海王生物：行業(yè)復(fù)蘇疊加定增獲批，向上拐點值得期待

醫(yī)藥流通批發(fā)行業(yè)下游需求呈現(xiàn)明顯剛性，2019年我國醫(yī)藥商品銷售總額2.34萬億元，同比增長8.6%。2020年，醫(yī)院渠道受疫情影響銷售萎縮，或帶動總銷售下滑，但隨著疫情緩解，市場大概率仍會穩(wěn)健增長。并且流通批發(fā)企業(yè)具備銷售、配送、墊資三項職能，難以替代。

全國醫(yī)藥流通批發(fā)企業(yè)有1.3~1.4萬家，呈現(xiàn)數(shù)量多、規(guī)模小的特征，行業(yè)集中度存在持續(xù)提升動力。全國范圍內(nèi)，醫(yī)藥流通行業(yè)基本形成了“4全國性+N區(qū)域性”的競爭格局；單一區(qū)域內(nèi)，部分深耕當?shù)?、在醫(yī)院配送方面有“強大拿標”能力的企業(yè)仍不容小覷。

隨著醫(yī)藥商業(yè)市場重回正軌，相關(guān)上市公司也迎來轉(zhuǎn)機。已經(jīng)連續(xù)17年位居中國醫(yī)藥健康行業(yè)品牌價值榜首的海王，2020年品牌價值達到915.68億元。根據(jù)中國醫(yī)藥商業(yè)協(xié)會發(fā)布的《2019年中國藥品流通行業(yè)批發(fā)百強企業(yè)名單》，深圳市海王生物（000078.SZ）位列全國第六。上市以來，海王生物營業(yè)總收入已經(jīng)從2008年的6447.67萬元，躍升至2019年的414.93億。

目前，海王生物擁有海王（山東）、河南、湖北、黑龍江、安徽、廣東六大省級區(qū)域集團，北京、上海兩大器械平臺；擁有16個省級物流中心。并且業(yè)務(wù)拓展區(qū)域達到23個省區(qū)70多個地市，服務(wù)全國5000多家醫(yī)療機構(gòu)。

2021年2月22日，中國證券監(jiān)督管理委員會發(fā)行審核委員會對深圳市海王生物工程股份有限公司非公開發(fā)行股票的申請進行了審核。根據(jù)會議審核結(jié)果，公司本次非公開發(fā)行股票的申請獲得審核通過。

根據(jù)非公開發(fā)行股票公告，海王生物本次非公開發(fā)行股票募集資金總額不低于150,000萬元（含本數(shù)）且不超過250,000萬元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費用后10億元用于償還銀行借款，剩余金額用于補充公司流動資金。其中控股股東海王集團，將以人民幣現(xiàn)金方式認購本次非公開發(fā)行的股票，顯示出大股東對公司長期發(fā)展的信心。

公司本次募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于償還銀行貸款和補充流動資金。按照中國人民銀行公布的金融機構(gòu)一年期貸款基準利率4.35%計算，償還銀行貸款后每年約能節(jié)約財務(wù)費用4,350萬元，增加公司凈利潤 3,262.50萬元；另外補充流動資金后公司融資能力和融資空間將大幅提升，間接降低了公司的融資成本。