A股重上3000點(diǎn)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈火熱依舊，藍(lán)思科技有望借勢(shì)再創(chuàng)新高

2月20日收盤，上證指數(shù)重新站上3000點(diǎn)大關(guān)，兩市成交額再破萬億元大關(guān)，有望繼續(xù)年前的結(jié)構(gòu)性牛市。

從市場(chǎng)表現(xiàn)來看，A股各大行業(yè)板塊除了2月3日受情緒影響下挫外，其他交易日均表現(xiàn)良好，而蘋果概念股板塊的表現(xiàn)遠(yuǎn)超大盤和其他行業(yè)，2月4日以來，蘋果產(chǎn)業(yè)鏈板塊累計(jì)漲幅為22%，除了兩個(gè)交易日為小陰線，其他交易日均放量上漲。

國(guó)信證券研報(bào)表示，隨著2020年5G換機(jī)潮以及諸多創(chuàng)新帶來的需求反彈，消費(fèi)電子景氣周期明確，首選蘋果、三星產(chǎn)業(yè)鏈全年的投資機(jī)會(huì)。而蘋果產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)看好可穿戴設(shè)備特別是TWS以及iWatch產(chǎn)業(yè)鏈的機(jī)遇，同時(shí)看好iPhone手機(jī)銷量復(fù)蘇，重點(diǎn)看好業(yè)績(jī)確定性的龍頭公司。在國(guó)內(nèi)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈龍頭企業(yè)中，連續(xù)兩個(gè)季度業(yè)績(jī)超預(yù)期的創(chuàng)業(yè)板藍(lán)籌企業(yè)藍(lán)思科技（300433.SZ），也因其優(yōu)異的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)引來眾多關(guān)注。

蘋果產(chǎn)業(yè)鏈景氣度高企藍(lán)思科技股價(jià)一年翻三番

公開資料顯示，藍(lán)思科技是國(guó)內(nèi)消費(fèi)電子外觀元器件的龍頭制造企業(yè)，也是蘋果在玻璃、藍(lán)寶石材料和陶瓷等領(lǐng)域的核心一級(jí)戰(zhàn)略供應(yīng)商。藍(lán)思科技的玻璃、藍(lán)寶石和陶瓷等材料主要應(yīng)用于Apple watch防護(hù)面板、iPhone系列的攝像頭防護(hù)鏡片和指紋識(shí)別模組，而陶瓷材料應(yīng)用在陶瓷后蓋手機(jī)、Apple watch表背、表殼及表冠。目前藍(lán)思擁有這兩種材料全產(chǎn)業(yè)鏈制造能力，產(chǎn)能供應(yīng)較為充分，加之iPhone系列攝像頭模組升級(jí)為多攝，使得藍(lán)寶石攝像頭防護(hù)蓋板需求量成倍增長(zhǎng)。

蘋果公司CEO庫(kù)克在2020年第一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議中表示，Apple Watch在獲取新用戶方面表現(xiàn)十分出色，該設(shè)備75%的用戶均為新用戶，這足以體現(xiàn)Apple Watch的“吸粉”能力。

從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來看，蘋果的可穿戴設(shè)備逐年高歌猛進(jìn)，成為了蘋果新的增長(zhǎng)引擎，現(xiàn)在也是蘋果增長(zhǎng)最快的業(yè)務(wù)。Strategy Analytics數(shù)據(jù)顯示，Apple Watch在2019年的全球出貨量為3070萬臺(tái)，比2018年的2250萬臺(tái)增長(zhǎng)了36％。

在蘋果產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)高景氣度下，藍(lán)思科技作為其細(xì)分龍頭，市場(chǎng)表現(xiàn)也是可圈可點(diǎn)，股價(jià)從2019年2月初6塊左右，一路連續(xù)主升浪，漲至目前22元左右，并且業(yè)績(jī)從三季度開始也是連續(xù)超預(yù)期。

聰明的北向資金也已經(jīng)連續(xù)9個(gè)月買入藍(lán)思科技，截至2020年2月19日，滬深港通共持有藍(lán)思科技7471萬股，而2019年5月17日共持有的1319萬股，半多年時(shí)間共增加了466.4%。受益于良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)及二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)，多家券商和研究機(jī)構(gòu)也不斷調(diào)高藍(lán)思科技評(píng)級(jí)。

（藍(lán)思科技滬深港通持股數(shù)目曲線圖，數(shù)據(jù)來源：choice)

2020蘋果將持續(xù)“上新”藍(lán)思科技業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)能充足

據(jù)外媒報(bào)道，蘋果計(jì)劃在3月底舉行“蘋果春季發(fā)布會(huì)”，預(yù)計(jì)發(fā)布三款新品，涵蓋了蘋果目前的三大品類。一款是小屏低成本手機(jī)iPhone 9（iPhone SE2）；一款是搭載三攝的iPadPro；另一款是13英寸MacBookPro。

此外，蘋果或?qū)⒂?020年推出5款iPhone，包括上半年1部iPhone SE 2，和秋季的4款5G版新iPhone。據(jù)了解，蘋果2020年新機(jī)的外觀方案升級(jí)較大，玻璃、藍(lán)寶石等外觀件的工藝復(fù)雜度明顯增加，單機(jī)價(jià)值量提升顯著。

作為蘋果產(chǎn)業(yè)鏈核心供應(yīng)商，藍(lán)思科技2020年上半年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)能充足，隨著客戶新品放量，公司有望迎來較大的業(yè)績(jī)彈性，2020年上半年,利潤(rùn)表現(xiàn)有望繼續(xù)超預(yù)期。