又一概念火了！100億基金迅速成立，高瓴悄然入局

來源 | 投資家（ID：touzijias）

作者 | 藥糖

忽如一夜春風(fēng)來，碳中和徹底火了！

牛年開市至今，大盤陷入震蕩調(diào)整，唯有碳中和一枝獨(dú)秀，成了兩市最大亮點(diǎn)，概念股掀起狂歡，賺錢效應(yīng)明顯。

眼下，碳中和之風(fēng)已經(jīng)刮進(jìn)VC/PE圈。昨晚，協(xié)鑫能科聯(lián)手中金資本推出國內(nèi)首支碳中和主題基金，規(guī)模達(dá)100億元，正式打響了VC/PE搶跑碳中和的第一槍。

日前，高瓴資本創(chuàng)始人兼CEO張磊也公開表示，推動(dòng)碳中和，VC/PE大有可為。近年來，高瓴資本在碳中和相關(guān)領(lǐng)域不斷跑馬圈地，未來還將推出專項(xiàng)綠色基金。

一

一夜之間，碳中和席卷神州大地。

股市最先做出反應(yīng)，牛年開市以來，伴隨抱團(tuán)白馬股分崩離析，碳中和概念異軍突起，板塊內(nèi)掀起狂歡，漲停聲音不絕于耳。

近兩個(gè)月，碳中和概念股一路狂奔。從2月18日開市以來，龍頭股華銀電力節(jié)節(jié)攀升，最近11個(gè)交易日連收9個(gè)漲停，區(qū)間累計(jì)上漲207.2%，公司總市值暴增87億元。

如今，碳中和之風(fēng)從股市刮到了投資圈，國內(nèi)首支碳中和主題基金應(yīng)聲落地。3月21日晚，A股上市公司協(xié)鑫能科公告稱，擬與中金資本合作“碳中和”為主題的產(chǎn)業(yè)基金。

本次合作基金名稱擬定為：中金協(xié)鑫碳中和產(chǎn)業(yè)投資基金，基金總規(guī)模不超過100億元，首期規(guī)模約40億元，這將是國內(nèi)首支碳中和主題基金。

該基金將圍繞移動(dòng)能源生態(tài)進(jìn)行股權(quán)投資，主要投向充換電網(wǎng)絡(luò)、網(wǎng)約車出行平臺(tái)、智能車輛管理平臺(tái)、電池資產(chǎn)管理、電池梯次利用等移動(dòng)能源產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。

公開資料顯示，協(xié)鑫能科是國內(nèi)領(lǐng)先的清潔能源發(fā)電運(yùn)營商之一，主營業(yè)務(wù)包括燃機(jī)熱電聯(lián)產(chǎn)、風(fēng)力發(fā)電、垃圾發(fā)電、生物質(zhì)發(fā)電、燃煤熱電聯(lián)產(chǎn)、能源互聯(lián)網(wǎng)及綜合能源服務(wù)等。

中金資本則是中金公司的全資子公司，作為中金公司唯一的私募投資基金業(yè)務(wù)平臺(tái)，統(tǒng)一管理中金境內(nèi)外私募股權(quán)投資基金業(yè)務(wù)。

未來，中金資本或其關(guān)聯(lián)方將作為基金管理人，負(fù)責(zé)該基金投資業(yè)務(wù)的管理、運(yùn)營、決策等事務(wù)。總規(guī)模上百億，又有中金資本坐鎮(zhèn)指揮，該基金甫一落地就備受矚目。

協(xié)鑫能科聯(lián)手中金資本推出國內(nèi)首支碳中和主題基金，正式打響了VC/PE搶跑碳中和的第一槍，但VC/PE對碳中和的偏愛早已露出端倪。

二

縱觀VC/PE圈，高瓴資本創(chuàng)始人兼CEO張磊對碳中和可謂“愛得深沉”。

3月20日，在中國發(fā)展高層論壇2021年會(huì)上，張磊表示，推動(dòng)碳中和，VC/PE大有可為。高瓴資本已經(jīng)成立了專門的氣候變化投資團(tuán)隊(duì)，未來將推出專項(xiàng)綠色基金。

碳中和是一項(xiàng)長期工程，在電力、交通、工業(yè)、新材料、建筑、農(nóng)業(yè)、負(fù)碳排放以及信息通信與數(shù)字化等領(lǐng)域，正在不斷涌現(xiàn)一些新的綠色技術(shù)和模式，孕育著重要投資機(jī)遇。

張磊認(rèn)為，當(dāng)綠色轉(zhuǎn)型成為明天最大的確定性，將有力地引導(dǎo)大量社會(huì)資本轉(zhuǎn)向碳中和領(lǐng)域，綠色股權(quán)（VC/PE）投資正當(dāng)其時(shí)。作為VC/PE機(jī)構(gòu)來講，一定要參與。

張磊對碳中和的看好，并未停留在口頭上，而是已經(jīng)付諸行動(dòng)。近年來，高瓴在資本市場不斷跑馬圈地，投資入股了一大批碳中和相關(guān)的頭部企業(yè)。

自2020年以來，高瓴資本砸下大筆真金白銀布局新能源產(chǎn)業(yè)鏈。去年7月，寧德時(shí)代敲定募資總額達(dá)197億元的定增名單，其中高瓴資本認(rèn)購100億元，獨(dú)攬“半壁江山”。

今年2月，中國全產(chǎn)業(yè)鏈布局的新能源汽車龍頭比亞迪啟動(dòng)新一輪定增計(jì)劃，其中高瓴資本認(rèn)購2億美元（約13億人民幣），持續(xù)加碼新能源產(chǎn)業(yè)。

在新能源產(chǎn)業(yè)之外，高瓴資本頗為看中光伏產(chǎn)業(yè)。去年12月，隆基股份宣布，持股5%以上股東李春安向高瓴資本轉(zhuǎn)讓公司股份超226萬股，占公司總股份的6%。

雙方約定的股份轉(zhuǎn)讓價(jià)格為70元/股，高瓴資本為這筆交易付出的總代價(jià)高達(dá)158.4億元，隆基股份成為高瓴資本的重倉股之一。

此外，A股鋰電池隔膜龍頭恩捷股份、國內(nèi)多晶硅和電池片龍頭企業(yè)通威股份以及光伏玻璃龍頭企業(yè)信義能源等，都成了高瓴資本的“囊中之物”。

三

所謂碳中和，是指企業(yè)、團(tuán)體或個(gè)人測算在一定時(shí)間內(nèi)直接或間接產(chǎn)生的溫室氣體排放總量，通過植樹造林、節(jié)能減排等形式，以抵消自身產(chǎn)生的二氧化碳排放量，實(shí)現(xiàn)二氧化碳“零排放”。

碳中和作為一種新型環(huán)保形式，正在被全球越來越多的大型活動(dòng)和會(huì)議采用，推動(dòng)了綠色的生活、生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)全社會(huì)的綠色發(fā)展。

中國是碳中和的積極踐行者之一，2020年，在第七十一屆聯(lián)合國大會(huì)上，國家領(lǐng)導(dǎo)人表示，中國將力爭于2030年前達(dá)到碳排放峰值，并努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。

據(jù)國家氣候戰(zhàn)略中心測算，為實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)，到2060年我國新增氣候領(lǐng)域投資需求規(guī)模將達(dá)約139萬億元，年均約為3.5萬億元，長期資金缺口年均在1.6萬億元以上。

央行行長易綱表示，人民銀行已經(jīng)把綠色金融確定為今年和“十四五”時(shí)期的一項(xiàng)重點(diǎn)工作。實(shí)現(xiàn)碳中和需要巨量投資，要以市場化的方式，引導(dǎo)金融體系提供所需要的投融資支持。

這樣巨大的資金需求，政府資金只能覆蓋很小一部分，缺口要靠市場資金彌補(bǔ)。這就需要建立、完善綠色金融政策體系，引導(dǎo)和激勵(lì)金融體系以市場化的方式支持綠色投融資活動(dòng)。

3月18日，國家開發(fā)銀行正式面向全球投資人發(fā)行首單“碳中和”專題“債券通”綠色金融債券。該債券發(fā)行規(guī)模不超過200億元，是目前全市場發(fā)行金額最大的碳中和綠色債券。

隨著相關(guān)政策推動(dòng)，我國綠色金融體系有望迎來加速發(fā)展，眾多VC/PE已經(jīng)躍躍欲試，這一功在當(dāng)下、利在千秋的世紀(jì)工程，值得我們?nèi)σ愿叭?shí)現(xiàn)。