5G建設領跑“新基建”，藍思科技垂直業(yè)務多點開花

近日，工信部發(fā)布《關于推動5G加快發(fā)展的通知》，這是落實加快5G等“新基建”發(fā)展的具體舉措，也是當前5G商用關鍵時期推動5G加快發(fā)展的工作指引。

5G消費正在加速，《通知》提出培育新興消費模式，加快用戶向5G遷移。根據(jù)工信部統(tǒng)計，截至3月26日，我國5G手機產(chǎn)品類型76款，累計出貨量超2600萬部。可以看到，開年以來，各大手機品牌競相發(fā)布旗下新款5G旗艦智能手機。外觀驚艷、性能強大、影像出色、游戲極致、5G和Wi-Fi 6助力等，每一款手機都刷新了受眾對于旗艦的定義。目前，大部分5G旗艦手機的核心搭載了高通驍龍865移動平臺。

在2019年業(yè)績漲幅較大的上市公司中，消費、科技兩大主線引領市場。科技密集型行業(yè)景氣度較高，背后體現(xiàn)出5G背景下“產(chǎn)業(yè)復蘇+國產(chǎn)替代”的總體邏輯，我國目前處于經(jīng)濟轉型階段，科技興國是大國策，國家相繼出臺多項政策扶持科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國產(chǎn)替代和電子行業(yè)復蘇，以及5G建設周期帶動下，相關產(chǎn)業(yè)有望繼續(xù)受益。

消費電子開啟新賽道藍思科技前瞻布局

除了中上游的基站建設和通訊設備端，5G下游應用端智能手機也會受益。目前，5G商用化進程加速，智能手機結構件型材迭代更新，在5G通信等技術推動下，手機后蓋去金屬化進程加快，這為玻璃、陶瓷、藍寶石等非金屬材料帶來巨大的市場空間和發(fā)展機遇。藍思科技，作為這個領域的龍頭企業(yè)就是核心受益標的。

2019年業(yè)績實現(xiàn)大逆轉的藍思科技在近期機構調研中提到，2019年的超預期增長為2020年持續(xù)向好奠定了堅實的基礎。近期，公司的生產(chǎn)與經(jīng)營均按計劃有序進行，受益5G新周期，前三季度訂單充足，各園區(qū)的生產(chǎn)與管理團隊士氣旺盛，公司實際控制人、高管團隊及各層級管理團隊對公司未來充滿信心。

目前5G通信技術在全球各主要國家和地區(qū)逐漸開啟了大規(guī)模的商用落地，智能手機、智能可穿戴設備、智能汽車等市場即將出現(xiàn)一輪新周期的升級換代需求，尤其是在智能手機市場，中國移動終端公司副總經(jīng)理汪恒江表示，預計2020年，5G手機、行業(yè)終端均超百款，5G手機市場規(guī)模將超1.5億部。

5G設備的更新?lián)Q代必然導致市場對相關部件的需求大幅增長，站在行業(yè)角度，5G的快速發(fā)展給居于供應鏈頭部位置的藍思科技帶來了極大的發(fā)展和上升空間，其主要產(chǎn)品——玻璃、藍寶石、陶瓷等材質的外觀防護零部件及組件，已經(jīng)廣泛應用于中高端智能手機、平板電腦、筆記本電腦、智能可穿戴設備、智能汽車、智能家居等視窗及外觀防護領域，這類產(chǎn)品在5G時代將發(fā)揮的作用不言而喻。

基于創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略眼光，藍思科技也在持續(xù)進行新技術、新工藝、新材料及新產(chǎn)品的創(chuàng)新與研制，2019年研發(fā)的各類高技術門檻核心產(chǎn)品，如瀑布式3D玻璃、磨砂質感一體式玻璃后蓋、幻影效果玻璃后蓋等，更能夠充分滿足安卓陣營為實現(xiàn)瀑布屏、水滴屏、3D炫彩等熱門概念效果而產(chǎn)生的廣泛需求。

5G加快與垂直應用融合發(fā)展

中國信通院政策與經(jīng)濟研究所戰(zhàn)略研究部主任劉鐵志認為，5G應用將激發(fā)新型消費，加快商用進程，直接推動5G手機、智能家居等終端消費，培育諸如超高清（4K/8K）視頻、虛擬現(xiàn)實/增強現(xiàn)實（VR/AR）等新型服務消費。5G應用還將釋放生產(chǎn)潛力，加快向工業(yè)、交通等垂直行業(yè)深度融合，開啟產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)新藍海，推動數(shù)字經(jīng)濟實現(xiàn)消費互聯(lián)網(wǎng)和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟雙輪驅動。

物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)不斷成熟背景下，具備獨立通訊功能的智能手表應用場景隨之拓展。藍思科技憑借強大的新材料研發(fā)創(chuàng)新及量產(chǎn)能力，與蘋果、三星、華為、小米、Fitbit等可穿戴龍頭企業(yè)建立長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關系，批量供應其多款主打產(chǎn)品的玻璃/藍寶石保護蓋板、陶瓷機殼與組件、觸顯模組及金屬組件等，并提供部件貼合和組裝等服務。Gartner預計19-21年智能手表銷售額CAGR為30.2%，藍思科技有望通過垂直資源整合帶來持續(xù)業(yè)務增量。

5G被視為推動車聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的賦能器。智能駕駛興起之際，以中控屏為核心的車控電子需求逐步起量。藍思科技方面表示，公司已成為特斯拉全球一級核心供應商，向特斯拉中國上海、美國等工廠供貨超過一年，并在多款暢銷車型的汽車電子整部件開展技術創(chuàng)新、工藝研究和批量生產(chǎn)合作。華泰證券認為，隨著車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)逐步形成，車控電子在傳統(tǒng)車及新能源車中的滲透率將不斷提升，藍思有望通過與頭部客戶共同研發(fā)卡位行業(yè)技術風口，加速訂單落地從而帶來新的盈利增長點。

在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面，此前工信部下發(fā)的《關于推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)加快發(fā)展的通知》多處提及“5G+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”。藍思科技在智能制造方面已達到消費電子產(chǎn)品制造業(yè)的全球領先水平，未來將在已有的自動化生產(chǎn)線及已搭建完成的“藍思云”大數(shù)據(jù)平臺基礎上，持續(xù)向各個工廠全面導入自研的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺，優(yōu)化現(xiàn)有生產(chǎn)線，繼續(xù)推進其他工序的智能升級與研發(fā)，不斷提高公司的智能制造水平、生產(chǎn)效率和良率。