路由器、產(chǎn)業(yè)平臺(tái)的方式。

? 3. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是未來五年供給側(cè)改革，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新最主要的一條路徑

產(chǎn)業(yè)平臺(tái)可以服務(wù)于兩端：

一端是通過優(yōu)秀的經(jīng)銷商、優(yōu)秀的終端門店為最終端消費(fèi)者（C）或者消費(fèi)的機(jī)構(gòu)（B）提供更好的服務(wù)、更低的價(jià)格、更好的金融、更好品質(zhì)的產(chǎn)品，幫助優(yōu)秀的終端經(jīng)銷商去拓展他們的客戶，提高用戶的采購體驗(yàn)，同時(shí)淘汰無良的商家。

另一端是團(tuán)結(jié)優(yōu)秀的、有一定研發(fā)能力的生產(chǎn)企業(yè)。這些企業(yè)曾經(jīng)受到過很多山寨產(chǎn)品、低端產(chǎn)品，以及互聯(lián)網(wǎng)一些銷售平臺(tái)帶給他們的不健康的惡性沖擊，活的非常辛苦甚至痛苦。這些企業(yè)他們要踏踏實(shí)實(shí)搞研發(fā)和承擔(dān)高昂的人力成本，要踏踏實(shí)實(shí)做研發(fā)做出好產(chǎn)品，但面對市場沒有足夠的能力和資源去有效營銷傳播他們的理念和樹立他們的品牌，這些優(yōu)秀的中小企業(yè)才是中國最需要的產(chǎn)業(yè)組成部分。

而產(chǎn)業(yè)平臺(tái)的出現(xiàn)就是越過低效率的中間環(huán)節(jié)，找到最優(yōu)秀的終端服務(wù)商（b），再反向找到最優(yōu)秀的研發(fā)生產(chǎn)中小企業(yè)（f），把他們兩端連接在一起形成真正的產(chǎn)業(yè)共同體，一起去淘汰低效率的經(jīng)銷商和中間環(huán)節(jié)，最終形成一個(gè)高效的運(yùn)作產(chǎn)業(yè)鏈。

我們定義這種產(chǎn)業(yè)平臺(tái)叫產(chǎn)業(yè)路由器，這將是產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革方向，符合中國國情最好的出路，未來將會(huì)有很多這樣的平臺(tái)崛起。

▌二、 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主要是由縱向產(chǎn)業(yè)路由器和產(chǎn)業(yè)平臺(tái)為主、品牌巨頭為輔各自生態(tài)互相競爭與協(xié)作、橫向服務(wù)類平臺(tái)參與支持的大產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)

? 1. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的定義

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，各個(gè)專家、學(xué)者可能都會(huì)有不同的定義，不同的理解。但從我們投資角度接觸最一線的公司所看到的情況來說，我們認(rèn)為未來的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)主要是由縱向產(chǎn)業(yè)路由器和產(chǎn)業(yè)平臺(tái)為主、品牌巨頭為輔各自生態(tài)互相競爭與協(xié)作、橫向服務(wù)類平臺(tái)參與支持的大產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)。

比如挑選一個(gè)建筑產(chǎn)業(yè)，往上游走有很多原材料企業(yè)，比如有鋼材、五金、化工，這些上游領(lǐng)域就有不同的產(chǎn)業(yè)路由器和產(chǎn)業(yè)平臺(tái)出現(xiàn)；往下游走就有會(huì)有裝修的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，家具的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，還會(huì)出現(xiàn)新房或者二手房的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，這些產(chǎn)業(yè)路由器或者平臺(tái)會(huì)進(jìn)行競爭和合作，他們的平臺(tái)交易規(guī)模少則數(shù)百億，多則千億、萬億規(guī)模。我們在未來十年將見證數(shù)百乃至上千個(gè)星系在長大，這些星系之間會(huì)發(fā)生很多奇幻的關(guān)系，這些都是中國土壤長出來“超級(jí)宇宙”。

這些小星系自己生態(tài)成長過程中，第三方服務(wù)平臺(tái)也將一起參與，比如有人力服務(wù)平臺(tái)、金融服務(wù)平臺(tái)、技術(shù)服務(wù)平臺(tái)等等。當(dāng)完全長大后，這一條自上而下的產(chǎn)業(yè)鏈中的各個(gè)平臺(tái)其實(shí)就打通了。在沒完全打通之前，它們還都是孤立的。我們作為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)路由器投資人更多的也要參與其中，幫助他們成長，幫助他們設(shè)定角色。

? 2. 產(chǎn)業(yè)優(yōu)秀企業(yè)家將會(huì)擁抱的黃金十年

作為投資人，我們這兩年看到了B2B的很多平臺(tái)項(xiàng)目，已經(jīng)有了小星系的雛形，但有些可能長歪了。產(chǎn)業(yè)路由器的企業(yè)家是需要真正扎根于產(chǎn)業(yè)，并且有領(lǐng)袖精神的優(yōu)秀企業(yè)家，我們強(qiáng)調(diào)P（K）SD?！甈’（Poor），是貧窮心態(tài)的，不一定是你真的窮，而是你不滿足于現(xiàn)狀，有開放心態(tài)。我們有些企業(yè)家，其實(shí)現(xiàn)在日子過的很好，但是不滿足于現(xiàn)狀。但是相反有不少企業(yè)家日子過的挺苦，但是覺得現(xiàn)在日子挺好，比較“滿”，所以，我們找到的是有開放心態(tài)的，不安于現(xiàn)狀的那些企業(yè)家;‘K’(King)是指產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖企業(yè)家，代表有更多的產(chǎn)業(yè)資源和人脈，如果是這樣的企業(yè)家那么做產(chǎn)業(yè)路由器和產(chǎn)業(yè)平臺(tái)事半功倍；‘S’（Sarmt）是聰明，是指真正能夠快速理解、快速落地商業(yè)認(rèn)知企業(yè)家；‘D’（Dream或者Desire）是有夢想的，有使命感的企業(yè)家.我們希望找到他們，幫助他們，投資他們或者跟他聯(lián)合創(chuàng)業(yè)，去開創(chuàng)全新的產(chǎn)業(yè)路由器事業(yè)。

當(dāng)然有些實(shí)體企業(yè)家不一定能夠來做這個(gè)平臺(tái)，但我們一方面可以把我們的企業(yè)融入產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，成為優(yōu)秀的f，或者成為優(yōu)秀的b；另一方面也可以參與投資，分享未來大平臺(tái)的資本回報(bào)利得。這也將是黃金十年。

▌三、 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是未來新技術(shù)應(yīng)用的基礎(chǔ)設(shè)施

?  1. 傳統(tǒng)為企業(yè)提高效率的技術(shù)應(yīng)用是低效率的，碎片化的

我們這幾年看了數(shù)百上千個(gè)的項(xiàng)目，涵蓋大量的新技術(shù)包括大數(shù)據(jù)、AR/VR、SaaS軟件、AI等，涉及企業(yè)的生產(chǎn)、研發(fā)、營銷、銷售管理等。也參與投資了一些有特色有應(yīng)用場景的項(xiàng)目。但總體而言，絕大部分企業(yè)增長緩慢。

這個(gè)結(jié)果有很多原因?qū)е碌?，比如?/p>

推廣成本高，這是由中國的國情決定的，國內(nèi)企業(yè)及機(jī)構(gòu)客戶決策相對周期相對長、認(rèn)知水平層次不齊，這種情況下要獲得每個(gè)成交客戶的難度比較大，核算下來的成本比較高，虧錢成為必然的結(jié)果，這需要投資機(jī)構(gòu)不斷的給予資金支持，有足夠的耐心才有可能完成大規(guī)模推廣過程。

應(yīng)用成本高，考慮到很多新技術(shù)出來之后，并不是很完善，必須要和產(chǎn)業(yè)結(jié)合，甚至和單個(gè)企業(yè)不同崗位使用的情況結(jié)合才能夠?qū)崿F(xiàn)較好的應(yīng)用。這種應(yīng)用的交付成本就會(huì)比較高。

銷售價(jià)格低，大部分機(jī)構(gòu)客戶尤其是中小企業(yè)客戶對知識(shí)和效率提升工具認(rèn)知比較淺。他們往往覺得軟件工具沒有像硬件一樣，至少付了一筆錢，手上還有個(gè)東西。這也是和國外有很大的區(qū)別。

? 2. 產(chǎn)業(yè)路由器/平臺(tái)可以實(shí)現(xiàn)技術(shù)規(guī)?；统杀緩?fù)制，產(chǎn)業(yè)巨大的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)價(jià)值

產(chǎn)業(yè)路由器和平臺(tái)一旦逐漸地成長起來，將能夠連接能夠連接上游數(shù)百乃至數(shù)千的研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)，下游數(shù)千乃至上萬個(gè)終端銷售企業(yè)。有了帶頭大哥，那么新技術(shù)應(yīng)用的最大瓶頸將會(huì)打破，技術(shù)就有可能得到真正有效的應(yīng)用，幫助產(chǎn)業(yè)質(zhì)的提升。

比如說圍繞著上游研發(fā)和生產(chǎn)，可以大致標(biāo)準(zhǔn)化快速交付優(yōu)秀的技術(shù)類項(xiàng)目，比如智能制造技術(shù)，可以通過帶頭大哥的協(xié)作，在數(shù)百乃至上千的類似企業(yè)中實(shí)現(xiàn)高效的交付，大幅提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)上游的高效柔性生產(chǎn)水平同時(shí)交付優(yōu)秀的產(chǎn)品；圍繞下游數(shù)千乃至上萬個(gè)銷售服務(wù)商，比如AR和VR技術(shù)可以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品和消費(fèi)者更多的互動(dòng)和消費(fèi)體驗(yàn) ；圍繞整個(gè)產(chǎn)業(yè)路由器的生態(tài)，物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用才能夠真正打通，實(shí)現(xiàn)AI技術(shù)和模型應(yīng)用的不斷迭代和優(yōu)化，真正的以客戶為重心，實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。而我們過去很多的AI技術(shù)是沒有產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)的，只有這些數(shù)據(jù)出來，這些技術(shù)才會(huì)有更大的用武之地。

基于我們對此深刻認(rèn)知，我們盛景專門設(shè)立產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基金和辦產(chǎn)業(yè)路由器課程培訓(xùn)，就是為了幫助更多的企業(yè)找到對的姿勢去完成產(chǎn)業(yè)的變革。

比如供應(yīng)鏈金融非常熱，我們看到一個(gè)醫(yī)療行業(yè)的平臺(tái)，企業(yè)家期望用供應(yīng)鏈金融作為企業(yè)未來主要的收入來源，因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)大客戶采購都有一定賬期，經(jīng)銷商需要資金周轉(zhuǎn)，但供應(yīng)量金融本質(zhì)上在絕大部分時(shí)候不是一個(gè)重要收入來源，而是一個(gè)非常重要的工具。因此我們指導(dǎo)這個(gè)平臺(tái)重新去思考他的供應(yīng)鏈金融模式，重新打造自己的盈利模式。

而且一個(gè)大的產(chǎn)業(yè)鏈條，只協(xié)助建立或者投資一個(gè)產(chǎn)業(yè)路由器是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，我們有深刻的理解和完整的操作實(shí)踐和方法論，可以一起為大產(chǎn)業(yè)里面不同的產(chǎn)業(yè)路由器或平臺(tái)找到自己的角色和定位，實(shí)現(xiàn)大產(chǎn)業(yè)的高效運(yùn)營，這也是我們期望的，我們不僅僅是給企業(yè)投錢。其他的投資人在這個(gè)領(lǐng)域可能很難到達(dá)這個(gè)階段，也是我們賦能式投資的考量和特色。歡迎大家一起來參與產(chǎn)業(yè)的變革，一起擁抱產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，一起讓未來在現(xiàn)在發(fā)生。