創(chuàng)投基金稅率定了！20%，5年不變！

這兩天，創(chuàng)投圈喜大普奔。

相較于2018年整個(gè)資本市場(chǎng)寒冷的“寒冷”，這一消息讓創(chuàng)投從業(yè)者們松了一口氣。12月12日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，對(duì)創(chuàng)投圈備受關(guān)注的創(chuàng)投基金稅負(fù)問(wèn)題，有了明確的規(guī)定。

這次會(huì)議明確從2019年1月1日起，個(gè)人LP從創(chuàng)投基金取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和股息紅利所得，可以按照20%稅率繳納個(gè)人所得稅，政策實(shí)施期限暫定5年。要使創(chuàng)投企業(yè)個(gè)人LP稅負(fù)有所下降、只減不增。

具體繳納所得稅時(shí)，可以在以下兩種核算方式中的任選一種：

一、可選擇按單一投資基金核算，其個(gè)人合伙人從該基金取得的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和股息紅利所得，按20%稅率繳納個(gè)人所得稅；

二、選擇按創(chuàng)投企業(yè)年度所得整體核算其個(gè)人合伙人從企業(yè)所得，按5%-35%超額累進(jìn)稅率計(jì)算個(gè)人所得稅。

創(chuàng)投基金個(gè)人LP們壓在心口的大石頭終于落下了，整個(gè)行業(yè)都為此政策點(diǎn)贊。盛景嘉成母基金創(chuàng)始人彭志強(qiáng)對(duì)此表示：“這一政策的出臺(tái)是對(duì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、股權(quán)投資的一種肯定，是創(chuàng)投圈非常重要的一個(gè)里程碑了。我們對(duì)此感到非常欣喜?！?/p>

關(guān)于創(chuàng)投基金LP稅負(fù)的爭(zhēng)議，來(lái)源于今年8月30日的一則消息：各地方政府過(guò)去普遍實(shí)行的對(duì)有限合伙制基金征20%所得稅的政策，在國(guó)稅總局的檢查工作中被認(rèn)定為違反了相關(guān)規(guī)定，應(yīng)當(dāng)糾正。甚至提出，基金過(guò)去歷年的稅收也需按新標(biāo)準(zhǔn)追繳。

這也就意味著一些過(guò)去幾年業(yè)績(jī)較好、LP退出金額較大的，可能需要補(bǔ)繳高達(dá)億元級(jí)別的稅收。關(guān)鍵的問(wèn)題是，由于創(chuàng)投基金多采用有限合伙私募形式，而且個(gè)人LP的占比較多，因此個(gè)人LP所受政策影響較大，機(jī)構(gòu)所受的影響不大。

政策一出，立刻引起創(chuàng)投圈巨大的爭(zhēng)議，甚至有些媒體將這一繳稅政策解讀為“創(chuàng)投行業(yè)稅負(fù)暴增”。引起創(chuàng)投圈焦慮的不僅僅是稅負(fù)突然上漲，而是2018年整體的募資困境，創(chuàng)投的日子并不好過(guò)。

投資家研究院此前發(fā)布的行業(yè)報(bào)告顯示，2018上半年，已完成募集的基金個(gè)數(shù)585支，募資規(guī)模3012億元。而2017上半年的數(shù)量是722支，募資規(guī)模是6878億元。

從數(shù)據(jù)反映情況看，2018年上半年同比2017年上半年的募集基金數(shù)量和規(guī)模都是有所下降的，特別是規(guī)模，下降幅度超過(guò)了50%，募資難確實(shí)成為2018年行業(yè)里普遍存在的問(wèn)題。

在普遍創(chuàng)投行業(yè)的寒冬之際，如果再潑上稅負(fù)這一層冰水，無(wú)疑是雪上加霜。

為此，在不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，確定落實(shí)新修訂的個(gè)人所得稅法的配套措施，為廣大群眾減負(fù)，決定完善政策確保創(chuàng)投基金稅負(fù)總體不增。

明確稅負(fù)總體不增算是一時(shí)間“安撫”了創(chuàng)投從業(yè)者們及LP，緊接著，9月下旬，國(guó)務(wù)院又發(fā)布了關(guān)于打造“雙創(chuàng)”升級(jí)版的意見(jiàn)，公布了一系列對(duì)創(chuàng)投圈的利好消息。終于在2018年年尾之際正式提出了稅負(fù)20%優(yōu)惠，實(shí)錘落地，多數(shù)創(chuàng)投人士表達(dá)了欣喜之意。

回憶過(guò)去這一段時(shí)間關(guān)于創(chuàng)投圈稅負(fù)的爭(zhēng)議，盛景嘉成母基金主管合伙人劉昊飛表示：“這些政策給從業(yè)人士帶來(lái)了一個(gè)比較明確的信號(hào)。不過(guò)，對(duì)于創(chuàng)投基金的個(gè)人出資群體來(lái)講，最重要的還是要以明確的法律、法規(guī)的形式確認(rèn)稅率?！?/p>

“盡管過(guò)去幾年，國(guó)內(nèi)有些地方為了吸引創(chuàng)投資本、吸引有限合伙基金設(shè)立，曾經(jīng)出臺(tái)過(guò)很多地方的獎(jiǎng)勵(lì)政策。但實(shí)際上，最重要的應(yīng)該是把20%的政策以法律條文的方式明確，這樣才能給大家吃一個(gè)定心丸。在此基礎(chǔ)之上，如果能夠?qū)﹂L(zhǎng)期持股后的退出再出臺(tái)進(jìn)一步的優(yōu)惠獎(jiǎng)勵(lì)，當(dāng)然就更好了?！?/p>

從9月份方案提出到目前政策實(shí)錘落地，僅僅3個(gè)月的時(shí)間，就已明確了創(chuàng)投稅費(fèi)，在彭志強(qiáng)看來(lái)，這非常鼓舞人心，“至少，創(chuàng)投基金稅費(fèi)問(wèn)題已經(jīng)由模糊地帶變成了清晰的政策落實(shí)。同時(shí)，首次明確稅費(fèi)是按照基金來(lái)統(tǒng)計(jì)，這是也是非常合理的。”

劉昊飛坦言，“一支基金的運(yùn)作和一家公司的運(yùn)作是一樣的，比如，公司最終都是以公司總體的盈虧來(lái)算的，包括以前經(jīng)營(yíng)累計(jì)的虧損，都可以用來(lái)抵扣未來(lái)的稅基。對(duì)于整個(gè)創(chuàng)投基金的出資人群體來(lái)講，不僅明確了這樣一種合乎事情本質(zhì)的計(jì)稅的方式，對(duì)行業(yè)應(yīng)該說(shuō)是一個(gè)絕對(duì)標(biāo)志性的進(jìn)步?！?/p>

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