中央明確三孩生育政策，貝因美或顯著受益政策紅利

5月31日,中國(guó)中央政治局召開(kāi)會(huì)議,會(huì)議指出,進(jìn)一步優(yōu)化生育政策,實(shí)施一對(duì)夫妻可以生育三個(gè)子女的政策及配套支持措施,有利于改善我國(guó)人口結(jié)構(gòu),落實(shí)積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略、保持我國(guó)人力資源稟賦優(yōu)勢(shì)。

受此消息影響,A股市場(chǎng)生育相關(guān)概念股尾盤(pán)大幅拉升,其中,立足奶粉主業(yè)的貝因美(002570.SZ)大幅上漲8.09%,5月累計(jì)上漲近20%。

據(jù)悉,本次會(huì)議強(qiáng)調(diào),各級(jí)黨委和政府要加強(qiáng)統(tǒng)籌規(guī)劃、政策協(xié)調(diào)和工作落實(shí),依法組織實(shí)施三孩生育政策,促進(jìn)生育政策和相關(guān)經(jīng)濟(jì)社會(huì)配套銜接,健全重大經(jīng)濟(jì)社會(huì)政策人口影響評(píng)估機(jī)制。 要將婚嫁、生育、養(yǎng)育一體考慮,加強(qiáng)適婚青年婚戀觀、家庭觀教育引導(dǎo),推進(jìn)教育公平與優(yōu)質(zhì)教育資源供給,降低家庭教育開(kāi)支。同時(shí),要建立全計(jì)劃生育特殊家庭全方位幫扶保障制度,維護(hù)好計(jì)劃生育家庭合法權(quán)益。

事實(shí)上,今年以來(lái),鼓勵(lì)生育政策一直在漸進(jìn)式推進(jìn),從今年2月18日衛(wèi)健委答復(fù)東北地區(qū)全面放開(kāi)生育限制;到4月14日央行發(fā)布工作論文《關(guān)于我國(guó)人口轉(zhuǎn)型的認(rèn)識(shí)和應(yīng)對(duì)之策》,指出應(yīng)全面放開(kāi)和鼓勵(lì)生育;再到中共中央政治局召開(kāi)會(huì)議實(shí)施三孩生育政策及配套支持措施。放開(kāi)生育,這不僅事關(guān)母嬰行業(yè)領(lǐng)域的未來(lái),它更是中國(guó)人口政策近40年來(lái)大變局的重磅信號(hào)。根據(jù)今年5月11日公布的第七次全國(guó)人口普查數(shù)據(jù),我國(guó)人口雖然仍在持續(xù)增長(zhǎng),但平均增長(zhǎng)率有所放緩。三胎政策的開(kāi)放或?qū)⒏纳莆覈?guó)人口10年來(lái)低速增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì),促進(jìn)人口長(zhǎng)期均衡發(fā)展。

中信證券指出,短期來(lái)看,預(yù)計(jì)放開(kāi)三孩生育可使新出生人口提升約10%。中性假設(shè)下,進(jìn)一步考慮堆積效應(yīng),預(yù)計(jì)提升效果可到14%左右。假設(shè)其他條件不變,則預(yù)計(jì)該效果足以使總和生育率維持在1.5-1.8之間。隨著國(guó)家鼓勵(lì)三孩各項(xiàng)獎(jiǎng)勵(lì)扶持制度和優(yōu)惠政策的支持,生育率有望維持在適度區(qū)間內(nèi)。

業(yè)內(nèi)人士分析指出,三孩生育政策的落地將長(zhǎng)期為奶粉、輔助生殖、育兒、玩具、教育等行業(yè)帶來(lái)需求增長(zhǎng),相關(guān)概念股有望迎來(lái)超強(qiáng)周期。

貝因美作為國(guó)內(nèi)嬰童概念第一股,以“育兒專家,親子顧問(wèn)”為品牌定位,深耕嬰幼兒奶粉行業(yè)近30年,目前正在立足奶粉主業(yè),構(gòu)建母嬰生態(tài)圈,未來(lái)有望長(zhǎng)期受益于生育政策紅利。