從首輪投資奇安信到科創(chuàng)板上市，沸點(diǎn)資本工匠投資再獲碩果

2020年7月22日，在科創(chuàng)板開板一周年之際，國內(nèi)網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)領(lǐng)軍奇安信科技集團(tuán)股份有限公司（下稱“奇安信”）正式掛牌交易。此番亮相科創(chuàng)板，奇安信原計劃募資45億元，已超募57.19億元，資金將全部投入基于未來網(wǎng)絡(luò)形態(tài)的安全攻防系統(tǒng)建設(shè)，創(chuàng)同類型企業(yè)A股募資額新高。

奇安信是沸點(diǎn)資本成立三年收獲的第二家上市企業(yè)。2016年底在上海閔行引導(dǎo)基金、熠美、清科母基金、中金資本等核心LP的支持下，奇安信成為沸點(diǎn)資本人民幣基金投資的第一個項(xiàng)目，也是基金出資最大的投資項(xiàng)目。

網(wǎng)絡(luò)安全市場的“隱形冠軍”

2014年是網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)標(biāo)志性的一年，“心臟滴血”漏洞、破殼漏洞先后曝光，有超過三分之二的互聯(lián)網(wǎng)軟件、網(wǎng)站等不能保證用戶通過互聯(lián)網(wǎng)傳遞、存儲信息的安全，影響之廣，前所未有。

“正是在這一年，我創(chuàng)辦了奇安信，目標(biāo)是創(chuàng)新研制新一代企業(yè)級網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品、技術(shù)和服務(wù)?！逼姘残艅?chuàng)始人齊向東提到。

奇安信在中國網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)發(fā)展史上算是“新軍”，但其發(fā)展速度卻首屈一指。公司招股書顯示，2017年度、2018年度及2019年度，奇安信營業(yè)收入分別為8.21億元、18.16億元和31.54億元，三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長率達(dá)到95.98%，成為近年來業(yè)內(nèi)成長最快企業(yè)之一。

在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域，沸點(diǎn)資本團(tuán)隊(duì)有著多年研究和經(jīng)驗(yàn)。沸點(diǎn)資本創(chuàng)始合伙人涂鴻川早年在硅谷、波士頓、東京有著二十多年的高科技領(lǐng)域投資經(jīng)驗(yàn)，形成了系統(tǒng)化的分析能力來尋找未來的科技大機(jī)會。

沸點(diǎn)資本創(chuàng)始合伙人于光東，曾任奇虎360的高級副總裁，是公司創(chuàng)始元老之一，對網(wǎng)絡(luò)安全的發(fā)展路徑有著深刻的行業(yè)見解。他認(rèn)為中國網(wǎng)絡(luò)安全還有很大的提升空間，隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新技術(shù)的全面普及，網(wǎng)絡(luò)安全市場依然會保持穩(wěn)定上漲的趨勢。

十年合作，再獲碩果

成立以來，奇安信的硬實(shí)力與高成長一直被資本市場青睞，2016年底奇安信開啟首輪融資，受到眾多投資機(jī)構(gòu)的追捧。然而在齊向東看來，公司不太需要單純的“資本”投資人，因?yàn)榍捌谫Y金已經(jīng)足夠了，而是需要真正懂網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域、能夠在后續(xù)戰(zhàn)略合作上提供幫助的投資人。

2016年正好涂鴻川聯(lián)合原360高級副總裁于光東、高原資本中國合伙人姚亞平共同成立了沸點(diǎn)資本。源于多年來的合作建立的高度信任，加上涂鴻川對網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域多年的研究，當(dāng)奇安信準(zhǔn)備啟動融資時，齊向東選擇了沸點(diǎn)團(tuán)隊(duì)。

沸點(diǎn)資本投資奇安信雖然才3年時間，但是涂鴻川和奇安信創(chuàng)始人兼董事長齊向東卻有著十年以上的交情。

主導(dǎo)投資奇安信之前，涂鴻川在網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域就參與了火眼FireEye（納斯達(dá)克FEYE，市值30億美元）、奇虎360（SH601360，市值1350億元）、網(wǎng)康科技（被奇安信并購）等高科技企業(yè)的投資，并都實(shí)現(xiàn)了成功退出。

基于多年對網(wǎng)絡(luò)安全市場的理解，當(dāng)2016年市場上還對奇安信產(chǎn)品定位不熟悉的時候，涂鴻川堅定認(rèn)為國內(nèi)政企上云服務(wù)的趨勢是必然的，屆時智能云端安全服務(wù)是絕對不可缺的，奇安信在網(wǎng)絡(luò)安全市場具備這樣的科技硬實(shí)力和高成長性。

事實(shí)證明，齊向東帶領(lǐng)著自己的奇安信公司成為了科技獨(dú)角獸。

投資合作多年來，涂鴻川和齊向東建立了高度信任的關(guān)系，涂鴻川眼中的齊向東是一位踏實(shí)穩(wěn)健，對大局的分析判斷特別強(qiáng)，愿意犧牲小我、成就大我的可信賴的創(chuàng)業(yè)者。盡管已具備了成功的創(chuàng)立獨(dú)角獸級別上市公司的經(jīng)驗(yàn)和財富，但齊向東始終勤奮地學(xué)習(xí)迭代優(yōu)化，帶著團(tuán)隊(duì)馬不停蹄地去實(shí)現(xiàn)更長遠(yuǎn)的目標(biāo)，提高中國企業(yè)的科技格局。

對在國內(nèi)外科技行業(yè)從事25年的創(chuàng)業(yè)投資的涂鴻川而言，類似齊向東這類不斷迭代優(yōu)化的創(chuàng)業(yè)者的涌現(xiàn)是科技板塊可持續(xù)長期給一二級市場的投資人帶來回報的要素。

奇安信集團(tuán)董事長齊向東表示：“2016年沸點(diǎn)資本參與了奇安信的第一輪融資，這一決策離不開沸點(diǎn)資本對奇安信的理念、技術(shù)、團(tuán)隊(duì)的高度認(rèn)同和信任，以及沸點(diǎn)資本對網(wǎng)絡(luò)安全市場前景的判斷。我也非常認(rèn)同沸點(diǎn)資本的投資理念，工匠投資、陪跑創(chuàng)業(yè)，把每個投資項(xiàng)目都當(dāng)成一個作品，用工匠精神把被投企業(yè)打造成精品。作為VC行業(yè)的老兵，涂鴻川對高科技領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)有著獨(dú)到的見解，總是能準(zhǔn)確判斷到行業(yè)未來機(jī)會，他對科技演化的理解和親力親為地服務(wù)創(chuàng)業(yè)者的精神是他多次投資成功的重要因素?！?/span>

投資“高成功率”

除了擁有對科技行業(yè)的深度理解及成功經(jīng)驗(yàn)之外，在與創(chuàng)業(yè)者合作方面，沸點(diǎn)資本認(rèn)為，團(tuán)隊(duì)與時俱進(jìn)地學(xué)習(xí)迭代、親力親為認(rèn)真地給創(chuàng)業(yè)者提供增值服務(wù)，也是持續(xù)確保投資的“高成功率”的要素。

沸點(diǎn)團(tuán)隊(duì)秉持“工匠投資，陪跑創(chuàng)業(yè)”的理念，所有項(xiàng)目的行業(yè)研究、分析報告、盡調(diào)、決策、投后管理服務(wù)等，都必須合伙人親力親為，跟創(chuàng)業(yè)者的第一個會必須有合伙人出席。

沸點(diǎn)的合伙人們熱愛科技鉆研和創(chuàng)業(yè)挑戰(zhàn)，積極地與行業(yè)頂尖專家、科技公司高管、沸點(diǎn)幫成員等拜師學(xué)習(xí)，同時從中挖掘優(yōu)秀的項(xiàng)目。團(tuán)隊(duì)保持著隔周一次的行業(yè)學(xué)習(xí)分享會，不斷學(xué)習(xí)迭代。涂鴻川表示：“我們看到創(chuàng)業(yè)者的迭代升級是非常迅速的，作為創(chuàng)業(yè)者的陪跑員，也要更加勤奮、努力修煉提升自己，跟上創(chuàng)業(yè)者的腳步，才能投出更多好的項(xiàng)目?！?/span>

目前，沸點(diǎn)資本定位于中早期投資，大多數(shù)項(xiàng)目都是領(lǐng)投，并且一般來講選擇一個投資項(xiàng)目之后不會中途退出，會持續(xù)為創(chuàng)業(yè)者提供資本和投后服務(wù)，直到資金獲得合理的退出方式，比如投資的項(xiàng)目成功IPO或者被收購，而奇安信也是沸點(diǎn)資本從首輪投資以后，一直陪伴到科創(chuàng)板成功IPO。

經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)讓沸點(diǎn)資本獲得了亮眼的成績：投資了奇安信、團(tuán)車（納斯達(dá)克上市）、愛學(xué)習(xí)教育、微云智能、云跡科技，大件會、克拉克拉、PMCAFF、美拆等多家優(yōu)秀企業(yè)。

在未來的投資策略上，沸點(diǎn)資本持續(xù)靠對科技的研究來準(zhǔn)確地把脈，看好具有顛覆性、創(chuàng)新性技術(shù)的項(xiàng)目，也會更加積極地投資以技術(shù)創(chuàng)新為核心，有壁壘、高速增長、顛覆性商業(yè)模式的項(xiàng)目。持續(xù)關(guān)注包括產(chǎn)業(yè)+互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)新科技、人工智能、企業(yè)服務(wù)、消費(fèi)升級、教育等領(lǐng)域新興創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。

對于奇安信上市，涂鴻川表示：“奇安信在和政企機(jī)構(gòu)合作的過程中，已經(jīng)驗(yàn)證了其公司安全產(chǎn)品技術(shù)的領(lǐng)先性，公司具有較高的技術(shù)與人才壁壘，我們相信，奇安信未來會有更大的上升空間。我們會繼續(xù)保持‘工匠投資、陪跑創(chuàng)業(yè)’的投資理念，走‘精品路線’，投入全部資源去幫助每一個被投企業(yè)，也希望可以投出更多有價值的項(xiàng)目，幫助創(chuàng)業(yè)者成功，也讓LP實(shí)現(xiàn)更高的回報?！?/span>