亨達(dá)外匯丨交易者需要避免的10個誤區(qū)（上）

在交易市場中，有眾多的參與者，個人投資者，機(jī)構(gòu)等，還有一類的“參與者”引人注目-EA交易，這種是基于算法，利用大數(shù)據(jù)進(jìn)行交易。亨達(dá)外匯提醒大家需要注意的是，人手操盤或智能算法交易都有其兩面性，智能算法代替我們交易時，也有避免不到的問題—不能根據(jù)市場的環(huán)境做出及時的調(diào)整；人手操作時，在交易的一部分是與交易有關(guān)，另一部分在于管理自己，一般來說，情緒波動在某種程度上會減少收益；今天，亨達(dá)外匯帶我們談?wù)勗谌耸纸灰讜r有哪些顯而易見的誤區(qū)，有些誤區(qū)可能在市場存在已久或者被人頻繁提及，如果交易者能在一開始就避開，他們在成功的道路上會走的更遠(yuǎn)。

1. 不要帶著情緒交易

亨達(dá)外匯講到，當(dāng)市場處于相對平靜的狀態(tài)時，一些投資者會為了交易而交易，他們僅僅在觀察了幾個時期的圖形分析了走勢后就慌忙的沖入市場落下訂單。但是，這種方式實(shí)質(zhì)上是說服并自己下單，過于相信自己對于短期圖形的判斷，也就是常常說的“確認(rèn)偏誤（Confirmation bias）”，最終可能會導(dǎo)致?lián)p失。

另一種更加糟糕的方式為“復(fù)仇交易”，這類交易主要是當(dāng)訂單損失后，急于通過下一訂單賺取收益以彌補(bǔ)損失。“復(fù)仇交易”在本質(zhì)上可能會更加糟糕，因為投資者急于彌補(bǔ)損失，通常的會做出錯誤的判斷進(jìn)而產(chǎn)生不理性的決定，最終損害到整個賬戶的收益。亨達(dá)外匯建議大家最好的方式為，在經(jīng)歷了損失之后，不要寄希望于“復(fù)仇交易”可以帶來收益，這樣只會增加更大的風(fēng)險，所謂的“當(dāng)局者自迷”。

2.不要有脫離現(xiàn)實(shí)的回報期待

投資者在外匯市場中可能會獲得翻倍或者超額收益，是因為杠桿放大了收益，另一方面，杠桿也會放大損失。如果有不切實(shí)際對于高回報的追求與期望，只會令投資者愿選擇承受更大的風(fēng)險，這也是投資者血本無歸的主要原因。亨達(dá)外匯講到，其實(shí)，在投資市場中，經(jīng)驗豐富的投資經(jīng)理如果在一年中的投資表現(xiàn)可以高于標(biāo)普500指數(shù)并每年以兩位數(shù)的回報增長，他就很欣慰了，這說明他們的表現(xiàn)已經(jīng)超過了市場并賺取了客觀的收益。所以，在外匯市場成為一位成功的交易者的首要因素為：像其它資產(chǎn)類別的的投資者一樣期望“實(shí)際”的收益。

3.不要進(jìn)行高度關(guān)聯(lián)的交易

初級投資者可能忽略外匯市場的一個特征，有一些貨幣對的變動方向是相同的。

比如，當(dāng)澳元相對美元的價值上升時，新西蘭元在很大程度上也升值。

下面兩張圖為AUD/USD與NZD/USD的過去五年變動趨勢圖，可以看出澳元與新西蘭元的歷史變動大致相同。

Bloomberg

導(dǎo)致貨幣之間有關(guān)聯(lián)的原因在于，兩個國家有密切的貿(mào)易往來，或者兩個國家的出口產(chǎn)品有較大的類似；另外的原因在于，與各個國家貨幣構(gòu)成貨幣對的標(biāo)的貨幣為美元。在大多數(shù)的交易日中，美元對于其他貨幣不是跌就是漲，只是程度不一。

亨達(dá)外匯提醒當(dāng)投資者下單做交易時，需要考慮自己的投資組合，留意是否有密切關(guān)聯(lián)貨幣的存在，如果兩個類別的產(chǎn)品相關(guān)系數(shù)(Correlation)高，并且組合中的各產(chǎn)品的比重沒有經(jīng)過配置完善，這說明投資組合并沒有做到合理化分散非市場風(fēng)險，增加了不必要的（隱藏）風(fēng)險。

4.學(xué)會使用止損指令

止損指令對于投資很重要，但交易者似乎很少能意識到這一點(diǎn)。他們的理由是“市場總會回到我進(jìn)場的點(diǎn)位，如果使用止損單，那么賬面的損失就真正實(shí)現(xiàn)了”，這句話從字面理解，是可以被肯定的。但是在真實(shí)的市場中，一支下跌的股票可能需要一個月、半年、一年或者更長的時間去恢復(fù)，如果您的賬戶是加入了杠桿，在價格不停下跌的情況下將更加糟糕，因為您可能會被強(qiáng)制平倉！

止損指令可以實(shí)現(xiàn)您在預(yù)期范圍內(nèi)損失/收益，而不至于“賠了夫人又折兵”，但是這也不是說所有的訂單都需要使用止損指令，但可以說明的是，如果您交易中沒有適當(dāng)?shù)氖褂弥箵p指令，那您對市場太“仁慈”了。

5. 不要承擔(dān)不必要的風(fēng)險

講到這個話題，使筆者想到一篇文章，這篇文章主要講述美國紐約，隨處可以見到橫穿馬路的人，他們不愿意在斑馬線出等候綠燈，覺得在馬路中間穿行好似取得了巨大的額外收益，而滿頭白發(fā)的老人也是這項活動中的參與者之一。然而，相對于在時代廣場繁忙的工作日，這些爺爺奶奶更加喜歡在周末無人的早上橫穿馬路。顯而易見，這些上了年紀(jì)的人也懂得避開不必要的風(fēng)險！

那么，在外匯市場中，有那些風(fēng)險是顯而易見的？亨達(dá)外匯說到其中一個就是不要帶著未平倉的訂單過周末，尤其是在一些金融參與者及銀行家中意在周末舉行峰會，這更加增加了市場的不確定性，因為這些會議的結(jié)果會經(jīng)常無法預(yù)測，從而令市場的波動性增加。所以，投資者需注意大型峰會的舉行時間，密切關(guān)注自己賬戶。

這一篇中，亨達(dá)外匯帶我們主要分析了五個在金融市場的誤區(qū)，下一篇，我們將繼續(xù)討論此話題。

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