公共衛(wèi)生事件沖擊百業(yè),月子服務(wù)行業(yè)表現(xiàn)優(yōu)越

2020年春節(jié)以來的公共衛(wèi)生事件，國內(nèi)基本控制，但仍然不敢松懈，境外疫情態(tài)勢趨緊張，全球經(jīng)濟遭受沖擊，這些都對相關(guān)行業(yè)和相關(guān)公司的業(yè)績增長形成了巨大挑戰(zhàn)，擴大了經(jīng)濟受沖擊的范圍，可以肯定的是它對中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和行業(yè)發(fā)展方向及前景將會有所改變，甚至是深刻改變。上市公司作為經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的主力，業(yè)績表現(xiàn)自然成為經(jīng)濟晴雨表。目前披露業(yè)績公告的多數(shù)公司都提到了疫情對公司業(yè)績以及后續(xù)發(fā)展的影響。疫情對各行業(yè)的沖擊機制和沖擊程度是不同的，盈利能力弱、現(xiàn)金流緊張的企業(yè)必然更容易受到疫情的沖擊。按照國民經(jīng)濟核算所采用的行業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，受沖擊嚴重程度的排序結(jié)果如下：第一梯隊為住宿、餐飲、旅游、高速、民航；第二梯隊為港口、汽車、影視（院線及制片公司）；第三梯隊為鋼鐵、有色金屬、紡織；第四梯隊為服裝服飾、商業(yè)物業(yè)租賃；第五梯隊為建材、化工、房地產(chǎn)；第六梯隊為家電、機械設(shè)備；第七梯隊為零售、食品飲料、通信；第八梯隊為電子、電信服務(wù)、信息技術(shù)、醫(yī)藥、傳媒（線上高清視頻、廣電系主流媒體）。

疫情期間各行各業(yè)均深受其害，所有非生活必須的行業(yè)都被迫停業(yè)，被暫時按下了暫停鍵，甚至停擺數(shù)月之久。多數(shù)餐飲、交通、旅游、零售等領(lǐng)域的企業(yè)舉步維艱，其中影響最大的要算餐飲服務(wù)行業(yè)了，根據(jù)廣東省餐飲服務(wù)行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《廣東餐飲企業(yè)受疫情影響調(diào)查分析報告》，春節(jié)期間30%的持續(xù)營業(yè)的企業(yè)同比營收下降五成以上，其中30%的企業(yè)收入幾乎為0；參與調(diào)查的正餐類企業(yè)同比宴席減收達2億元之多；絕大部分企業(yè)面臨租金、人工、能耗、稅收等多重成本壓力，客流、現(xiàn)金流嚴重不足的困境。早在1月26日起，剛剛登陸港股不久的九毛九（09922.HK）就宣布已暫時停止其所有門店營業(yè)至2月9日。到了2月9日，又宣布所有門店暫時停業(yè)的時間進一步延長，公司將適時就門店恢復(fù)營業(yè)的日期及進展作出進一步公告。無獨有偶，同樣是在香港于2018年上市的全國火鍋龍頭海底撈（06862.HK）也于1月26日暫停中國地區(qū)（港澳臺地區(qū)除外）火鍋餐廳門店營業(yè)。隨著疫情好轉(zhuǎn)以及全國復(fù)工節(jié)奏的推進，3月12日，海底撈才宣布首批火鍋餐廳門店恢復(fù)營業(yè)、提供堂食服務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，海底撈累計停業(yè)時間達46天。要知道，海底撈是絕對以線下門店為主，97%的營收直接來自線下。根據(jù)其公開財報，海底撈在2019年上半年餐廳經(jīng)營的營收是113.31億元，在總營收中占比高達96.9%。也就是說從1月26日全面停止門店營業(yè)，海底撈的收入進項基本被斬斷。中信建投發(fā)布研報稱，其判斷疫情估計為海底撈2020年的營收帶來損失約50.4億元，歸母公司凈利潤損失約為5.8億元。

但是疫情之下也有一些行業(yè)天降賽道，大大受益。從行業(yè)角度來看，電商行業(yè)首先受益，足不出戶即可完成口罩、日用品等生活物資的購買；與此對應(yīng)的，同城配送等物流服務(wù)也將在這之中獲得更多的業(yè)務(wù)機會。而醫(yī)藥電商及醫(yī)藥互聯(lián)網(wǎng)平臺方面，用戶在線購藥、在線問診等這些消費習(xí)慣也將借助疫情之困得到極大的培養(yǎng)。此外，在工作學(xué)習(xí)方面，線上辦公、網(wǎng)絡(luò)教育也將受益。而蝸居在家，線上游戲、閱讀、視頻、直播、文娛等產(chǎn)品也將成為大家最佳的消遣工具，因此而獲得刺激。上述大部分屬于高頻、剛需的領(lǐng)域，如生鮮電商領(lǐng)域，包括叮咚買菜、每日優(yōu)鮮、盒馬生鮮、京東到家、順豐優(yōu)選等在內(nèi)，均是優(yōu)勢玩家。同城配送方面，達達快送、美團配送、閃送、人人快送、UU跑腿也在競相追逐。互聯(lián)網(wǎng)教育， 學(xué)而思、掌門教育、VIPKID以及火花思維等百花齊放?；ヂ?lián)網(wǎng)辦公方面，騰訊會議、釘釘也在加速搶占市場?；ヂ?lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺上， 平安好醫(yī)生、春雨醫(yī)生、微醫(yī)、丁香醫(yī)生、阿里健康、京東健康、叮當(dāng)快藥等激戰(zhàn)不止。特別是受到2020年春節(jié)影響，遠程辦公需求急劇上升，釘釘和企業(yè)微信的在線辦公人數(shù)都創(chuàng)了新高，分別超過了1000萬家和數(shù)百萬家。根據(jù)騰訊控股（00700.HK）騰訊云公眾號的數(shù)據(jù)，從1月29日開始到2月6日，騰訊會議每天都在進行資源擴容，日均擴容云主機接近1.5萬臺，8天總共擴容超過10萬臺云主機，共涉及超百萬核的計算資源投入。此外，阿里巴巴（09988.HK）的阿里釘釘在2月3日通過阿里云緊急擴容1萬臺服務(wù)器，4日再度擴容1萬臺云服務(wù)器，以應(yīng)對群直播和語音視頻會議的流量洪峰。服務(wù)器行業(yè)受益于擴容需求增加，短期需求暴漲。

相對于被迫停業(yè)和受益暴增的冰火兩重天的分化現(xiàn)象，更值得關(guān)注的是本次疫情中，必選消費服務(wù)類的公司表現(xiàn)的定力十足，基本能保持正常營運，甚至出現(xiàn)了明顯增長。這主要是涉及公共配套、社會生活必須的行業(yè)，比如醫(yī)療健康服務(wù)、醫(yī)藥、菜市日雜等，因為大眾不能停止這些必要消費。其中比較有代表性的就是月子服務(wù)行業(yè)了，整個行業(yè)均不停業(yè)，品牌企業(yè)均保持正常運營狀態(tài)。

月子服務(wù)能保持正常營運的主要原因，是因為坐月子是無法取消的行為，也無法擇期坐月子，好的月子中心都要提前半年預(yù)定并交付首期款，媽媽們根據(jù)預(yù)產(chǎn)期提前做好相關(guān)的坐月子計劃，而且公共衛(wèi)生事件事發(fā)突然，孕產(chǎn)婦居家坐月子和請月嫂照護都面臨極大困難，一是來不及準(zhǔn)備，二是即使請到月嫂，月嫂的健康情況更難保障；這時候按照預(yù)定計劃不慌不忙住進月子中心就是最佳方案，所以月子中心在疫情期間極少出現(xiàn)退訂單。

另一方面月子中心都采取了比居家小區(qū)更高級別的嚴防嚴控措施，比居家坐月子更安全，比如獨立空間，切斷訪客探訪、陪護只允許特定親屬及控制出入，這次公共衛(wèi)生事件其實較多都是家庭成員之間的傳染，在月子中心可以最低限度的接觸眾多親友人群；也比請月嫂更有保障，比如監(jiān)控員工的人員接觸、嚴控員工健康狀態(tài)、在服務(wù)中保持口罩、消毒洗手液等安全防護等等。

由此可見，月子服務(wù)是何等剛需，乃至于在疫情期間，產(chǎn)后媽媽仍然毫不猶豫的繼續(xù)到月子中心坐月子，月子服務(wù)已成為健康服務(wù)領(lǐng)域最具剛需特征的行業(yè)。據(jù)產(chǎn)業(yè)信息網(wǎng)發(fā)布的《2016-2022年中國月子中心行業(yè)研究與投資前景分析報告》，內(nèi)地月子中心市場規(guī)模于2010年至2014年的年復(fù)合增長率達到42%。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2018-2023年中國月子中心行業(yè)市場需求與投資規(guī)劃分析報告》2022年內(nèi)地月子中心的市場規(guī)模將達350億元。

從月子服務(wù)行業(yè)的代表企業(yè)愛帝宮（00286.HK）的業(yè)績公告情況似乎也可以印證此行業(yè)的剛需特性，愛帝宮（00286.HK）是目前國內(nèi)外唯一主板上市的月子服務(wù)股，也是國內(nèi)首批月子服務(wù)提供商，在中國內(nèi)地的月子中心行業(yè)市占率為4.3%，位列行業(yè)第一。智通財經(jīng)APP了解到，擁有月子服務(wù)行業(yè)第一品牌的愛帝宮于2020年3月30日發(fā)布年度業(yè)績，2019年，深圳愛帝宮實現(xiàn)了快速增長，營收同比增長52%至6.58億元，并且由于整體入住率持續(xù)攀升，毛利率相較2018年上升4.8個百分點，創(chuàng)出43.8%的歷史新高水平，毛利總額同比增長92.1%至28.85

億元，公司錄得稅后利潤同比大幅增長58%至1.05億元，業(yè)績超預(yù)期。

此次疫情仍沒有結(jié)束，其對各行各業(yè)、整體經(jīng)濟的影響至今還沒法估量，疫情過后，各行各業(yè)將會面臨一次大洗牌，強者越強，弱者將會被淘汰！