商務(wù)部：擬大幅降低外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資門檻

中國網(wǎng)財經(jīng)6月18日訊 據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站消息，商務(wù)部發(fā)布關(guān)于《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》公開征求意見的通知。

商務(wù)部表示，為貫徹落實(shí)《外商投資法》及其實(shí)施條例，以及《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)外資增長若干措施的通知》(國發(fā)﹝2017﹞39號)、《國務(wù)院關(guān)于積極有效利用外資推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展若干措施的通知》(國發(fā)﹝2018﹞19號)的有關(guān)政策措施，拓寬利用外資渠道，促進(jìn)我國證券市場健康發(fā)展，商務(wù)部研究起草了《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》。

商務(wù)部關(guān)于修訂草案公開征求意見稿的說明指出要大幅降低投資門檻，一是明確進(jìn)行戰(zhàn)略投資的外國投資者包括外國自然人，允許符合條件的外國自然人實(shí)施戰(zhàn)略投資。二是降低對非控股股東的外國投資者或其全資投資者的資產(chǎn)總額要求，從擁有1億美元資產(chǎn)或管理5億美元資產(chǎn)的要求，分別降至5000萬美元和3億美元。三是將外國投資者的持股鎖定期由3年調(diào)整為12個月，《證券法》及其相關(guān)規(guī)定對鎖定期有更長期限規(guī)定的，從其規(guī)定。四是取消外國投資者通過上市公司定向發(fā)行新股方式實(shí)施戰(zhàn)略投資的持股比例要求；將通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式實(shí)施戰(zhàn)略投資的持股比例要求從10%降低至5%；明確以要約收購方式實(shí)施戰(zhàn)略投資的，預(yù)定收購的上市公司股份比例不得低于已發(fā)行股份的5%?！蹲C券法》及其相關(guān)規(guī)定對投資者持股比例或預(yù)定持股比例有更高要求的，應(yīng)滿足其要求。

以下是原文：

商務(wù)部關(guān)于《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》公開征求意見的通知

為貫徹落實(shí)《外商投資法》及其實(shí)施條例，以及《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)外資增長若干措施的通知》(國發(fā)﹝2017﹞39號)、《國務(wù)院關(guān)于積極有效利用外資推動經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展若干措施的通知》(國發(fā)﹝2018﹞19號)的有關(guān)政策措施，拓寬利用外資渠道，促進(jìn)我國證券市場健康發(fā)展，商務(wù)部研究起草了《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》。為廣泛聽取社會各界意見，現(xiàn)將征求意見稿向社會公布。公眾可以通過以下途徑提出意見：

1.登陸中國政府法制信息網(wǎng)，進(jìn)入“立法意見征集”欄目提出意見；

2.登陸商務(wù)部網(wǎng)站進(jìn)入“征求意見”，點(diǎn)擊“商務(wù)部關(guān)于《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》公開征求意見的通知”提出意見。

3.電子郵件：wzsgjc@mofcom.gov.cn。

4.傳真：010-65197322。

5.信函：北京市東長安街2號商務(wù)部外國投資管理司，郵編100731。

請在電子郵件主題、傳真首頁和信封上注明“《戰(zhàn)投辦法》公開征求意見”。

意見反饋截止日期為2020年7月19日。

附件：

《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法(修訂草案公開征求意見稿)》

(商務(wù)部、中國證券監(jiān)督管理委員會、國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、國家稅務(wù)總局、國家市場監(jiān)督管理總局、國家外匯管理局 令)

第一條 為推動新一輪高水平對外開放，引進(jìn)境外資金和管理經(jīng)驗(yàn)，改善上市公司治理結(jié)構(gòu)，規(guī)范外國投資者(包括外國法人或其他組織、外國自然人)對A股上市公司(以下簡稱上市公司)的戰(zhàn)略投資行為，維護(hù)證券市場秩序，保護(hù)上市公司和股東的合法權(quán)益，根據(jù)國家有關(guān)外商投資、上市公司監(jiān)管的法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條 本辦法適用于外國投資者通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、上市公司定向發(fā)行新股、要約收購以及國家法律法規(guī)規(guī)定的其他方式取得并在一定時期內(nèi)持有上市公司A股股份的行為(以下簡稱戰(zhàn)略投資)。

第三條 戰(zhàn)略投資應(yīng)遵循以下原則：

(一)遵守國家法律、法規(guī)，不得危害國家安全和社會公共利益；

(二)堅持公開、公平、公正的原則，維護(hù)上市公司及其股東的合法權(quán)益，接受政府、社會公眾的監(jiān)督及中國的司法和仲裁管轄；

(三)開展中長期投資，維護(hù)證券市場的正常秩序，不得炒作；

(四)不得妨礙公平競爭，不得排除、限制競爭；

(五)外國投資者不得對涉及外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定禁止投資領(lǐng)域的上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資；外國投資者對涉及外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定限制投資領(lǐng)域的上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略投資，應(yīng)符合負(fù)面清單規(guī)定的股權(quán)要求、高級管理人員要求等限制性準(zhǔn)入特別管理措施。

第四條 外國投資者應(yīng)符合以下要求：

(一)依法設(shè)立、經(jīng)營的外國法人或其他組織，財務(wù)穩(wěn)健、資信良好且具有成熟的管理經(jīng)驗(yàn)，有健全的治理結(jié)構(gòu)和良好的內(nèi)控制度，經(jīng)營行為規(guī)范；外國自然人具備相應(yīng)的風(fēng)險識別和承擔(dān)能力；

(二)外國投資者實(shí)有資產(chǎn)總額不低于5000萬美元或管理的實(shí)有資產(chǎn)總額不低于3億美元； 其中，外國投資者成為上市公司控股股東的，實(shí)有資產(chǎn)總額不低于1億美元或管理的實(shí)有資產(chǎn)總額不低于5億美元；

(三)外國投資者近3年內(nèi)未受到境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處罰；成立未滿3年的，自成立之日起計；外國投資者為外國自然人的，還應(yīng)在近3年內(nèi)未受境內(nèi)外刑事處罰。

外國法人或其他組織實(shí)有資產(chǎn)總額或管理的實(shí)有資產(chǎn)總額不符合前款第(二)項規(guī)定的條件、但其全資投資者(指全資擁有前述主體的外國法人或其他組織、外國自然人)符合前款規(guī)定的條件的，可以依據(jù)本辦法進(jìn)行戰(zhàn)略投資；同時，該全資投資者對該外國法人或其他組織的投資行為承擔(dān)不可撤銷的連帶責(zé)任。

第五條 外國投資者以其持有的境外公司股權(quán)，或外國投資者以其增發(fā)的股份作為支付手段對上市公司實(shí)施戰(zhàn)略投資的，還應(yīng)符合以下條件：

(一)境外公司合法設(shè)立并且注冊地具有完善的公司法律制度，且境外公司及其管理層最近3年未受到境內(nèi)外監(jiān)管機(jī)構(gòu)重大處罰；戰(zhàn)略投資通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式實(shí)施的，境外公司應(yīng)為上市公司；

(二)外國投資者合法持有境外公司股份并依法可轉(zhuǎn)讓，或外國投資者合法增發(fā)股份；

(三)符合《境外投資管理辦法》的規(guī)定，完成相關(guān)手續(xù)；

(四)符合《證券法》《公司法》及國務(wù)院、中國證監(jiān)會的相關(guān)規(guī)定。

第六條 外國投資者進(jìn)行戰(zhàn)略投資的，外國投資者、上市公司應(yīng)當(dāng)聘請在中國注冊登記的符合《證券法》規(guī)定的中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任顧問。

戰(zhàn)略投資通過上市公司定向發(fā)行新股方式實(shí)施的，由外國投資者聘請中介機(jī)構(gòu)就該戰(zhàn)略投資是否符合本辦法第四條、第五條規(guī)定的條件，上市公司聘請中介機(jī)構(gòu)就該戰(zhàn)略投資是否涉及外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單、是否符合外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定的條件，作盡職調(diào)查；戰(zhàn)略投資通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓、要約收購方式實(shí)施的，由外國投資者聘請中介機(jī)構(gòu)同時就該戰(zhàn)略投資是否符合本辦法第四條、第五條規(guī)定的條件，是否涉及外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單，是否符合外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單規(guī)定的條件，作盡職調(diào)查。

中介機(jī)構(gòu)應(yīng)出具報告，就前述內(nèi)容逐項發(fā)表明確的專業(yè)意見。

第七條 外國投資者通過戰(zhàn)略投資方式取得的上市公司A股股份12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。不符合本辦法第四條、第五條規(guī)定的外國投資者通過虛假陳述等方式違規(guī)實(shí)施戰(zhàn)略投資的，在其采取措施滿足相應(yīng)條件前及滿足相應(yīng)條件后12個月內(nèi)，對所涉股份不得轉(zhuǎn)讓。

《證券法》和中國證監(jiān)會規(guī)定、證券交易所規(guī)則對股份限售期有更長期限要求的，從其規(guī)定。

第八條 外國投資者戰(zhàn)略投資，涉及國有企業(yè)及國有控股上市公司境外投資或上市公司國有股權(quán)變動的，應(yīng)遵守國有資產(chǎn)管理的相關(guān)規(guī)定。

第九條 外國投資者戰(zhàn)略投資達(dá)到經(jīng)營者集中反壟斷審查申報標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)依法向市場監(jiān)管總局申報。

第十條 戰(zhàn)略投資通過上市公司定向發(fā)行新股方式實(shí)施的，按以下程序辦理：

(一)上市公司與外國投資者簽訂定向發(fā)行的合同；

(二)上市公司董事會通過向外國投資者定向發(fā)行新股及公司章程修改草案的決議，披露本次戰(zhàn)略投資是否符合本辦法規(guī)定的條件；

(三)上市公司股東大會通過向外國投資者定向發(fā)行新股及修改公司章程的決議；

(四)上市公司按照中國證監(jiān)會規(guī)定履行申報核準(zhǔn)或注冊程序，取得核準(zhǔn)或注冊；

(五)上市公司向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請辦理股份登記手續(xù)；

(六)上市公司完成定向發(fā)行后，外國投資者或上市公司向商務(wù)主管部門報送投資信息。

第十一條 戰(zhàn)略投資通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式實(shí)施的，外國投資者取得的股份比例不得低于該上市公司已發(fā)行股份的百分之五，并按以下程序辦理：

(一)上市公司按法律法規(guī)和公司章程規(guī)定履行有關(guān)內(nèi)部程序；

(二)轉(zhuǎn)讓方與外國投資者簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議；

(三)轉(zhuǎn)讓雙方向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請辦理登記過戶手續(xù)；

(四)外國投資者和上市公司按照有關(guān)規(guī)定辦理手續(xù)完成協(xié)議轉(zhuǎn)讓后，外國投資者或上市公司向商務(wù)主管部門報送投資信息。

第十二條 戰(zhàn)略投資通過要約收購方式實(shí)施的，外國投資者預(yù)定收購的上市公司股份比例不得低于該上市公司已發(fā)行股份