英諾天使基金：未來，我們不會再提人工智能

2013年4月，兩位清華校友懷著「投資創(chuàng)新，成人達己」的愿景，創(chuàng)建了一支投資基金——英諾天使基金。其創(chuàng)始人當年被評為「中關村年度十大天使投資人物」，一句「不管你是高富帥還是草根，是藝術家還是科學家，我們都要進化成企業(yè)家」的名言廣為流傳。這支基金當年亦被清科評為「中國天使機構投資十強」，并在往后四年蟬聯(lián)此獎。

朝著「互聯(lián)一切、智能一切、娛樂一切」的方向前進四年，英諾從最初的2位合伙人到現(xiàn)在的18位合伙人，投資近400個項目，基金規(guī)模超20億人民幣，支點遍布北京、上海、廈門、深圳、廣州、香港、美國硅谷等主要創(chuàng)業(yè)城市。

如今，英諾還將設立大科技板塊與大消費板塊專項基金，重新勾畫投資版圖。蓄力兩大主攻領域的英諾，正在大步向前。

2015年，中國A股經歷大喜大悲，曾經紅透半邊天的O2O和VR正迎來生命中的春天，人工智能還只是從時代縫隙中微微探出頭來，英諾卻早早布下棋局先手——戰(zhàn)略性布局人工智能領域被正式列入英諾的投資規(guī)劃。

投資「臻迪科技」后，發(fā)現(xiàn)其迅猛增長的英諾團隊迅速感知到潮水的方向。從2016年初提出「lab 2 market」的科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)之路，堅定AI是中國崛起大機會，至2017年初公布所投的35個人工智能項目，英諾在AI落地各應用領域的布局便初露鋒芒。

2018年上半年，英諾投資項目53個，涵蓋人工智能與大數(shù)據(jù)、文化創(chuàng)意與消費升級、企業(yè)服務等領域，其中人工智能項目共14個，占總項目數(shù)的26%，文化創(chuàng)意與消費升級項目15個，占總項目數(shù)的28%，這兩類方向是英諾最主要的投資領域。其所投的推想科技，智行者，異構智能，景馳科技，未來黑科技等，從智能醫(yī)療、智能汽車到無人駕駛，人工智能對現(xiàn)實生活場景的賦能正在發(fā)力。

如做無人機和水下機器的「臻迪科技」，估值已超10億美金；做醫(yī)療影像的「推想科技」，中國內地醫(yī)院TOP100中有70%在使用推想科技的系統(tǒng)；做無人駕駛的「智行者」，諸多知名企業(yè)如京東、美團、清華大學圖書館等，以及奧森公園的無人掃地車都均在使用它的無人駕駛技術。

英諾天使基金合伙人、臻云創(chuàng)投合伙人祝曉成在一次訪談中說，“未來可能不會再提所謂的人工智能時代了，過了幾年慢慢成熟以后，人工智能應該會無處不在?！倍@個人工智能無處不在的新世界，正是英諾一直在尋找的“引力奇點”。

英諾天使基金合伙人 臻云創(chuàng)投合伙人 祝曉成

就像《頭號玩家》中虛實邊界不再清晰的未來世界，AI技術滲透在現(xiàn)實生活的方方面面。將來，60%的工作都將被人工智能取代，操作高度重復的工作首當其沖，這背后是巨大的經濟潛力。

業(yè)內曾對“人工智能泡沫”發(fā)出警告，英諾團隊卻認為操心這個問題為時尚早——“人工智能還遠未達到泡沫階段，一個行業(yè)真正到達泡沫期，會有兩種現(xiàn)象共同作用：第一，天使階段的項目價格普遍很高；第二，大家一致看好，沒有人唱反調”，李竹這樣解釋。

英諾天使基金創(chuàng)始合伙人 李竹

如今的人工智能領域仍處于跑馬圈地的戰(zhàn)國時期，是一個新高地。談“時代”或許還稍早。到了巨頭鼎立的時期，才是人工智能真正的全盛時代。對此有所預見的英諾早已重倉布局。

深耕五大垂直領域，以此構建良性自有生態(tài)，是英諾創(chuàng)建以來逐步形成的發(fā)展方向。人工智能主要從數(shù)字技術與現(xiàn)實世界的聯(lián)結、消費機器人、工業(yè)機器人、數(shù)字健康等方面進行布局；文創(chuàng)則主要從動漫、游戲、出版、演出等方面進行布局。大科技與大消費，加上微信互聯(lián)網、Fintech和企業(yè)服務，五個領域共同構成英諾的未來「藍圖」。

2017年初，春節(jié)前，多數(shù)投資機構都休息了，英諾天使基金創(chuàng)始合伙人李竹和團隊還在緊鑼密鼓地看項目。好幾個AI領域項目看下來，他們一天內就能決定是否給TS，甚至當場簽約。他們在一周內投了5個項目，包括阿丘科技、貝塔智能等AI領域優(yōu)質項目。這種決策速度背后，靠的不是拍腦袋，而是英諾經歷了重要的思維「變革」。

此前，英諾依靠短平快的決策效率，在三年的發(fā)展中迅速的投出了近200個項目，但隨著基金合伙人及投資總監(jiān)、投資經理的數(shù)量增加，不是所有合伙人對所有領域都能了如指掌，再加上每次創(chuàng)業(yè)者和投資總監(jiān)聊后，要在緊張的工作中分別安排時間見多個合伙人，綜合效率難免打上折扣。

經過幾年的發(fā)展，英諾越來越意識到發(fā)展需要一場“大革命”。2016年除夕前的一段時間，李竹見了推想科技的創(chuàng)始人陳寬，那是他們第一次見面。李竹當天就和陳寬簽了投資協(xié)議，推想科技得到千萬級天使輪融資。目前，推想科技已經完成C輪融資。

隔年3月，李竹在與十幾位合伙人的復盤會中提到「變革」：每個合伙人限定1-2個方向。

在合伙人中挑選出幾位切實有擅長領域的KOL（意見領袖），加強團隊專業(yè)化，提升投資決策流程效率。類似推想科技的項目，只要有把握，第一次見面就決定是否要給TS。

當每個投資人都專注1-2個領域，縱向發(fā)展，不斷積累對該領域的認知與投資分析，他們就能在更短的時間內做出更準確的判斷。這個變革幫助英諾從內部形成一個“聞道有先后，術業(yè)有專攻”的有機組織。對此，創(chuàng)始合伙人李竹率先做了示范——成為人工智能投資領域的KOL。

他在人工智能領域已投資項目40余個，除了推想科技，重視虛擬現(xiàn)實技術研發(fā)的「臻迪科技」已在2017年完成定向增發(fā)，新三板估值60億；專注無人駕駛商業(yè)化運營的「智行者」已經完成B2輪融資。

“培養(yǎng)合伙人的專業(yè)能力，給有能力的人放權。如果某個合伙人曾投出估值超過10億人民幣的項目，那說明他在行業(yè)里有足夠多的積累，是行業(yè)里的KOL，有能力判斷是否當場簽TS。”

目前英諾內部已擁有幾位合格的KOL投資人：專注人工智能領域投資的合伙人祝曉成；專注投資微信生態(tài)圈、大屏互聯(lián)網的合伙人林森；專注企業(yè)服務的合伙人賈相夷；專注文化娛樂領域投資的合伙人王晟等。