摘要:“Let'srock”
站在 2018 年終,在這一波經(jīng)濟(jì)寒冬中,我們不需要去唱衰什么,而是應(yīng)該堅(jiān)定地去找到那些不容易被大家挖掘出來(lái)的、正向增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。盡管2018年資本寒冬的凜冽使人心惶惶,不僅小企業(yè)節(jié)衣縮食準(zhǔn)備過(guò)冬,大企業(yè)也調(diào)整組織構(gòu)架以面對(duì)更加嚴(yán)酷的市場(chǎng)環(huán)境。
對(duì)投資機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō),2018年也是不平凡的一年。先是政策收縮、股市動(dòng)蕩等諸多因素影響著創(chuàng)投市場(chǎng),募資難、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目減少、IPO減速讓不少投資機(jī)構(gòu)失去了原有的投資熱情。在12月12日的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上首次明確了創(chuàng)投稅費(fèi)按照基金統(tǒng)計(jì),稅費(fèi)問(wèn)題才走出模糊地帶。
這種情形下,盛景嘉成依然交出了逆勢(shì)而上的成績(jī)單,截至2018年底,母基金覆蓋上市&被收購(gòu)企業(yè)共有56個(gè),其中上市項(xiàng)目50個(gè)、并購(gòu)項(xiàng)目6個(gè)、項(xiàng)目過(guò)會(huì)1個(gè),上市項(xiàng)目市值已超15000億人民幣。同時(shí),我們還有45個(gè)市值超10億美元的獨(dú)角獸項(xiàng)目,幾乎涵蓋了市場(chǎng)上最優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新項(xiàng)目。
上市名單有點(diǎn)長(zhǎng)
因?yàn)樘珒?yōu)秀
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自2014年成立至今的四年間,盛景母基金的投資規(guī)模累計(jì)超100億人民幣,與盛景平臺(tái)的企業(yè)家投資人一道,先后投資覆蓋了中國(guó)、美國(guó)、以色列一線頂尖基金。憑借強(qiáng)大的市場(chǎng)前瞻性和專(zhuān)業(yè)的項(xiàng)目甄選能力,盛景嘉成母基金早早布局、參與到這些獨(dú)角獸項(xiàng)目中,率先搶得了一份先機(jī)。
01
投資項(xiàng)目現(xiàn)“上市潮”
★盛景嘉成投資覆蓋項(xiàng)目上市時(shí)間表(部分)
從2016年三季度至今,盛景嘉成覆蓋項(xiàng)目的上市數(shù)量便開(kāi)始實(shí)現(xiàn)“爆發(fā)式”增長(zhǎng)。自2017年一季度起,平均每個(gè)季度都有3-5個(gè)投資覆蓋企業(yè)上市,2018年二季度后上市項(xiàng)目達(dá)到6個(gè),第四季度達(dá)到8個(gè)!
盛景目前所覆蓋的子基金已經(jīng)超過(guò)100支,而在這層層大網(wǎng)的覆蓋下,盛景覆蓋項(xiàng)目目前已經(jīng)超過(guò)2000個(gè)。伴隨著基金項(xiàng)目不斷成熟從千里馬到準(zhǔn)獨(dú)角獸到獨(dú)角獸再到上市,未來(lái)這些優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目將會(huì)給投資人創(chuàng)造5倍、10倍、百倍的資本增值的變現(xiàn)價(jià)值!
★盛景嘉成投資覆蓋項(xiàng)目退出情況
這些項(xiàng)目中,上市項(xiàng)目51個(gè),并購(gòu)5個(gè)。上市分布于全球各個(gè)證券交易所,其中深交所創(chuàng)業(yè)板11個(gè)、上交所主板9個(gè)、納斯達(dá)克8個(gè)、紐交所7個(gè)、港交所5個(gè)、深交所主板5個(gè)、深交所中小板4個(gè)、倫敦證券交易所1個(gè)、韓國(guó)交易所1個(gè)。
★上市項(xiàng)目一級(jí)賽道分布情況
在這56個(gè)項(xiàng)目一級(jí)賽道覆蓋領(lǐng)域分布圖中可以看出,企業(yè)服務(wù)和醫(yī)療健康是最出色的兩個(gè)領(lǐng)域。企服行業(yè)有14個(gè)上市項(xiàng)目,其中包括——國(guó)內(nèi)最大的城市生活圈媒體網(wǎng)絡(luò)——分眾傳媒、互聯(lián)網(wǎng)安全提供商——360以及人才招聘平臺(tái)——獵聘等。
對(duì)標(biāo)美國(guó),企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域過(guò)100億美金市值的公司其實(shí)有很多,只是在中國(guó)這個(gè)黃金賽道才剛剛爆發(fā),但我們對(duì)企業(yè)服務(wù)無(wú)疑是長(zhǎng)期看好:中國(guó)的人口結(jié)構(gòu)變化導(dǎo)致的人口紅利消失以及人力成本上升,使得企業(yè)為追求效率而使用更高效企業(yè)服務(wù)的需求增加;中國(guó)企業(yè)極度落后的產(chǎn)能和強(qiáng)勢(shì)的渠道革命正在讓供求關(guān)系發(fā)生變化。
這兩個(gè)變化,人口紅利消失和產(chǎn)能極度落后,最直接的影響便是催生了萬(wàn)億級(jí)企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)的海量潛在需求。我們相信下一個(gè)BAT級(jí)平臺(tái)將出現(xiàn)在企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域。
此外人口老齡化、醫(yī)療消費(fèi)升級(jí)、政策利好讓我們堅(jiān)信醫(yī)療健康將會(huì)是中國(guó)下一個(gè)40年的朝陽(yáng)行業(yè)。十三五”規(guī)劃中,建設(shè)“健康中國(guó)”上升為國(guó)家戰(zhàn)略。國(guó)務(wù)院印發(fā)的《“健康中國(guó)2030”規(guī)劃綱要》中指出,到2020年,健康服務(wù)業(yè)總規(guī)模將超過(guò)8萬(wàn)億元人民幣,到2030年達(dá)到16萬(wàn)億。
而在醫(yī)療健康賽道上,我們通過(guò)母基金對(duì)創(chuàng)新藥、精準(zhǔn)醫(yī)療、醫(yī)療器械、第三方醫(yī)療服務(wù)等領(lǐng)域進(jìn)行了廣泛的產(chǎn)業(yè)鏈布局。其中基因服務(wù)領(lǐng)域誕生了像華大基因、貝瑞基因這樣的行業(yè)巨頭,在醫(yī)藥領(lǐng)域我們覆蓋到了中國(guó)CRO老大藥明康德,在醫(yī)療器械領(lǐng)域覆蓋到了1200億市值的A股醫(yī)療器械和創(chuàng)業(yè)板雙一哥——邁瑞醫(yī)療,在第三方醫(yī)療服務(wù)也跑出了像美年健康、金域檢驗(yàn)這樣明星企業(yè)。
★上市項(xiàng)目二級(jí)賽道分布情況
02
真正的全球化母基金
★上市項(xiàng)目所屬國(guó)家分布情況
上市項(xiàng)目中來(lái)自中國(guó)的有48個(gè),美國(guó)6個(gè),英國(guó)1個(gè),韓國(guó)1個(gè)。從上市項(xiàng)目所屬國(guó)家分布圖可以看出,我們的“全球化”布局,用業(yè)績(jī)證明:什么叫做全球化母基金。全球化配置給我們提供了更加豐富的投資標(biāo)的,讓我們能夠享受全球不同經(jīng)濟(jì)體發(fā)展的成果,同時(shí)分散國(guó)內(nèi)單一經(jīng)濟(jì)體的投資風(fēng)險(xiǎn)。
盛景嘉成母基金圍繞“創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)意”,母基金平臺(tái)上幾乎連接了所有一線股權(quán)投資機(jī)構(gòu)以及著名的投資服務(wù)機(jī)構(gòu),通過(guò)與頂級(jí)投資機(jī)構(gòu)合作,完成全球化資產(chǎn)配置,有效覆蓋了包括中國(guó)、美國(guó)、以色列等全球創(chuàng)新高地在內(nèi)的股權(quán)投資發(fā)達(dá)市場(chǎng),幾乎涵蓋了市場(chǎng)上最優(yōu)質(zhì)的獨(dú)角獸項(xiàng)目,除了諸多上市項(xiàng)目外,盛景嘉成母基金還投資覆蓋了如此多的優(yōu)質(zhì)的獨(dú)角獸項(xiàng)目,未來(lái),伴隨著基金項(xiàng)目不斷成熟,還會(huì)有更多的千里馬項(xiàng)目涌現(xiàn)出來(lái),會(huì)有更多的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目將會(huì)給投資人創(chuàng)造更高的回報(bào)!
2018年,股權(quán)投資行業(yè)經(jīng)歷了前所未有的考驗(yàn),但是我們?cè)诟酃?、美股、A股多點(diǎn)開(kāi)花,優(yōu)質(zhì)的業(yè)績(jī),帶來(lái)了豐厚的回報(bào)。
★盛景上市項(xiàng)目關(guān)鍵詞
盛景嘉成投資覆蓋上市項(xiàng)目中,最常見(jiàn)的一個(gè)關(guān)鍵詞就是“互聯(lián)網(wǎng)”,改革開(kāi)放40年來(lái),互聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)由“從無(wú)到有”再到“由弱變強(qiáng)”,我們很多人都是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的見(jiàn)證者和親歷者。從PC互聯(lián)網(wǎng)到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)再到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng),中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)巨潮也正在不斷發(fā)生著深刻的變革。
伴隨著數(shù)字化進(jìn)程,移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的主戰(zhàn)場(chǎng),正在從上半場(chǎng)的消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng),向下半場(chǎng)的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展。在這場(chǎng)戰(zhàn)局變化中,盛景通過(guò)投資覆蓋了匯通達(dá)、好享家、找鋼網(wǎng)、貨車(chē)幫等等眾多的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。
★盛景上市項(xiàng)目成立到上市時(shí)間統(tǒng)計(jì)
從上圖的項(xiàng)目上市時(shí)間統(tǒng)計(jì)表中可以看出,我們所覆蓋上市目中有11家在成立2-7年內(nèi)上市、15家在7-11年上市、11家于11-15年內(nèi)上市,平均上市年齡為9.5歲。
其中,上市速度最快的TOP5,分別為映客3.3年、微貸網(wǎng)3.9年、Dexter4年、小牛電動(dòng)4.1年、華米科技4.1年。其中映客短短3年,營(yíng)收從0干到40億,成立6個(gè)月就達(dá)到30億估值。
在投資階段上,盛景嘉成母基金從天使、VC、PE、并購(gòu)基金、上市公司五個(gè)環(huán)節(jié)入手,投資項(xiàng)目階段較為均衡,實(shí)現(xiàn)全階段投資。
★盛景上市項(xiàng)目所屬區(qū)域統(tǒng)計(jì)
在中國(guó)的46個(gè)上市/退出項(xiàng)目大多數(shù)分布于北上廣,其中北京12個(gè)、廣東省10個(gè)、上海7個(gè),其他省市中浙江和江蘇省也均有4個(gè)上市公司,其他各省上市項(xiàng)目表現(xiàn)相對(duì)平均。
03
不忘初心,未來(lái)可期
對(duì)于盛景嘉成的各位LP和朋友們,我們依然想說(shuō):不忘初心,未來(lái)可期。盛景是一家有情懷的公司。我們堅(jiān)信,國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要靠資本和創(chuàng)新的雙輪驅(qū)動(dòng)。盛景作為民營(yíng)力量,我們認(rèn)為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)對(duì)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)永遠(yuǎn)都是非常重要的一個(gè)版塊,我們希望通過(guò)跟GP的深度合作,共同構(gòu)筑一個(gè)全球化的創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)。
在未來(lái)的道路上,盛景嘉成會(huì)與所有朋友一同前行。讓下一代BAT為中國(guó)投資者創(chuàng)造財(cái)富,讓全球最佳管理人為中國(guó)投資者創(chuàng)造財(cái)富,讓中國(guó)投資者連接全球創(chuàng)新,共同改變世界!
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