市場難測，大唐財富：長期投資基金優(yōu)勢明顯

怎樣避免被割韭菜？基金投資的正確姿勢是什么？大唐財富給出了答案。

日前，在大唐打造的財富管理行業(yè)首檔輕綜藝——“財富圓桌派”節(jié)目上，中融基金策略投資部基金經(jīng)理趙楠、大唐財富首席策略分析師郭現(xiàn)孟就投資者關心的基金投資話題展開了一場精彩的尖峰對話。

長期投資 基金優(yōu)勢明顯

大唐財富首席策略分析師郭現(xiàn)孟指出，去年公募基金大概發(fā)行了3.1萬億元，偏股方向發(fā)了1.6萬億，這是1998年公募基金行業(yè)成立以來的一個最高點。

趙楠表示，在海外成熟資本市場，很多基民幾十年甚至更長時間的投資一個投資基金的歷史?；鹩泻芎玫拈L期投資理財?shù)男Ч?，大家都開始關注基金，從長期來看是一個很好的現(xiàn)象。從長期的數(shù)據(jù)觀察來看，股票型基金收益率年化平均值百分之十幾，比長期GDP增速高一點。其中的優(yōu)秀基金，長期復合年化收益率能夠做到20%以上。這個收益可能超越巴菲特，從這些點上來看，公募基金肯定長期來看掙錢是沒有問題的，但是短期它可能會有一個波動。

對于投資者關心的問題，郭現(xiàn)孟強調(diào)，公募基金掙不掙錢，其實從基金行業(yè)成立那天起大家就開始頻繁地去討論，我們認為公募基金不管是從短期還是長期來看，其實都是蠻掙錢的。

怎樣選擇基金？

2020年以來，隨著市場的火爆，眾多基金受到投資者熱捧。但很多基民只看排名，只看熱度來選基金。

作為一家專業(yè)財富管理機構(gòu)，大唐財富提醒投資者，如果大家仔細分析歷史數(shù)據(jù)會發(fā)現(xiàn)，很多當年的收益冠軍第二年、第三年的收益其實都不是特別樂觀。

郭現(xiàn)孟指出，大唐財富會根據(jù)不同基金的數(shù)據(jù)和機構(gòu)交流、調(diào)研，通過各種量化方法去給基金貼上標簽，找到它的市場適應性、找到它的風格，根據(jù)他們的優(yōu)勢進行組合。

趙楠也指出，在選擇基金的過程中專業(yè)機構(gòu)會考察基金經(jīng)理所處在一個什么樣的投資生涯的階段。非常優(yōu)秀的基金公司肯定更容易出現(xiàn)一些長期業(yè)績優(yōu)秀的基金經(jīng)理。我們會看他的從業(yè)時間，以往做什么，是哪些行業(yè)的研究員，年齡等。

對于當前市場動輒百億的大型基金，大唐財富是如何看待的呢？郭現(xiàn)孟分析，現(xiàn)在基金投資時間長一點的人，一般都不會選大規(guī)模的基金。但大家想選市場中投資最好的基金經(jīng)理，又不想選規(guī)模大的這是很矛盾的，因為好的明星基金經(jīng)理規(guī)模都很大?，F(xiàn)在小的公司銳度更加清晰，打差異化的競爭策略，這可能是市場倒逼的行為。當然大公司以后肯定會越來越優(yōu)秀，因為資源都向頭部傾斜了。

對于基金投資，普通投資者存在哪些認知誤區(qū)？大唐財富注意到，2007年年底、2009年年底、2015年5、6月份、2020年年底，也就是市場的最高點基本上對應著基金發(fā)行量的最高點。郭現(xiàn)孟強調(diào)，追漲這件事情并不可怕，甚至不致命，因為對于每隔半年或者每隔一年都創(chuàng)新高的基金來說，投資者最多晚點賺錢，但是殺跌這件事情就完全不一樣了，你徹底離開市場，后面再賺錢跟你沒關系了。下次最高點的時候，他又回來了，然后又被收割一輪。

追漲殺跌不可取，長期投資效果如何？趙楠指出，從數(shù)據(jù)統(tǒng)計上來看，拿的時間越長，尤其不是一只基金，是一個合理的基金組合的話，拿的時間越長，長期獲得的正收益而且預期收益的概率更高。一個合理的基金組合，不要過度集中在一個行業(yè)里，讓它們更加得均衡化。拉長看整個組合不斷地給我們帶來正收益，創(chuàng)新高的概率會更高。