公路貨運(yùn)第一股花落誰家？“雙子星”滿幫和福佑卡車紛紛遞交IPO招股書

    5月28日，滿幫集團(tuán)向美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)公開遞交首次公開發(fā)行招股書，擬在紐交所掛牌上市，股票代碼“YMM”，摩根士丹利、中金、高盛為此次滿幫IPO的聯(lián)席主承銷商。

　　前不久，聚焦于整車運(yùn)輸?shù)墓坟涍\(yùn)科技平臺(tái)“福佑卡車”率先向美國(guó)證監(jiān)會(huì)遞交招股書，登陸納斯達(dá)克，股票代碼為“FOYO”。高盛、瑞銀投資銀行和中金公司將擔(dān)任此次發(fā)行的聯(lián)席承銷商。

　　早在幾個(gè)月前，福佑卡車就已經(jīng)傳出赴美IPO的消息，盡管當(dāng)時(shí)官方給出的回應(yīng)是“不予置評(píng)”，但也難以掩飾其爭(zhēng)搶“科技物流第一股”的野心。無獨(dú)有偶，同為公路貨運(yùn)賽道的滿幫集團(tuán)，此前也傳出秘密赴美遞交IPO的消息，擬融資15億美元。

　　業(yè)內(nèi)曾言，如果從模式上來看，福佑卡車有點(diǎn)像如今貝殼，側(cè)重產(chǎn)業(yè)鏈的交易服務(wù)；而滿幫像是如今的58同城，側(cè)重于信息流的流量生意。一個(gè)是“貨運(yùn)版貝殼”，一個(gè)是“貨運(yùn)版58”，究竟誰能爭(zhēng)搶“科技物流第一股”？

　　“三足鼎立”到“雙子星”

　　在2017年，美團(tuán)王興在接受《財(cái)經(jīng)》雜志的專訪中提出了“4321理念”，即很多細(xì)分領(lǐng)域都會(huì)經(jīng)歷從多個(gè)爭(zhēng)奪者并存再到一兩家勝出的階段，美團(tuán)點(diǎn)評(píng)并不試圖追求一家獨(dú)大，總有消費(fèi)者喜歡不同的品牌，美團(tuán)外賣與阿里的競(jìng)爭(zhēng)會(huì)長(zhǎng)期存在。

　　互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)的形態(tài)因差異化的賽道而呈現(xiàn)多樣化態(tài)勢(shì)，但原則上極度一致。早年的團(tuán)購千團(tuán)大戰(zhàn)，剩下了美團(tuán)和餓了么，而且二者的競(jìng)爭(zhēng)依然在延續(xù)。

　　如同外賣大戰(zhàn)一樣，公路貨運(yùn)賽道中，過去5年來也是經(jīng)歷了上百家企業(yè)，到曾經(jīng)的貨車幫、運(yùn)滿滿和福佑卡車三足鼎立的格局，但隨著2017年貨車幫和運(yùn)滿滿合并為滿幫集團(tuán)，格局一下子從“三足鼎立”變?yōu)榱巳缃竦摹半p子星”。

　　或許很多人也有這樣的疑問：理論上，整個(gè)公路貨運(yùn)市場(chǎng)都被合并后的滿幫占據(jù)了，為什么福佑卡車還能活這么久，而且還能赴美IPO？

　　互聯(lián)網(wǎng)的流量并不會(huì)永遠(yuǎn)留存在一個(gè)池子，它是隨用戶自身需求而頻繁流動(dòng)；

　　福佑卡車的交易服務(wù)模式相比滿幫的信息撮合模式，更回歸物流的本質(zhì)。

　　先說第一點(diǎn)，即便是曾坐擁中國(guó)整個(gè)電商消費(fèi)市場(chǎng)的阿里和京東，如今也對(duì)拼多多、字節(jié)跳動(dòng)是有所忌憚的。因?yàn)樗麄兩钪?，縱使平臺(tái)擁有用戶的數(shù)據(jù)，也并不代表真正占有用戶。就像王興所說，這個(gè)世界不存在神話，只有一些很樸素的道理：

　　便宜的打敗貴的，質(zhì)量好的打敗質(zhì)量差的，認(rèn)真的打敗輕率的，耐心的打敗浮躁的，勤奮的打敗懶惰的，有信譽(yù)的打敗沒信譽(yù)的......

　　從這來看，相比于滿幫單一地對(duì)貨運(yùn)行業(yè)進(jìn)行的信息撮合，福佑卡車所強(qiáng)調(diào)的高質(zhì)量服務(wù)就有很長(zhǎng)遠(yuǎn)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　因?yàn)?，告別車貨信息匹配時(shí)代的貨運(yùn)行業(yè)，實(shí)質(zhì)上是貨運(yùn)市場(chǎng)“軟文化”的競(jìng)爭(zhēng)。比的是誰能幫助貨主發(fā)貨方便一點(diǎn)、成本低一點(diǎn)、效率更高一點(diǎn)，誰能讓卡車司機(jī)的回報(bào)時(shí)效再短一點(diǎn)，心理尊嚴(yán)再提升一點(diǎn)，收入再多一點(diǎn)。

　　而福佑卡車在其公布的招股書中提到，科技公路貨運(yùn)平臺(tái)成功的關(guān)鍵因素在于三個(gè)方面：一是來自對(duì)行業(yè)的洞察和運(yùn)營(yíng)知識(shí)的掌握；二是積累大量交易數(shù)據(jù)和被驗(yàn)證的技術(shù)能力；三是高度滿意的貨主和運(yùn)力網(wǎng)絡(luò)。

　　可以看出，福佑卡車對(duì)公路貨運(yùn)的本質(zhì)和未來是看得很清，并且有自己的定向打法。

    “雙子星”的競(jìng)爭(zhēng)寶典

　　福佑卡車招股書數(shù)據(jù)顯示，迄今為止，福佑卡車?yán)塾?jì)貨物交付量約為320萬件，2020年?duì)I收近36億元。根據(jù)投資咨詢平臺(tái)灼識(shí)咨詢的數(shù)據(jù)，按2020年收入計(jì)算，該公司是目前中國(guó)最大的技術(shù)驅(qū)動(dòng)型公路貨運(yùn)平臺(tái)。

　　中投公司研究數(shù)據(jù)顯示，按物流支出計(jì)算，中國(guó)的公路貨運(yùn)市場(chǎng)全球最大，2020年達(dá)到6.2萬億元。到2025年，這個(gè)數(shù)據(jù)預(yù)計(jì)將增加到8.2萬億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率5.7%。整車運(yùn)輸又是公路貨運(yùn)的重頭，根據(jù)麥肯錫公布的數(shù)據(jù)，大致占據(jù)50%以上。

　　此外，福佑卡車招股書行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，整車運(yùn)輸市場(chǎng)是公路貨運(yùn)市場(chǎng)中最大的細(xì)分市場(chǎng)，預(yù)計(jì)2025年市場(chǎng)規(guī)模將從2020年的3.8萬億元增長(zhǎng)到4.5萬億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為3.8%。

　　可以明確的是，隨著大數(shù)據(jù)、AI、自動(dòng)駕駛和物聯(lián)網(wǎng)的加持，“雙子星”在的公路貨運(yùn)市場(chǎng)是一個(gè)極具未來前景的賽道。但盡管說到這里，很多人還是可能搞不清楚，福佑卡車和滿幫集團(tuán)到底有什么區(qū)別。

    從模式上看，整車運(yùn)輸市場(chǎng)中，車貨匹配的業(yè)務(wù)模式以滿幫為代表，滿幫通過線上撮合平臺(tái)的形式，消除信息不對(duì)稱，它的核心價(jià)值來源于大量的活躍司機(jī)和發(fā)貨方、高速高效的匹配、以及通過透明競(jìng)爭(zhēng)帶來的更低的運(yùn)費(fèi)價(jià)格。因此，在積累大量的貨主和司機(jī)之后，做出的戰(zhàn)略布局是橫向擴(kuò)張，業(yè)務(wù)覆蓋滿幫能源、滿幫保險(xiǎn)等，是類似于58同城的一個(gè)信息流集散地的流量生意。

　　福佑卡車的貨運(yùn)平臺(tái)模式主要是提供FaaS(Freight-as-a-Sevice)服務(wù)，即整個(gè)貨運(yùn)交易鏈條都在福佑的平臺(tái)上實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化和數(shù)字化的運(yùn)行，依靠智能定價(jià)、智能調(diào)度和智能服務(wù)等技術(shù)手段，以預(yù)先定價(jià)將貨運(yùn)訂單分配給平臺(tái)上最合適的承運(yùn)方，并實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)跟蹤，最終實(shí)現(xiàn)透明、高效、有保障、數(shù)字閉環(huán)的公路貨運(yùn)服務(wù)。

　　通過服務(wù)切入公路貨運(yùn)產(chǎn)業(yè)鏈中產(chǎn)生交易，福佑卡車一來讓平臺(tái)積累的數(shù)據(jù)縱向挖深，以每天產(chǎn)生的實(shí)時(shí)場(chǎng)景數(shù)據(jù)為未來自動(dòng)卡車駕駛落地提供了可能，二來會(huì)因?yàn)閰⑴c全運(yùn)輸流程而為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代積累足夠多的勢(shì)能，二者的社會(huì)價(jià)值和商業(yè)價(jià)值，都是極大的。

　　很客觀地說，在國(guó)內(nèi)公路貨運(yùn)市場(chǎng)中，福佑卡車的市場(chǎng)占有率并不如滿幫集團(tuán)，但過去4年，福佑卡車還是獲得了相當(dāng)可觀的增長(zhǎng)。因此，結(jié)合上述所說，一個(gè)企業(yè)的市場(chǎng)占有率只能作為這家企業(yè)短期價(jià)值的判斷依據(jù)，并不能作為判斷這是一家長(zhǎng)青樹企業(yè)的核心要素。

　　結(jié)語

　　過去20年的互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展，讓我們?cè)絹碓竭m應(yīng)科技給生活帶來的改變，社會(huì)生產(chǎn)在朝著更簡(jiǎn)單的方向發(fā)展，社會(huì)生活在朝著更智慧的走向邁進(jìn)。

　　每次新技術(shù)的到來，大體上都是從社會(huì)生產(chǎn)的三個(gè)領(lǐng)域進(jìn)行變革——通信、能源和物流，“十四五規(guī)劃”里面4次提到了物流要標(biāo)準(zhǔn)化，要線上化、數(shù)字化，這將是未來5-10年的大機(jī)遇。

　　此次，福佑卡車和滿幫集團(tuán)都已經(jīng)遞交赴美IPO的招股書，爭(zhēng)搶“科技物流第一股”，必將會(huì)帶來一場(chǎng)物流競(jìng)賽，而這激烈的程度，可能并不亞于“貝殼”之于“58同城”。