剛剛，沈南鵬和蘇世民進(jìn)行了巔峰對(duì)話，干貨滿滿！

4月23日晚8點(diǎn)，黑石集團(tuán)董事長、首席執(zhí)行官兼聯(lián)合創(chuàng)始人蘇世民，與紅杉資本全球執(zhí)行合伙人、紅杉資本中國基金創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人沈南鵬，展開了一場(chǎng)全球頂級(jí)投資家之間的“云端對(duì)話”，探討了疫情后世界與中國的機(jī)會(huì)在哪里、企業(yè)穿越周期的生存法則，以及年輕人如何更好地成長等熱點(diǎn)話題。

蘇世民是世界知名投資人，管理著美國規(guī)模最大的上市投資管理公司黑石集團(tuán)，被媒體稱為“私募界的巴菲特”。蘇世民同時(shí)也是著名慈善家，多年來潛心于慈善事業(yè)，積極推動(dòng)教育事業(yè)的發(fā)展。他在中國聯(lián)合清華大學(xué)推出了“蘇世民學(xué)者”項(xiàng)目，每年資助來自世界各地的學(xué)生在清華大學(xué)攻讀為期一年的碩士項(xiàng)目。

紅杉資本全球執(zhí)行合伙人、紅杉資本中國基金創(chuàng)始及執(zhí)行合伙人沈南鵬，已連續(xù)三年蟬聯(lián)《福布斯》“全球最佳創(chuàng)投人”第一名，刷新著由他創(chuàng)造和保持的華人投資家最高紀(jì)錄。他也是攜程旅行網(wǎng)和如家連鎖酒店的創(chuàng)始人。

此前，4月10日，蘇世民已在今日頭條等平臺(tái)，圍繞其新書《蘇世民：我的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)》，展開《2020，市場(chǎng)破局與投資趨勢(shì)》直播發(fā)布會(huì)，受到熱烈關(guān)注。當(dāng)晚觀看人數(shù)超過149萬人。在這場(chǎng)中國直播首秀中，蘇世民明確看好中國經(jīng)濟(jì)。他表示，疫情之后，中國會(huì)是全球恢復(fù)最快、最好的一個(gè)國家，在未來世界藍(lán)圖中會(huì)扮演非常重要的角色。“疫情很有可能會(huì)持續(xù)很長一段時(shí)間。中國政府在恢復(fù)正常社會(huì)秩序這個(gè)方面的工作十分出色，十分有成效。但是有些國家還處在慌亂的階段，特別需要中國供給物資，所以我覺得中國在疫情之后會(huì)非常好的。”

今晚，兩位世界級(jí)頂級(jí)投資者的對(duì)話金句頻出，觀點(diǎn)碰撞精彩紛呈，又向我們奉獻(xiàn)了一場(chǎng)思想盛宴！

01  中國的投資機(jī)會(huì)

沈南鵬表示，現(xiàn)在正是在許多行業(yè)內(nèi)加倍投資中國的好時(shí)候，其中最重要的是圍繞科技和創(chuàng)新，包括互聯(lián)網(wǎng)、人工智能，中國的服務(wù)業(yè)和制造業(yè)方方面面，而在新冠疫情的背景下，這些轉(zhuǎn)型可能會(huì)進(jìn)一步加快。在中國，公共衛(wèi)生醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)有望獲得更快的增長，涵蓋疫苗、創(chuàng)新藥、醫(yī)療器械等更廣闊的生命健康成長領(lǐng)域。

蘇世民也認(rèn)為，科技與醫(yī)療行業(yè)將是非常棒的投資領(lǐng)域。蘇世民稱，中國最新公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，一季度GDP同比下降6.8%，這是中國經(jīng)濟(jì)的首次下跌，應(yīng)該把它看作是中國經(jīng)濟(jì)的一個(gè)底部，未來中國的經(jīng)濟(jì)非常具有成長性。

蘇世民同時(shí)稱，西方國家的復(fù)蘇將晚于中國，這期間可能需要等待研發(fā)出疫苗或其它卓有成效的治療方式，這個(gè)復(fù)蘇期可能會(huì)需要一年到一年半的時(shí)間。

“我認(rèn)為世界各地都有人學(xué)到這樣的教訓(xùn)，關(guān)閉邊境是我有生之年的第一次，不能從他國獲得產(chǎn)品是第一次，企業(yè)家不會(huì)完全根據(jù)政府的指令從事，至少他們會(huì)重新審視自己的產(chǎn)業(yè)鏈，會(huì)考慮將產(chǎn)業(yè)鏈放到距離他們更近的國家?！碧K世民認(rèn)為，在走出這次疫情的沖擊之后，中國會(huì)是經(jīng)濟(jì)增長最強(qiáng)勁的國家之一。

02  創(chuàng)業(yè)者如何應(yīng)對(duì)不確定環(huán)境？

蘇世民表示，首先，創(chuàng)業(yè)者會(huì)遇到大量的挫折與苦難，所以要有強(qiáng)大的心理；其次，要學(xué)會(huì)從錯(cuò)誤中汲取教訓(xùn)，調(diào)試自我；最后，要有一個(gè)值得追求的夢(mèng)想。

此外，創(chuàng)業(yè)者的核心競(jìng)爭(zhēng)力就是必須要有說服力?！皢螛屍ヱR很難成功，要學(xué)會(huì)讓所有相關(guān)方形成一個(gè)體系，學(xué)會(huì)與他人打交道的方式方法。”蘇世民還提到，敬畏是創(chuàng)業(yè)者值得擁有的品質(zhì)?！翱謶肿屇慵颖杜?，幫助你規(guī)避一些可能犯的錯(cuò)?！?/p>

蘇世民還對(duì)處在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)不確定環(huán)境下的創(chuàng)業(yè)者提出了幾點(diǎn)具體建議，他認(rèn)為，對(duì)于創(chuàng)業(yè)者而言，對(duì)這樣一個(gè)新的世界格局，必須形成自己的觀點(diǎn)，了解需求何在，如何籌措資本去進(jìn)入到一些未來可能成功的領(lǐng)域，“當(dāng)你想清楚會(huì)成功的事業(yè)，你果斷出手，做出100%到120%充分的投資承諾。”

03  企業(yè)文化比管理更重要

蘇世民介紹，企業(yè)文化就是要形成良好的價(jià)值觀，教會(huì)信仰的內(nèi)核。他本人信奉零缺陷的文化，在黑石，每個(gè)人要確保自己的工作準(zhǔn)確無誤，交到下一個(gè)人手里的工作完美無缺?！凹w決策可勝于個(gè)人決策，當(dāng)然是建立在分析基礎(chǔ)之上的決策?！彼v道。

04  如何找到10分人才

在蘇世民的新書中，提到可以用9分的人才打造成功的企業(yè)，但在開拓新業(yè)務(wù)上需要用10分人才，他們都是自我驅(qū)動(dòng)。蘇世民也在今晚進(jìn)一步闡釋了何為“10分人才”，他表示，他衡量的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是對(duì)于40歲以上的人而言，個(gè)人聲譽(yù)代表他們的能力。對(duì)于年輕人，他想招的人是思想活躍的人、聰穎的人、靈活應(yīng)變的人、壓力下不慌亂的人。

05  蘇世民的投資原則

蘇世民分享了其所信奉的投資觀念：“在做任何決定之前，要認(rèn)定你沒有冒風(fēng)險(xiǎn)，這是因?yàn)槟阕鲞^大量功課，并且有計(jì)劃的去設(shè)計(jì)方案規(guī)避傷害到你新業(yè)務(wù)的因素?！?/p>

他認(rèn)為，投資的不均衡性很重要，當(dāng)你在管大規(guī)模的資金量的時(shí)候，賺錢和虧錢的機(jī)會(huì)相等是一種荒謬的投資方法。

除了“投資別虧錢”之外，蘇世民給出的另一條重要投資原則是：選擇進(jìn)入成長性的行業(yè)。

06  對(duì)年輕人的建議

沈南鵬建議年輕大學(xué)畢業(yè)生留意不同職業(yè)的擇業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這些比薪酬重要的多。對(duì)于年輕的創(chuàng)業(yè)者，他建議在非常時(shí)期把重點(diǎn)放在公司的生存上，理順現(xiàn)金流是最重要的事，這是確保公司得以存續(xù)的唯一方式。此外，專注于產(chǎn)品對(duì)創(chuàng)業(yè)公司是非常重要的。疫情總會(huì)過去，如果有真正差異化的產(chǎn)品，風(fēng)雨過后將會(huì)在行業(yè)里以更強(qiáng)的姿態(tài)顯現(xiàn)。

以下為對(duì)話中文全文實(shí)錄：

蘇世民：我認(rèn)為世界各地都有人學(xué)到這樣的教訓(xùn)，關(guān)閉邊境是我有生之年的第一次，不能從他國獲得產(chǎn)品是第一次，企業(yè)家不會(huì)完全根據(jù)政府的指令從事，至少他們會(huì)重新審視自己的產(chǎn)業(yè)鏈，會(huì)考慮將產(chǎn)業(yè)鏈放到距離他們更近的國家。

沈南鵬：無論是行業(yè)還是國家，顯然都應(yīng)該努力優(yōu)化，避免過度集中，這是對(duì)國家和行業(yè)最有利的。

蘇世民：是的，但即便如此，那些極具競(jìng)爭(zhēng)力的國家，比如中國，還將處于優(yōu)勢(shì)地位，唯一疑問是，未來它們會(huì)在供應(yīng)鏈上占據(jù)多大的份額。當(dāng)然，還有一些國家把生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到了中國，滿足他們的需求。在走出此次疫情帶來的經(jīng)濟(jì)下行之后，中國的經(jīng)濟(jì)具備天然的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，這些優(yōu)勢(shì)還在繼續(xù)內(nèi)化。

沈南鵬：顯然中國有很大的優(yōu)勢(shì)，比如在產(chǎn)業(yè)布局方面。你是世界頂尖的投資家，關(guān)于在華投資機(jī)會(huì)方面，目前有哪些行業(yè)或地區(qū)是你認(rèn)為比較有意思的？當(dāng)前的環(huán)境其實(shí)給我們提供了一些很好的機(jī)會(huì)，讓我們?cè)诟鱾€(gè)行業(yè)內(nèi)去支持長跑冠軍，要說過去10到15年，我們?cè)谥袊泻纬晒γ卦E？我們持續(xù)做強(qiáng)中國，現(xiàn)在正是在許多行業(yè)內(nèi)加倍投資中國的好時(shí)候，而且我認(rèn)為中國顯然具備這個(gè)條件，其中最重要的是圍繞科技和創(chuàng)新，你也知道，包括互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)在內(nèi)的數(shù)字技術(shù)正在改造著中國的服務(wù)業(yè)和制造業(yè)方方面面，而在新冠疫情的背景下，這些轉(zhuǎn)型國家可能會(huì)進(jìn)一步加快。在中國公共衛(wèi)生體系還將進(jìn)一步升級(jí)。公共衛(wèi)生醫(yī)療衛(wèi)生行業(yè)有望獲得更快的增長，因?yàn)閬碜悦駹I和公共部門的投資還將加大，服務(wù)事業(yè)，這將是涵蓋疫苗，創(chuàng)新藥，醫(yī)療器械，在更廣闊的生命健康領(lǐng)域，我們還將看到不少新的創(chuàng)新和增長。

蘇世明：是的，我自己也在想這個(gè)問題，因?yàn)槲抑滥銜?huì)問這個(gè)問題，我同意，科技和醫(yī)療行業(yè)是非常棒的投資領(lǐng)域。

沈南鵬：是的，現(xiàn)在讓我們回過來談?wù)勀愕臅阏劦皆S多和核心價(jià)值觀以及理念相關(guān)的內(nèi)容，那么，哪些核心價(jià)值是創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該具備的？創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)當(dāng)前明顯看起來愈發(fā)不確定的環(huán)境。

蘇世民：我想，創(chuàng)業(yè)過程中，首先是你必須要能承受得起大的挫折和苦難，你要有非常強(qiáng)大的心理，穩(wěn)定的情緒和巨大的能量，其次你需要從錯(cuò)誤中汲取教訓(xùn)，人都會(huì)犯錯(cuò)，但大多數(shù)人犯錯(cuò)，可能會(huì)假裝過去，他們不會(huì)剖析錯(cuò)誤，我認(rèn)為這是企業(yè)家應(yīng)當(dāng)具備的另一項(xiàng)核心價(jià)值觀。再次是有一個(gè)值得追求的夢(mèng)想，只是模仿他人在做的事，可以，但這對(duì)擁有偉大的夢(mèng)想而言是不夠的，因此認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者需要放眼世界，思考如何才能更好地發(fā)揮自己的才能，創(chuàng)造出尚不存在，一旦受你點(diǎn)破別人就會(huì)趨之若鶩的事物。

另一項(xiàng)核心價(jià)值觀或者核心競(jìng)爭(zhēng)力，就是創(chuàng)業(yè)者一般都得有說服力，他們必須能夠說服客戶，說服供應(yīng)商，說服他人加入自己的團(tuán)隊(duì)，所以，一個(gè)創(chuàng)業(yè)者單槍匹馬是很難成功的，他們必須要讓所有這些相關(guān)形成一個(gè)體系，所以，就是以上我講到的價(jià)值觀，當(dāng)然在很多情況下，最好還要對(duì)財(cái)務(wù)和數(shù)字基本追求，才能確保創(chuàng)業(yè)初心，最后還要有敬畏心，畏懼非常讓人受用，因?yàn)樗茏屇慵颖杜?，也能幫助你?guī)避一些可能犯的錯(cuò)，如果你畏懼失敗，你可能會(huì)帶著這種敬畏心去做一些你平時(shí)可能考慮不到的降低風(fēng)險(xiǎn)的決策，而不采取這些風(fēng)控，你可能會(huì)失敗，所以，這些都是優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者必須具備的素質(zhì)。

沈南鵬：這些建議非常好，如果比較中美兩國的企業(yè)家，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)最頂尖的哪些人具備的素質(zhì)往往有共同之處。

蘇世明：中國有很多棒的企業(yè)家，我很喜歡同他們交流，他們也說英文，而美國創(chuàng)業(yè)者不同，他們外語掌握得并不好，創(chuàng)業(yè)者具有非常多的相通之處。

沈南鵬：你對(duì)創(chuàng)業(yè)者什么建議？我們?cè)谶M(jìn)入一個(gè)充滿不確定性的世界，你有什么具體的建議可以給到創(chuàng)業(yè)者嗎？

蘇世明：好的，你也知道我經(jīng)歷過很多次經(jīng)濟(jì)下行，在我的生涯里大概有五六次，它們?cè)诋?dāng)時(shí)都很嚇人，這次看起來也極端，你會(huì)覺得，好吧，人不應(yīng)該躲在家里，人是社交動(dòng)物，你們會(huì)想從家走出來，既然我們都有這樣的傾向，并且知道疫情的周期可能最多是一年半的時(shí)間，所以我們知道人們會(huì)復(fù)工，我們可以確定，一旦復(fù)工開始，全世界的經(jīng)濟(jì)走向復(fù)蘇，因此非常重要的是，不要對(duì)此有情緒化的反應(yīng)，而是要客觀審視，首先恢復(fù)的是什么，最后恢復(fù)的是什么，哪些會(huì)調(diào)整不再恢復(fù)，會(huì)有更多人在網(wǎng)上見面，就像你我的對(duì)話一樣，所以這也許會(huì)沖擊旅游這樣的行業(yè)，它對(duì)技術(shù)行業(yè)有利，對(duì)于創(chuàng)業(yè)者而言，對(duì)這樣一個(gè)新的世界格局，必須形成自己的觀點(diǎn)，了解需求何在，如何籌措資本去投一些未來可能成功的領(lǐng)域，當(dāng)你想清楚會(huì)成功的事業(yè)，你果斷出手。做出100%到120%充分的投資承諾，這樣你便成功。而有些人可能熬不過寒冬，這是大勢(shì)所趨。成功者有大膽行動(dòng)的天性，如果你先大趨勢(shì)而動(dòng)，你大概會(huì)成功，但事實(shí)是多數(shù)人都會(huì)被嚇得不輕，什么都不敢做。

沈南鵬：你在書中提到企業(yè)文化，黑石如何塑造措施來梳理這一非常獨(dú)特的文化？

蘇世民：你知道人不管多優(yōu)秀，都不可能通曉百萬技能，無法控制每人做的事，唯一能做的就是教給他們良好的價(jià)值觀，信仰，讓他們保留你信仰的內(nèi)核。我們黑石有各種各樣的原則，必須招非常誠實(shí)正直的人，我們堅(jiān)信要有高水平的合作，我信奉零缺陷的文化，意味著你可以在判斷上出錯(cuò)，但在工作中絕不能出錯(cuò)，工作必須是準(zhǔn)確無誤的，離開你辦公桌，交到別人手里的工作成果必須是完美無暇的。我相信，集體決策可勝于個(gè)人決策，并且決策應(yīng)當(dāng)建立在分析的基礎(chǔ)上，任何決策過程，都應(yīng)列出所有的風(fēng)險(xiǎn)因子，然后召集6-8個(gè)非常聰明的人組成團(tuán)隊(duì)，他們以開放的方式分析這些信息，我們黑石的文化是不要有旁觀者，如果你在場(chǎng)，你必須說自己的想法，而不是別人的想法，我不相信在企業(yè)中所得，希望中文做“付費(fèi)觀眾”的人，你參加會(huì)議是做貢獻(xiàn)的，而不是坐在那里看別人發(fā)揮才智。我們?cè)诤谑瘯?huì)有非常激烈的辯論，這是我們企業(yè)文化的一部分，每一次決策都有，但從不針對(duì)人，如果你提出與另一個(gè)不同的建議，在別人看來實(shí)際上你在攻擊另一個(gè)人，這樣的效果不好，所以你們都不愿講真話，但在黑石，我們營造的效果講你真實(shí)的想法不針對(duì)任何人，一旦大家知道每一個(gè)人會(huì)議的想法，你就可以集思廣益，這是非常重要的。

而且我們還有其他的核心價(jià)值觀，就是幫助社會(huì)，讓員工們有機(jī)會(huì)幫助企業(yè)外部，他們個(gè)人關(guān)心的組織，而且我們對(duì)待公司的每一個(gè)人如同對(duì)待家人一樣，我把黑石作為小公司來看待，現(xiàn)在我們有超過50萬的員工，母公司大概有3000人，然后其他分散在我們持有的公司但我盡力確保黑石的高管團(tuán)隊(duì)，每周一抽時(shí)間與每個(gè)業(yè)務(wù)條線的人對(duì)接，因?yàn)槿绻阋獋鬟f你的價(jià)值觀和對(duì)世界的思考，你就不可能發(fā)一封郵件，必須親自出場(chǎng)，視頻會(huì)議已經(jīng)改變了企業(yè)交流的方式，因此和比如說私募股權(quán)，之后是不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)組，信貸組，戰(zhàn)術(shù)機(jī)會(huì)組，我們四人花一整天的時(shí)間，坐同一個(gè)房間里，與大約250到300個(gè)專才和各個(gè)業(yè)務(wù)條線的員工開會(huì)，我們會(huì)把世界上發(fā)生的所有事情梳理一遍，讓每個(gè)人掌握全面信息，即便23歲，你掌握的信息也不亞于公司的高層員工。

我們努力把每個(gè)人都當(dāng)成公司中最重要的人，這是一種美式的風(fēng)格，很扁平垂直。

沈南鵬：當(dāng)你把非常有才華的人當(dāng)做極其重要的人來對(duì)待，那么他們會(huì)近全身與你的思想保持一致，所以這種打造組織的風(fēng)格非常強(qiáng)大的，每一個(gè)員工在他們獨(dú)立應(yīng)對(duì)的情況下，都會(huì)體現(xiàn)你不需要告訴他們?cè)撜f什么，他們就知道說什么，這是非常獨(dú)特的企業(yè)文化。而且對(duì)黑石這樣的大機(jī)構(gòu)而言，讓所有的員工覺得是家庭的一份子是一種企業(yè)文化。你幾次提到企業(yè)文化說招募你在書中講到，可以用9分的人才打造成功的企業(yè)，但在開拓新業(yè)務(wù)上需要用10分人才，他們都是自我驅(qū)動(dòng)。那么如何知道某人是“10分”人才如何評(píng)估的？

蘇世民：我怎么評(píng)價(jià)10分，我衡量的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)是對(duì)于40歲以上的人而言，個(gè)人聲譽(yù)代表他們的能力，如果認(rèn)識(shí)你的人說你了不起，那我很可能了解的情況也是這樣，比如，南鵬你就是個(gè)了不起的人。人在年輕的時(shí)候比較難評(píng)判，因?yàn)檫€沒有完全定型，我一生中面試過很多人，我在商界打拼50年，面試他們每一個(gè)人走進(jìn)來問話，這是一場(chǎng)冒險(xiǎn)，通常我會(huì)拿到求職者的簡(jiǎn)歷或履歷，通常西方國家針對(duì)年輕人，會(huì)描述一下，然后簡(jiǎn)歷最下端會(huì)有登過珠峰，游泳冠軍等，或者他們是美國4歲以下的國際象棋冠軍，總是一些有趣的事，那我會(huì)問他們關(guān)于這些事，我總是會(huì)問，因?yàn)檫@是一貫的表示友好的方式，也因?yàn)樗麄兯坪跆岢隽诉@樣的要求，然后我們聊的內(nèi)容才會(huì)轉(zhuǎn)向其他方面，不管是什么內(nèi)容，我都會(huì)順勢(shì)引導(dǎo)，剛剛做了非常好的一件事，比如我們今天做的這個(gè)將是什么，會(huì)對(duì)下一個(gè)人說，你做了一件了不起的事，我剛才感覺和在中國1億觀眾對(duì)話，多有意思啊，如果對(duì)方不接我的話，那就奇怪了，因?yàn)槲颐枋龅牟皇且粋€(gè)人每天做的事，說明他的求知欲不強(qiáng)，我想招的人是思想活躍的人，聰穎的人，靈活應(yīng)變的人，如果我們開始聊一些求職，那么他沒有背景，會(huì)想方設(shè)法做發(fā)言。

我想招的是壓力下不慌亂的人，所以我會(huì)試著去考察求職者在這種壓力下的表現(xiàn)，他們是否喜歡有壓力，壓力是否給他們很大的影響，有的人還在會(huì)往后坐，象征性的試圖遠(yuǎn)離你，如果看到這樣情形就沒有希望了。我也會(huì)試想這個(gè)求職者入職黑石以后的情形，他們?nèi)绾握故究创患?，這樣一來，你就可以很快揣摩出他的水平，通常我們公司求職者都要先和50人面試以后才到我這一輪，他們有多大的潛力，如果我面一個(gè)人，實(shí)際我大約9個(gè)月前面過一個(gè)人，來開辟我們成長性權(quán)益投資的一項(xiàng)新業(yè)務(wù)，這個(gè)人非常出類拔萃，我本來只是順勢(shì)，但聊后停不下來，聊了一個(gè)半小時(shí)以后，我說雖然你還沒有同意但我愿意和你共事，因?yàn)榈?0分人才必定鳳毛麟角。

不管怎么樣，判斷他們的潛能是成就偉大組織的必要要素，試圖摸他們的想法，靈活性是否幫助你，有時(shí)候創(chuàng)投行業(yè)，一個(gè)棒的人才，也有很棒的想法，世事難料。因?yàn)樗麄兪欠欠驳娜瞬拧?/p>

沈南鵬：這個(gè)建議非常好！企業(yè)管理者應(yīng)該如何與求職者交談？你之所以能在面試時(shí)做出這些人的判斷和決定，是因?yàn)槟阋恢币詠硗顿Y。下面一個(gè)話題，你書中提到有一個(gè)商業(yè)指導(dǎo)原則就是“永遠(yuǎn)別虧錢”，能否說一下，投資原則你想和年輕一代分享的？

蘇世民：當(dāng)然可以，別虧錢可以比作醫(yī)生行醫(yī)立誓說的，你做一番治療，不要治死人。我們做的第三筆投資是投資一家鋼鐵流動(dòng)企業(yè)，出了問題，也讓我學(xué)到了一件事，投資人最恨你虧錢，如果你在某些投資沒賺錢，那沒關(guān)系，那只是一次失誤，如果你虧了錢，他們就會(huì)對(duì)你出奇的憤怒，幾乎不可能再給你追加資本，所以你在做決策時(shí)一定非常謹(jǐn)慎，這并意味著承擔(dān)。

但是在做決定的時(shí)候，你要認(rèn)定，你沒有在冒風(fēng)險(xiǎn)，你之所以這樣認(rèn)定，除了因?yàn)槟銖拈_始就很蠢，要么就是你已經(jīng)分析過環(huán)節(jié)，并且討論過，有計(jì)劃去除那些顯然會(huì)妨礙新業(yè)務(wù)的事，組織設(shè)計(jì)方案去規(guī)避。并且我認(rèn)為投資的不均衡性很重要，虧錢的機(jī)會(huì)和賺錢的機(jī)會(huì)均等，在我看來是一種荒謬的投資方法，我的行業(yè)并不是你從事的風(fēng)投行業(yè)。我的經(jīng)驗(yàn)是當(dāng)你在管大規(guī)模資金量時(shí)，黑石在管資產(chǎn)超過5000億美元，對(duì)于私募投資來說，絕對(duì)是一筆巨資，實(shí)際上黑石的資產(chǎn)規(guī)模全球最大，其他公司無法比擬，我們的責(zé)任是始終為投資人做到最后的業(yè)績，并用之前講到的流程，公開辯論所有的基本假設(shè)，使我們能夠在大致做到不虧錢，在當(dāng)前的金融危機(jī)之前，如何走出這次危機(jī)還需拭目以待。我們過去的700筆投資中只出現(xiàn)過一個(gè)破產(chǎn)，一次災(zāi)難性的虧損，這非常讓人震撼的記錄，試想你收購了如此多的資產(chǎn)，每一筆交易都需要借大量的資本，700筆投資只有一筆破產(chǎn)說明我們還是可以做到不虧錢的。

沈南鵬：我想這700個(gè)項(xiàng)目中每一個(gè)含有一定風(fēng)險(xiǎn)，但你通過各種方法分析并管理，這是讓人驚嘆的數(shù)字和記錄，除了“永遠(yuǎn)別虧錢”之外，如果還要選擇一個(gè)投資原則和大家分享哪一個(gè)？

蘇世民：選擇進(jìn)入成長性的行業(yè)，如果你投的是整個(gè)領(lǐng)域都表現(xiàn)不錯(cuò)，并且未來表現(xiàn)會(huì)超越你投資當(dāng)日表現(xiàn)的領(lǐng)域，你就找到了成功之路，如果你投資的是一個(gè)你認(rèn)為挺便宜的，但成長性很差的標(biāo)的，那么如果出了問題，就沒辦法去博得成功。這就是我說的另一項(xiàng)原則，我用黑石的不動(dòng)產(chǎn)業(yè)務(wù)來舉例，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)高歌猛進(jìn)時(shí)，我們出手所持的大量商場(chǎng)，在西方大家，能擁有資產(chǎn)，購買了倉儲(chǔ)類，所有的互聯(lián)網(wǎng)銷售企業(yè)，不管阿里巴巴還是京東，需要倉庫來備貨發(fā)貨，把貨運(yùn)到手中，所以倉儲(chǔ)在全國最終成為不動(dòng)產(chǎn)。

過去十年我們一直是全球最大的倉儲(chǔ)類資產(chǎn)收購者，認(rèn)準(zhǔn)增長領(lǐng)域，把認(rèn)為行業(yè)不振的資產(chǎn)脫手并且認(rèn)定主題投入巨大資本。

沈南鵬：中國有很多年輕人讀你的書，不單純?yōu)榱送顿Y，也為了尋求，如果給他們一個(gè)建議那會(huì)是什么？

蘇世民：我一個(gè)建議，特別針對(duì)年輕的人，投入到你鐘愛的事業(yè)中，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，在生活中如果你能找到一些你天生對(duì)口的事業(yè)，你的興趣與能力適合某一類型的工作，那你可以把這一事業(yè)做到極致，舉一個(gè)例子，美國有一個(gè)籃球運(yùn)動(dòng)員邁克爾喬丹，他是有史以來最出色的運(yùn)動(dòng)員，了不起的運(yùn)動(dòng)員，他的父親過世之后他一度非常沮喪，放棄了籃球去嘗試另一項(xiàng)運(yùn)動(dòng)棒球，但是卻是一個(gè)糟糕的棒球運(yùn)動(dòng)員，這個(gè)例子是一項(xiàng)體育運(yùn)動(dòng)員，選擇另一項(xiàng)運(yùn)動(dòng)，表現(xiàn)只有平庸，為什么呢，兩者都是運(yùn)動(dòng)，一年半以后喬丹再去打籃球，我看了他回歸比賽，他當(dāng)時(shí)已經(jīng)快兩年沒摸過籃球，但第二場(chǎng)他就得了特別高的分?jǐn)?shù)，因?yàn)樗刑熨x，我們每個(gè)人都有自己喜愛而更擅長的事物，如果堅(jiān)守自己具備天賦的領(lǐng)域，你會(huì)發(fā)現(xiàn)你的人生會(huì)更成功。你會(huì)更快樂，也更有更大的動(dòng)力。

沈南鵬：目前疫情對(duì)中國造成困擾，對(duì)大家首要的職業(yè)建議，不管有無疫情干擾，這個(gè)規(guī)律一直適用。對(duì)自己的工作和事業(yè)，真正熱愛的事情懷有赤子之心，選擇進(jìn)入一個(gè)發(fā)展前景上令人振奮的行業(yè)，更在中長期有很好的發(fā)展，建議年輕大學(xué)畢業(yè)生留意這些擇業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)檫@些標(biāo)準(zhǔn)比薪酬重要得多，對(duì)于年輕的創(chuàng)業(yè)者而言，他們剛剛成立公司，在目前情況不容易的情況下，建議他們非常時(shí)期，把重點(diǎn)放在公司生存上，理順公司的現(xiàn)金流，因?yàn)檫@是確保公司以得存續(xù)的唯一方式。然而任何創(chuàng)業(yè)公司，我覺得危機(jī)可以過去，真正的差異化，風(fēng)雨過后你就會(huì)在行業(yè)內(nèi)更強(qiáng)的姿態(tài)顯現(xiàn)。

蘇世民：在當(dāng)前下必須有韌性必須堅(jiān)強(qiáng)，因?yàn)楹芏鄡?yōu)秀的公司其實(shí)都經(jīng)歷過類似，我告誡黑石的年輕人，他們很幸運(yùn)，能在當(dāng)前出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)大脫節(jié)的時(shí)期投入到我們行業(yè)，也就是投資行業(yè)，因?yàn)樗麄儗W(xué)會(huì)永遠(yuǎn)不要盲目相信別人對(duì)未來的描繪，如你所說，確保公司有足夠的現(xiàn)金和現(xiàn)金流，才不至于陷入困境。我1969年第一次創(chuàng)業(yè)，然后去了商學(xué)院，1972年畢業(yè)回家，在雷曼兄弟工作，當(dāng)時(shí)美國有10年時(shí)間內(nèi)股票沒有上漲，所以我知道了股票不會(huì)自動(dòng)上漲，即使?jié)q了也只能短暫的回春，因?yàn)槲以俅蟓h(huán)境不好的時(shí)候?qū)W會(huì)了不要輕易嘗試，永遠(yuǎn)保護(hù)好自己的事業(yè)，還有未雨綢繆，所以現(xiàn)在年輕一輩，剛走上工作崗位的年輕人和企業(yè)者，都學(xué)會(huì)什么是紀(jì)律性，比如說學(xué)界常說的風(fēng)險(xiǎn)控制，在未來10年20年中，這些受益匪淺。即使現(xiàn)在面對(duì)比較艱難的時(shí)期，也要把它看成一次成功的原則。

沈南鵬：非常高興和您的對(duì)話，時(shí)間關(guān)系馬上要結(jié)束了，希望你早日回到中國，與你的中國粉絲面對(duì)面交流。

蘇世民：我確實(shí)想盡快回到中國，我在清華大學(xué)有一個(gè)“蘇世民項(xiàng)目”從留學(xué)生角度而言，大家都想趕快回來，我們都需要確保安全，而我們政府的工作就是幫助營造安全的環(huán)境，我希望盡快回到中國。

沈南鵬：很好謝謝，非常感謝您抽出寶貴的時(shí)間，感謝！