找到自己的路：站在巨人的肩膀上

相信中國A股的投資者大多數(shù)是心懷夢想走進(jìn)股市，最后賠上了大量財(cái)富和時(shí)間，沉淪股海卻又欲罷不能。這期間投資者可能跟過莊、劃過線、打過板，但依舊無法戰(zhàn)勝市場，最后得出一個(gè)結(jié)論，美股自08年金融危機(jī)后十年牛市，而我們的A股十年漲幅為零，依舊在3000點(diǎn)之下，所以才賺不到錢。

區(qū)別于以上普通投資者的認(rèn)知，我們通過QFII的案例發(fā)現(xiàn)：外資在A股的表現(xiàn)堪稱完美。過去15年年化收益將近20%（可以參看QFII重倉指數(shù)880802），幾乎秒殺所有權(quán)益基金經(jīng)理。QFII青睞低估值、連續(xù)成長股，長期重倉家用電器、食品飲料、醫(yī)藥生物。在2017年以前，外資投A股主要是QFII，但是最近幾年大部分都轉(zhuǎn)戰(zhàn)了滬深港通，北上資金的動向已經(jīng)是所有專業(yè)投資者必看的指標(biāo)。

說完了外來的和尚，再來看看國內(nèi)的社保基金。歷史上，社?；鹜顿Y收益率在2006、2007年分別達(dá)到29.01%和43.19%。歷年來，社?；鹪跈?quán)益投資歷史上僅有2008和2018年兩年收益率為負(fù)數(shù)，年均收益率超8%。

社?；鹱非箝L期穩(wěn)定的收益，并且基于價(jià)值中樞進(jìn)行動態(tài)配置調(diào)整，這使得社保基金在選股中比較注重個(gè)股的“流動性、盈利能力”這兩個(gè)維度。投資規(guī)模穩(wěn)字當(dāng)頭，牛市小漲，熊市不虧或少虧，是這個(gè)龐大體量的資金制勝的秘訣。

綜合以上兩個(gè)案例可以看出，A股是可以賺到錢的，并且能穩(wěn)定可持續(xù)獲利。普通投資者應(yīng)該相信專業(yè)的力量。2015年股災(zāi)后暴露的種種問題，加速了A股的制度改革，尤其是退市制度注冊制的推進(jìn)，最終讓MSCI在2018年正式納入A股，也標(biāo)志著A股在全球化的道路上越走越遠(yuǎn)。

A股正在加速去散戶化，留給散戶的時(shí)間真的不多了。作為專業(yè)的投資顧問，我們在這里給大家一些理性、中肯的建議：

第一，如果自己沒時(shí)間、精力，做不好投資，那么就站在巨人的肩膀上。減少短線高頻交易、每個(gè)季度研究QFII，現(xiàn)在應(yīng)該叫香港中央結(jié)算公司和社?；鸬闹貍}股，可以從機(jī)構(gòu)研報(bào)、新進(jìn)增倉、持股比例、北上資金變動這幾個(gè)方面入手。這樣假以時(shí)日，相信很多投資者也能夠戰(zhàn)勝市場。

第二，找到了好的標(biāo)的，還要會運(yùn)用工具。比如合理科學(xué)的借用融資融券，工具沒有好壞之分，取決于用的人。首先投資者要知道QFII和社保重倉的股票90%都是融資標(biāo)的，這時(shí)候應(yīng)該先用自有資金擔(dān)保品買入進(jìn)行逢低分批建倉。如果買了就漲，那么自然是坐享其成，堅(jiān)定持股。如果買了繼續(xù)跌，這時(shí)候就要分析大勢和個(gè)股；大盤調(diào)整數(shù)月之后，挖坑之后再挖坑，個(gè)股也沒有重大利空，比如僅僅是突發(fā)疫情的影響，這時(shí)候砸出來的恐慌盤，可以選擇融資買入補(bǔ)倉（因?yàn)榍懊媸怯脫?dān)保品買入的，現(xiàn)在融資買入，維保比例也會在200%以上）。所需要注意的是分散3-5只持倉，永不滿倉，等待大盤反彈出坑以后，可以逐步賣券還款（既賺到了實(shí)惠，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也很小，還鍛煉了做波段以及逆向抄底的實(shí)戰(zhàn)技術(shù)）。

第三， 如果連第一條都覺得太費(fèi)時(shí)間，做不來的話。還有兩個(gè)方案，比如選擇紅塔證券線上投顧平臺中的《蒸蒸日上》投顧產(chǎn)品，因?yàn)檫@個(gè)產(chǎn)品的投資邏輯就是完全復(fù)制跟隨外資和社保來投資A股，并且投顧老師也是從業(yè)10年以上，經(jīng)歷過2個(gè)牛熊周期的。又或者是選擇基金投資，同樣的可以找我們給您制定智能化定投方案，我們會選擇一個(gè)組合（包括被動指數(shù)型、主動管理型、行業(yè)ETF），在低位時(shí)提醒增加投資，高位時(shí)減少投資甚至?xí)和Ｍ顿Y，趨勢扭轉(zhuǎn)時(shí)重倉買入或兌現(xiàn)利潤。

通過以上一些建議，希望大家都能找到自己的路，站在巨人的肩膀上，進(jìn)行多元化的資產(chǎn)配置，在投資路上穩(wěn)步前行！