美好置業(yè)半年報(bào)：上半年?duì)I收凈利同比翻倍，房屋智造助推業(yè)績穩(wěn)增

      8月25日晚間，美好置業(yè)(000667.sz)發(fā)布半年度業(yè)績報(bào)告，營收與歸母凈利潤同比倍增：營業(yè)收入為19.34億元，同比增長112.57%;凈利潤為3461.58萬元，同比增長165.06%。

　　美好置業(yè)是一家立足武漢、輻射全國的地產(chǎn)上市公司，近年來提早布局轉(zhuǎn)型裝配式建筑，成為地產(chǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)型的先鋒樣本。今年在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)內(nèi)循環(huán)的大背景下，裝配式建筑得到了國家政策的大力支持，該細(xì)分行業(yè)全面進(jìn)入投資機(jī)構(gòu)視野，吸引了各方關(guān)注。具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的美好置業(yè)在該領(lǐng)域也迎來較大的增長前景。

美好置業(yè)總部大樓

　　據(jù)悉，美好置業(yè)堅(jiān)持城鄉(xiāng)建設(shè)服務(wù)者的定位，圍繞"吃住兩條線"，已經(jīng)形成了房屋智造一體化+現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的業(yè)務(wù)模式。在當(dāng)前裝配式建筑及綠色農(nóng)業(yè)的國家政策支持下，發(fā)展前景廣闊。

美好置業(yè)裝配式建筑PC構(gòu)件工廠

　　業(yè)績倍增，外資看好

　　從美好置業(yè)半年報(bào)來看，呈現(xiàn)出業(yè)績向好的特征：營業(yè)收入為19.34億元，同比增長112.57%;凈利潤為3462萬元，同比增長165.06%。

　　此外，美好置業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比增長67.62%;基本每股收益、稀釋每股收益同比增長169.23%，體現(xiàn)出經(jīng)營狀況持續(xù)向好，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型成效顯著。

　　不僅如此，美好置業(yè)作為"高成長性"企業(yè)，今年獲得了"聰明錢"北上資金的大幅加倉。

　　自2020年1月至今，北上資金大幅增持美好置業(yè)。截至8月20日，深股通持有美好置業(yè)9354.62萬股，相較于年初持倉量增長了812.13%。此外，美好置業(yè)的裝配式建筑業(yè)務(wù)也獲得了美聯(lián)社(AP)、華爾街日?qǐng)?bào)(Wall Street Journal)等主流國際媒體的報(bào)道和關(guān)注，受眾涵蓋了美國、英國、德國、意大利等裝配式建筑發(fā)展較為成熟的國家。

　　北上資金作為"價(jià)值投資風(fēng)向標(biāo)"，在選擇行業(yè)配置時(shí)，除了考慮企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)，還會(huì)注重其在行業(yè)的品牌地位、競爭力以及管理能力，對(duì)具備高成長性的企業(yè)青睞有加。深股通年初至今大幅加倉美好置業(yè)，體現(xiàn)出外資對(duì)于公司"吃住兩條線"業(yè)務(wù)發(fā)展前景的認(rèn)可，伴隨著美好置業(yè)下半年業(yè)績"爆發(fā)"，將會(huì)得到更多外資機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

　　值得注意的是，據(jù)樂居財(cái)經(jīng)研究院統(tǒng)計(jì)，今年上半年，受新冠疫情、大國摩擦升級(jí)等因素影響，在內(nèi)房股和A股房企共計(jì)150家典型房企中，市值下跌的有119家，占比79.33%。這119家房企市值下跌超過7200億元。

　　相比之下，美好置業(yè)憑借著扎實(shí)的業(yè)務(wù)模式，以及房屋智造一體化+現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展前景，獲得了資本市場的持續(xù)關(guān)注。以8月25日3.74元/股收盤價(jià)計(jì)算，美好置業(yè)今年以來自低點(diǎn)漲幅達(dá)到70%。

　　下半年業(yè)績預(yù)期釋放增長

　　縱觀美好置業(yè)歷年財(cái)報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，下半年?duì)I收貢獻(xiàn)度要顯著高于上半年。2018、2019年公司下半年?duì)I收分別占全年?duì)I收比例全年達(dá)到83%、75%。隨著未來裝配式建筑業(yè)務(wù)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)持續(xù)向好，美好置業(yè)有望在下半年持續(xù)發(fā)力，業(yè)績收入獲得釋放增長。

　　對(duì)于下半年的經(jīng)營工作重點(diǎn)，美好置業(yè)在半年報(bào)中提到，實(shí)推進(jìn)公司戰(zhàn)略升級(jí)，切實(shí)履行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，圍繞兩大方面進(jìn)行：

　　公司下半年將充分發(fā)揮智能工廠一體化業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)打造裝配率60%以上、豎向構(gòu)件中預(yù)制部品部件應(yīng)用35%以上的A級(jí)裝配式示范項(xiàng)目，并通過政策推進(jìn)、示范引領(lǐng)，推動(dòng)裝配式行業(yè)進(jìn)步，推動(dòng)公司裝配式業(yè)務(wù)發(fā)展壯大。

美好置業(yè)裝配式建筑PC構(gòu)件生產(chǎn)線

　　其次，要打造全價(jià)值鏈體系的房屋完整解決方案。公司下半年將以市場為導(dǎo)向做好項(xiàng)目規(guī)劃和產(chǎn)品定位，力求每個(gè)項(xiàng)目都有良好的規(guī)劃、良好的綠化和良好的配套，以及高性價(jià)比的產(chǎn)品和價(jià)格，為用戶提供高附加值和低成本的全維價(jià)值的產(chǎn)品。

美好置業(yè)裝配式建筑PC構(gòu)件自動(dòng)化堆場

　　對(duì)于現(xiàn)代農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)，在新冠肺炎疫情、蝗災(zāi)和極端氣候等多種因素疊加下，全球的糧食安全面臨著巨大的考驗(yàn)，美好置業(yè)的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)業(yè)務(wù)面臨著較良好的發(fā)展前景。下半年公司將通過強(qiáng)化技術(shù)指導(dǎo)、落實(shí)生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、精細(xì)化成本管控等方式進(jìn)一步加強(qiáng)生產(chǎn)管理工作，多措并舉確保水稻種植、養(yǎng)護(hù)、收割、加工等價(jià)值鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)的有序完成。

美好置業(yè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)基地以"蝦稻共作"為切入點(diǎn)，打造"稻漁綜合種養(yǎng)"生態(tài)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)

　　伴隨著裝配式建筑在國家戰(zhàn)略中地位日益突出，美好置業(yè)的全產(chǎn)業(yè)鏈推動(dòng)房屋智造模式，已經(jīng)得到了眾多機(jī)構(gòu)的關(guān)注。今年6月以來，天風(fēng)證券、光大證券、永盈基金、博時(shí)基金、中金基金等數(shù)十家機(jī)構(gòu)對(duì)公司裝配式建筑業(yè)務(wù)進(jìn)行了調(diào)研，呈現(xiàn)出調(diào)研密度不斷增大、調(diào)研機(jī)構(gòu)不斷增多的態(tài)勢(shì)。

　　國泰君安研報(bào)提到，裝配式賽道是建筑成長最快最佳賽道，預(yù)計(jì)國內(nèi)鋼結(jié)構(gòu)+預(yù)制PC結(jié)構(gòu)前端設(shè)計(jì)市場規(guī)模至少千億級(jí)別，具有高成長屬性，在"政策強(qiáng)刺激+需求端爆發(fā)"的情況下，低估值龍頭補(bǔ)漲空間大。

眾多機(jī)構(gòu)對(duì)美好置業(yè)裝配式建筑業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)研

　　由此可見，美好置業(yè)作為A股裝配式建筑領(lǐng)先企業(yè)，下半年業(yè)績預(yù)期持續(xù)提升，估值有望爆發(fā)增長。同時(shí)，基于地產(chǎn)業(yè)主要業(yè)績來自下半年的特性，美好置業(yè)下半年的營收增長值得期待。