中國金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)毀林風(fēng)險(xiǎn)管理，塑造可持續(xù)棕櫚油價(jià)值鏈

2021年7月15日——近日，CDP發(fā)布最新研究報(bào)告《隱藏的風(fēng)險(xiǎn)：中國金融機(jī)構(gòu)對棕櫚油價(jià)值鏈的投融資研究》, 分析了從中國金融機(jī)構(gòu)流向棕櫚油供應(yīng)鏈中最易面臨毀林風(fēng)險(xiǎn)的31家公司的資金情況。研究發(fā)現(xiàn)，在2013年至2020年間，中國金融機(jī)構(gòu)向參與棕櫚油價(jià)值鏈的中國公司提供了總計(jì)51億美元的貸款和承銷服務(wù)。由于棕櫚油生產(chǎn)的擴(kuò)張是造成東南亞森林減少的主要驅(qū)動(dòng)之一，該體量的借貸和投資組合，讓金融機(jī)構(gòu)直接或間接地面臨毀林風(fēng)險(xiǎn)。

　　近年，ESG可持續(xù)投資(ESG，即環(huán)境Environment、社會(huì)Social Responsibility和公司治理Corporate Governance)風(fēng)行全球，在國內(nèi)也得到了廣泛關(guān)注?？沙掷m(xù)發(fā)展的挑戰(zhàn)、疫情的爆發(fā)等因素，讓ESG相關(guān)的投資更受重視。棕櫚油一直是ESG投資中環(huán)境部分的關(guān)注焦點(diǎn)，可持續(xù)棕櫚油投資在國內(nèi)如何實(shí)現(xiàn)突破，將成為有關(guān)各方亟待解決一大課題。

　　中國棕櫚油市場規(guī)模龐大，是全球第二大棕櫚油進(jìn)口國和第三大消費(fèi)國。2020年，中國進(jìn)口棕櫚油達(dá)720 萬噸，然而其中僅有5%左右獲得了RSPO可持續(xù)棕櫚油認(rèn)證。不可持續(xù)的棕櫚油造成的毀林風(fēng)險(xiǎn)，不僅破壞生態(tài)環(huán)境，還會(huì)造成商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。毀林風(fēng)險(xiǎn)會(huì)直接阻礙上游生產(chǎn)商的可持續(xù)發(fā)展，同時(shí)也會(huì)間接影響中下游的相關(guān)中國企業(yè)，造成采購成本上升、供應(yīng)鏈中斷以及市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)收緊等商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。可見，將可持續(xù)棕櫚油納入中國企業(yè)的商業(yè)戰(zhàn)略任重而道遠(yuǎn)。

　　在本研究中，CDP將棕櫚油采購和消費(fèi)集中的行業(yè)作為研究樣本，公司類別包括進(jìn)口貿(mào)易、食品與飲料、餐飲服務(wù)、日用化學(xué)品和化妝品等。CDP 調(diào)研結(jié)果顯示，在2013年至2020年間，中國與棕櫚油相關(guān)的貸款和承銷總額達(dá)287億美元。其中，約有51億美元( 18%)由中國的金融機(jī)構(gòu)提供，主要流向食用油生產(chǎn)企業(yè)(18億美元，占36%)。金融資金的第二大流向是棕櫚油價(jià)值鏈的進(jìn)口貿(mào)易企業(yè)(17億美元，占33%) 以及乳制品業(yè)(12億美元，占24%)。

　　研究發(fā)現(xiàn)，前15大債權(quán)人占已知的棕櫚油相關(guān)貸款和債券承銷總額的85%以上。中國金融機(jī)構(gòu)為棕櫚油企業(yè)提供的金融服務(wù)支持多以債券承銷方式進(jìn)行，承銷總額比貸款總額高6倍。同時(shí)，債權(quán)人主要以5家國有銀行為主，其中一家政策性銀行提供了超過1億美元的貸款。

　　事實(shí)上，生產(chǎn)或采購未經(jīng)認(rèn)證的不可持續(xù)的棕櫚油企業(yè)，正對其貸方和投資者構(gòu)成越來越大的風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)往往來自于日趨嚴(yán)格的棕櫚油生產(chǎn)國和消費(fèi)國的法規(guī)和監(jiān)管，終端消費(fèi)者對可持續(xù)棕櫚油的需求增加，以及氣候變化導(dǎo)致的物理風(fēng)險(xiǎn)等。最終，這些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)以多種形式顯現(xiàn)出來，比如不良貸款，抵押品價(jià)值降低，償付能力和盈利能力下降等。

　　然而，CDP發(fā)現(xiàn)大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)尚未將毀林風(fēng)險(xiǎn)納入其投資決策議程中，同時(shí)在量化環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)方面也未取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。阻礙可能在于缺乏確切的相關(guān)數(shù)據(jù)以及企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不互通。此外，毀林風(fēng)險(xiǎn)對金融機(jī)構(gòu)潛在影響可能也不為人所了解。

　　基于目前的分析，CDP建議中國金融機(jī)構(gòu)識別和評估對棕櫚油在內(nèi)的森林風(fēng)險(xiǎn)商品價(jià)值鏈信貸和投資的毀林風(fēng)險(xiǎn);制定系統(tǒng)、透明的森林風(fēng)險(xiǎn)管理政策，并將其納入到自身的綠色金融和ESG風(fēng)險(xiǎn)管理和投資決策中。CDP還建議政策制定者進(jìn)一步完善針對中國金融機(jī)構(gòu)毀林風(fēng)險(xiǎn)商品可持續(xù)投資的分類和標(biāo)準(zhǔn)。

　　CDP森林和土地利用全球項(xiàng)目總監(jiān)Thomas Maddox指出，“經(jīng)濟(jì)效益與環(huán)境保護(hù)相互依存，只有政策與市場協(xié)同共進(jìn)、多方協(xié)作創(chuàng)新，才能實(shí)現(xiàn)兩者的良性循環(huán)。通過CDP 詳實(shí)的數(shù)據(jù)及研究，我們致力于協(xié)助政府、投資機(jī)構(gòu)量化環(huán)境風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)，CDP致力于形成系統(tǒng)性的、透明的解決方案，以達(dá)成更加可持續(xù)的未來?！?/p>

　　CDP中國項(xiàng)目代理主任李蜚表示：“中國金融機(jī)構(gòu)在棕櫚油供應(yīng)鏈中發(fā)揮著關(guān)鍵作用、在更廣泛的生物多樣性及氣候變化領(lǐng)域也有著舉足輕重的地位。目前，金融機(jī)構(gòu)對這一問題的重視程度正日益加深。在此階段，環(huán)境信息披露十分必要，并可用于量化森林相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)及機(jī)構(gòu)金融活動(dòng)之間的關(guān)系。CDP的環(huán)境信息披露平臺及數(shù)據(jù)可成為連接金融機(jī)構(gòu)與森林相關(guān)活動(dòng)的橋梁，信息披露則是積極補(bǔ)偏救弊的第一步。”

　　隨著中國環(huán)境信息披露相關(guān)政策、法規(guī)和評級體系不斷完善，CDP將攜手行業(yè)上下游及金融機(jī)構(gòu)，持續(xù)助力可持續(xù)投資及實(shí)踐，共同促進(jìn)資本市場和實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康可持續(xù)發(fā)展。

來源：中國山東網(wǎng)