從跨境支付領域切入，加強中國對區(qū)塊鏈技術發(fā)展的主導權

近日，在華爾街機構資金兇猛增持下，比特幣一舉突破10萬人民幣大關。

比特幣被視為“數字黃金”，也被譽為區(qū)塊鏈技術最成功的應用產品，自比特幣誕生12年以來，其市值已超過2000億美元，并在多國和多個支付場景中使用。

圖片來源于：火幣Global

自今年10月下旬以來，比特幣開始持續(xù)震蕩拉升，依次突破14000美元、15000美元和16000美元關口。據火幣全球站數據顯示，北京時間11月17日晚20時左右，比特幣出現短時劇烈拉升，一舉突破17000美元壓力位，劍指2萬美元大關，創(chuàng)下2018年1月以來新高。

傳統(tǒng)機構涌入加密世界，比特幣定價權被美國掌控

自2020年下半年以來，以灰度、PayPal（納斯達克股票代碼：PYPL）、Square （NYSE：SQ）和MicroStrategy（納斯達克股票代碼：MSTR）為代表的美國金融機構和傳統(tǒng)支付巨頭開始不停地買入比特幣，只買不賣，已經在逐漸掌握比特幣定價權。

火幣集團創(chuàng)始人李林曾公開發(fā)言表示，“比特幣持有者的機構化趨勢越來越強”。李林認為整個加密貨幣行業(yè)的中心已經出現明確的轉移，2017年之后，比特幣在亞洲的影響力量在衰退，灰度目前持有比特幣數量超過火幣交易所冷錢包持有比特幣數量，在比特幣數字資產世界里面，美國所占的市場份額越來越大。

交易平臺由于匯聚流動性，往往提供資產的定價。如果一家交易所的流動性更好、吸引力更強，那么就能夠形成交易價格的主導，對交易規(guī)則話語權和制定權的掌控，即掌握資產的定價權。

慶幸的是，中國已經出現了能與目前世界排名第一的美國交易Coinbase競爭抗衡的火幣、幣安和OKEx等由華人創(chuàng)辦的交易所，這三大交易所約占加密貨幣現貨市場份額70%。

不過，比特幣在金融結構方面，歐美國家依舊憑借著過往大宗商品的定價權經驗，在交易和衍生品定價方面的優(yōu)勢而掌握了結構性權力。

中國雖然掌握著算力優(yōu)勢和幣幣交易所的優(yōu)勢，但上游獨木難支，幣幣交易所的投資者結構依舊是投機為主，成交量和影響力不成正比，無法與Coinbase、BAKKT和CME在比特幣定價權上的影響力相媲美。

加密貨幣在跨境支付中的成本優(yōu)勢

美國金融機構和傳統(tǒng)支付巨頭大舉涌入比特幣市場背后有深刻原因。

在新冠疫情的影響之下，以比特幣和泰達幣（一種將加密貨幣與法定貨幣美元掛鉤的虛擬貨幣）為主的加密貨幣在跨境支付領域中的優(yōu)勢愈加突出，作為跨境支付、資產保值的工具，數字貨幣已逐漸開始形成了和黃金一樣具備戰(zhàn)略儲備價值。

火幣研究院副院長李慧曾公開發(fā)言表示：“從今年開始，我們能看到全球加密貨幣借記卡的發(fā)行正在加速，各大加密貨幣公司正在支付領域跑馬圈地，試圖通過支付這一場景滲入本地市場。“

當前跨境支付要通過兩道“門”，第一道門是各國本幣跨境清算系統(tǒng)，如美國的美元跨境清算系統(tǒng)（CHIPS）、中國的人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS），第二道門是各國共享的國際電傳系統(tǒng)（SWIFT），當SWIFT與各國的跨境清算系統(tǒng)相連，才能實現跨境支付。

復雜清算流程之下，電匯一般2至3個工作日到賬，除手續(xù)費外還收取電報費，耗時長費用高都成為了這套系統(tǒng)的“槽點”。而基于區(qū)塊鏈技術的加密貨幣是一種點對點的新支付方式，安全性更高，能繞開銀行支付的高延時和高成本，和跨境支付的契合度更高，資金劃撥與支付僅承擔少量的費用，潛在地為商家與客戶節(jié)省手續(xù)費。

見識到數字貨幣在移動支付領域的諸多優(yōu)勢后，越來越多的中央銀行也開始對發(fā)行數字貨幣（Central Bank Digital Currency）進行積極研究和試驗。根據國際清算銀行BIS的統(tǒng)計，截至2020年2月19日，至少有十七個國家的中央銀行在積極探索發(fā)行數字貨幣，個別國家甚至已經實行或正在實行相關的數字貨幣發(fā)行實驗項目。

據了解，中國人民銀行正在穩(wěn)步推進數字人民幣的研發(fā)試點工作，今年10月，深圳市政府聯合央行開展數字人民幣（央行數字貨幣）紅包試點，深圳市羅湖區(qū)政府出資1000萬元，以抽簽的形式，面向5萬名市民發(fā)放數字人民幣。

全球央行都在積極推行自身的法定數字貨幣發(fā)展，中國央行數字貨幣DC/EP更是在研究處于全球領先地位，但如何脫穎而出，是一個重要的問題。

在筆者看來，要想讓我國央行數字貨幣DC/EP在國際舞臺上大放異彩，不僅要有政策上的正確引導，還有有先進的底層區(qū)塊鏈技術做支撐。以火幣為主的民間區(qū)塊鏈企業(yè)在技術方面不斷進行升級創(chuàng)新，火幣公鏈未來計劃支持交易確定性回執(zhí)、單賬號交易并發(fā)處理、任意資產支付交易手續(xù)費、第三方代付手續(xù)費、金融行業(yè) DSL 執(zhí)行環(huán)境等區(qū)別于大多數公鏈的特性。

DC/EP可以在原有技術成果上，結合民間優(yōu)質區(qū)塊鏈企業(yè)的創(chuàng)新技術，在產品和體驗上進行更進一步的改造和升級。可以想象，如果DC/EP能夠和目前既有的比特幣等數字資產結合，以及我國優(yōu)質區(qū)塊鏈企業(yè)如騰訊、火幣等已有的公鏈技術，能夠幫助“一帶一路”國家實現貨幣穩(wěn)定，實現更快捷的價值轉換，既能夠幫助這些國家實現金融業(yè)彎道超車迅速步入數字金融行列，又使得我們用數字金融技術在國際上占領制高點。

在監(jiān)管范圍內鼓勵區(qū)塊鏈企業(yè)創(chuàng)新

盡管加密貨幣在跨境支付領域有諸多優(yōu)勢，各國政府卻一直對加密貨幣報以警惕的態(tài)度。

美聯儲第一個表示擔憂。鮑威爾直言不急于推出央行數字貨幣（CBDC），原因很簡單，加密貨幣的盜竊與欺詐等風險暫不可估。數字貨幣的私密性、技術的復雜性和易于跨境支付，如果監(jiān)管不力，則為跨境洗錢和恐怖犯罪提供了機會，且風險不易識別，后果具有不可預知性。

中國方面，2017年9月4日七部委《關于防范代幣發(fā)行融資風險的公告》將代幣發(fā)行融資活動定義為非法，禁止境內一切1CO活動，這有效控制了區(qū)塊鏈行業(yè)發(fā)展的風險?？傮w來說，中國在政策和法律上認可比特幣等加密貨幣的價值，為區(qū)塊鏈行業(yè)和數字經濟的發(fā)展留下了窗口，這是非常具有智慧的表現。

作為加密貨幣的支付主體，加密貨幣交易所的監(jiān)管尤為重要，我國對加密貨幣交易所的監(jiān)管一直報以謹慎的態(tài)度，在監(jiān)管的同時，也給予了其較大的市場發(fā)展空間。

在這種大環(huán)境下，火幣、幣安和OKEx等由華人創(chuàng)辦的頭部交易所的全球合規(guī)化進程已卓有成效。火幣的創(chuàng)始人李林和OKEx創(chuàng)始人徐明星定居國內，其國內機構分別為“火幣中國”和“歐科云鏈”，業(yè)務以區(qū)塊鏈技術研究開發(fā)和產業(yè)區(qū)塊鏈落地應用為主。兩大交易所長期配合中國公安機關的反洗錢、反詐騙行動提供線索和數據。

其中，作為目前最大的OTC交易業(yè)務技術服務商，火幣一直以反洗錢的嚴風控著稱?；饚抛灾餮邪l(fā)了鏈上資產流向監(jiān)控追蹤系統(tǒng)—— “占星系統(tǒng)”，為反詐騙、反洗錢工作提供更有力的技術支持。

在全球經濟一體化的背景下，中美兩國在經濟、科技等各個領域博弈不斷，區(qū)塊鏈技術也是中美兩國都希望取得主導地位的核心。中國需要對區(qū)塊鏈技術，數字資產發(fā)展加大推進發(fā)展支持力度，鼓勵創(chuàng)新，取得規(guī)則制定主導地位，在全球競爭中保持領先。