大唐財富：應對動蕩全球資產(chǎn)配置降低投資風險

2020年伊始,全球投資者被一則新聞所震驚。1月3日,美軍在伊拉克巴格達機場空襲伊朗“圣城旅”指揮官蘇萊曼尼少將并致其死亡。受上述消息影響,此后兩天,以黃金、比特幣等具備避險屬性的資產(chǎn)價格大幅上漲。與此同時,在1月4日,美股開盤后三大股指集體下挫,市值蒸發(fā)接近6000億美元。而在此后美國“要和平”的信息釋放后,美股又再創(chuàng)新高。

隨著中國高凈值人群對海外資產(chǎn)配置的關(guān)注度逐步提高,各類國際新聞的大事件對國人而言影響越來越大,資產(chǎn)配置愈來愈體現(xiàn)出其價值。匯率大幅波動、重大財經(jīng)事件,面對各類突發(fā)情況,“原地臥倒”顯然不會讓我們變得更加安全。展望2020年,全球化資產(chǎn)配置的理念需要所有投資者重視。

匯率波動 財富從身邊流過?

過去二十年來,房產(chǎn)投資不敗神話深入人心。但隨著國家對房地產(chǎn)市場的重新定位,“房住不炒”已經(jīng)成為未來一段時間的基本政策取向。在此背景下,近兩年來,有很多城市房價出現(xiàn)“停漲”的態(tài)勢。與此同時,受內(nèi)外環(huán)境影響,人民幣匯率也出現(xiàn)波動。從2014年開始,人民幣對美元匯率連續(xù)三年出現(xiàn)年度貶值, 2014年則小幅貶值0.36%,2015年全年則貶值了6.12%,2016年全年人民幣中間價貶值近6.83%。這一頹勢在2017年一掃而空,人民幣對美元匯率全年升值5.8%。2018年人民幣對美元中間價貶值了5.04%。2019年全年,人民幣對美元中間價累計貶值1130基點,幅度不到1.65%。

有專業(yè)人士測算,考慮到國內(nèi)高凈值人群資產(chǎn)持有的特點,在以房地產(chǎn)為主要資產(chǎn)配置的模式下,僅僅考慮匯率波動的變化,部分熱點城市地區(qū)居民凈資產(chǎn)損失就超過10%,如果考慮房產(chǎn)價格變動,上述損失甚至能擴大到30%以上。以全國房產(chǎn)市場風向標北京為例,市場中相當一批二手房成交價格甚至跌回到2017年以前甚至的價格。在北京某房產(chǎn)信息平臺顯示:

北京二手房某小區(qū)的一套房源2017年3月份成交價為1185萬,到2019年7月份,成交價為975萬,戶型相似,但樓層稍有不同。

對于房地產(chǎn)投資,除了在國內(nèi)買買買以外,大唐財富調(diào)查顯示,對于高凈值人群而言,海外房地產(chǎn)投資也備受他們青睞。基于平衡資產(chǎn)配置風險的考量,對于海外房地產(chǎn)投資而言,大唐財富建議投資者優(yōu)先選擇包括美國、日本、英國等政治、經(jīng)濟較為穩(wěn)定地區(qū)的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn),這些地區(qū)的優(yōu)質(zhì)房產(chǎn)資源呈現(xiàn)出穩(wěn)健增長的趨勢。

與此同時,從2017年以來,道瓊斯指數(shù)從20000點起步到2019年28000,區(qū)間漲幅超過30%。同期,上證指數(shù)還沒有恢復到2017年年初的位置。

可以說,最近幾年國內(nèi)外不同類型資產(chǎn)價格的波動給我們上了一堂最好的資產(chǎn)配置實戰(zhàn)課程。有效進行資產(chǎn)配置,是所有投資者的當然之選。

有效配置 實現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值

經(jīng)典投資組合理論提醒我們海外資產(chǎn)配置可以進一步降低風險或提高收益。隨著資產(chǎn)類別的組合方式日益多樣化,在同等風險的情況下,全球投資組合應該能夠比嚴格意義上的國內(nèi)投資組合帶來更高的長期收益,或者在風險水平降低的基礎上提供相似的收益。

一般而言,投資者持有的海外資產(chǎn)包括房產(chǎn)、包括股票、基金等權(quán)益類資產(chǎn)、現(xiàn)金等類型。作為海外資產(chǎn)的重要一大類別,現(xiàn)金及高流動性資產(chǎn)占據(jù)重要地位。發(fā)達國家家庭海外資產(chǎn)配置達到15%左右,而中國不到5%,相較而言,中國高凈值家庭較低的海外資產(chǎn)配置比例也意味著要承受類似過去三年這樣的風險。

大唐財富研究中心建議,高凈值人群要站在跨資產(chǎn)類別、跨周期、跨國別的角度審視自己的財富配置,只有通過財富框架的構(gòu)建,才可以實現(xiàn)資產(chǎn)的保值、增值、傳承的目的。

既然全球投資組合能夠有效對沖投資風險,那投資者應當以一種怎樣的方式“出海”呢?

對于大多數(shù)缺乏海外投資經(jīng)驗的投資者而言,依靠熟悉中國市場特點的專業(yè)機構(gòu)是進行海外投資的有效途徑。

2019年9月,大唐財富(國際)獲得香港證監(jiān)批準,成為1類“證券交易牌照”、4類“證券提供意見牌照”以及9類“提供資產(chǎn)管理牌照”的持有機構(gòu)。獲得上述權(quán)威牌照,意味著大唐財富(國際)作為合規(guī)持牌機構(gòu),幫助國內(nèi)高凈值客戶拓展境外投資標的范圍、全面主動地參與國際市場投資。

放眼全球,借船出海利用境內(nèi)外多元化的資產(chǎn)配置進行對沖與分散風險是中國高凈值人群境外投資的必由之路。大唐財富讓您“理財更輕松 夢想更自由。