摘要:“孫正義一句話,驚動了整個VC/PE投資圈?!?/p>
“孫正義一句話,驚動了整個VC/PE投資圈?!?/p>
來源 | 投資家(ID:touzijias)
作者 | Steven
孫正義一句話,驚動了整個VC/PE投資圈。
8月11日早間,軟銀董事長孫正義突然在一個新聞發(fā)布會上說,“根據(jù)目前公司的戰(zhàn)略部署和研判,我們將暫停對中國投資,以靜觀其變?!?/p>
要知道,孫正義手上的軟銀愿景基金與軟銀中國資本,常年霸占全球資本“頂流”位置,還是許多投資機構(gòu)背后的LP,國內(nèi)有些名望的新經(jīng)濟獨角獸、上市公司,都拿過它們的錢。
該消息流出后不久,很快在VC/PE投資圈引起轟動!一位VC投資人向作者表示,軟銀此舉對國內(nèi)股權(quán)投資生態(tài)影響不小,其常年積累下攀枝錯節(jié)的網(wǎng)絡(luò),可能會對投資、募資端造成沖擊,甚至引爆新一輪“資本寒冬”。
也有投資人認為,軟銀將暫停中國投資的做法并不明智?!皩O正義近年做出的一些決策明顯存在失誤,放棄中國這個全球最具投資價值、增長潛力的市場,不是明智之舉?!?/p>
“孫正義,老了?!?/p>
但更多投資人還是被孫正義及軟銀突如其來的“急剎車”震驚了!
一
孫正義為何要突然“急剎車”?
實際上,最近幾年,孫正義的日子一直都不好過。
受全球“黑天鵝”影響,軟銀在2020年曾發(fā)布一份時間周期在2019年4月1日-2020年3月31日的2020財年業(yè)績預(yù)測:會巨虧1.35萬億日元。
因此,有媒體調(diào)侃,孫正義估計是“全球最慘投資人”。
這讓外界對孫正義的“崇拜”大打折扣。
過去20年,他一直披著“全球最牛投資人”外衣。幾乎踩準了每一個風(fēng)口,投出雅虎、阿里巴巴等舉世矚目的科技巨頭,雅虎、阿里巴巴也讓孫正義風(fēng)光了20年,廣為傳頌。
使軟銀與孫正義長久以來都被視為全球投資市場的“風(fēng)向標”。
2010年,軟銀30周年股東大會上,孫正義描繪出了一個軟銀新30年愿景并在2016年拋出千億愿景基金,意圖將全球知名“獨角獸”收之麾下,要靠錢,砸出一個新時代。
此后,全球掀起巨量基金“跟風(fēng)”募資潮。包括紅杉中國在內(nèi)的頭部VC/PE瘋狂起來,紛紛擴大資金盤子,高瓴資本更以106億美元的基金募資額度成為亞洲歷史最大筆私募融資。
直接改變了國內(nèi)股權(quán)投資“三百六十行,行行出狀元”的生態(tài)。
手握千億資金的孫正義,充滿自信,伺機投出下一個阿里巴巴。
他還斥巨資收購芯片巨頭ARM、NVIDIA,盡快把錢花光,搶占制高點。但孫正義并不滿足,他又籌劃了千億規(guī)模愿景二期,找來全球科技巨頭蘋果當(dāng)股東。
表面上看,愿景一期的投資成績單的確非常亮眼:82家全球知名科技公司,71筆總計642億美元的投資獲得62%的回報,給軟銀年度運營利潤貢獻了一半以上。
可這些成績都是表面的,能忽悠旁觀者,卻很難忽悠LP。
華爾街日報曾在報道中分析指出,“孫正義就是愿景基金的皇帝,很多不太合理高估的公司,只要他愿意,錢就給了,完全不顧及任何人?!?/span>
拿WeWork來說,起初孫正義計劃投資160億美元,兩位個LP實在看不下去了,跟他大吵一架,結(jié)果投資了20億美元,160億美元與20億美元整整相差140億美元,由此可見,愿景基金所投項目的估值水分有多大,簡直瞠目結(jié)舌。
孫正義在投資場上還有一個“好也不好”的習(xí)慣,“如果你同意拿我的錢,你就是我的朋友,如果你不同意拿我的,你就是我的敵人。”
二
盲目自大、自信,讓孫正義飽受質(zhì)疑的同時,麻煩接踵而至。
或許是日本人“天性”,只要出問題了,第一時間先“鞠躬道歉”。
忙活兩期愿景基金的他,在2020年3月初的一場會議上向在座LP承認,“確實遇到些麻煩”。孫正義覺得,疫情爆發(fā)拖累全球經(jīng)濟,造成軟銀財務(wù)吃緊,拖累被投公司,一起倒霉。
孫正義沒有提被投公司估值是否合理??傊磺袉栴}都是疫情及“自己被蒙蔽了,看錯人”造成的。軟銀預(yù)計,愿景基金投資的88家公司中至少有15家將會破產(chǎn)。
美國知名電商平臺Brandless在2020年的倒閉,揭露了孫正義的投資弊端,獨斷專行。
“獨斷專行”的優(yōu)勢是可以快速做出判斷,占領(lǐng)先機;劣勢是,一旦走眼,滿盤皆輸。
Brandless倒閉只是孫正義投資大敗局中的冰山一角,Uber、WeWork、OYO連番投資失利,直接導(dǎo)致軟銀首次季度虧損。
更讓人始料未及的是,OneWeb成為Brandless以外,下一個拿過愿景基金錢倒閉的公司。
連環(huán)暴雷,孫正義聲譽嚴重受損。
“激動的血液,正從他的身體里,不斷流出?!?/p>
三
進入2021年,孫正義的投資人生,多次“大反轉(zhuǎn)”。
年初,軟銀公布了一份亮眼財報:截至2021年3月底,歸屬于軟銀母公司股東的凈利潤為4.9879萬億日元,創(chuàng)下了日本上市公司凈利潤最高紀錄。
孫正義從“全球最慘投資人”又變成“全球最牛投資人”。
福布斯實時富豪榜顯示,孫正義在2021年一季度身家超過400億美元,重回日本首富寶座。
為“喜上加喜”,軟銀此前重倉的“超級”獨角獸們,開始集中傳來IPO的消息。
不少媒體更是極力“稱贊”孫正義,與2020的“調(diào)侃之風(fēng)”形成360°“大反轉(zhuǎn)”。
軟銀方面則表示,“相當(dāng)看重在中國的投資布局”。
一次財報會上,愿景基金財務(wù)長Navneet Govil重點提到了一批中國地區(qū)“超級”獨角獸,稱這些都是“巨大價值有待釋放的大手筆投資”。
孫正義還罕見表達了,他對數(shù)字貨幣的看法?!皵?shù)字貨幣的普及使其成為一個不能被忽視的資產(chǎn),就像鉆石?!?/p>
好景不長,前腳聲稱“重倉中國”,就遭遇“大反轉(zhuǎn)”。
反壟斷監(jiān)管強壓之下,互聯(lián)網(wǎng)“超級”獨角獸股價紛紛巨震。
7月以來,阿里巴巴股價已下跌14%。這讓大股東軟銀資產(chǎn)大幅縮水,日本首富寶座屁股還沒坐熱,孫正義又經(jīng)歷悲痛人生,后腳“輕倉中國”。
他開始悄悄縮減對華投資。作者查閱相關(guān)數(shù)據(jù)顯示:2021年二季度,軟銀旗下最大規(guī)模愿景基金共完成了47筆新投資,總額約142億美元。
中國企業(yè)在軟銀投資組合中的占比由23%降至11%,比重縮減50%!
過往,孫正義不管怎么亂投,最終能翻盤依靠的就是那個幾個中國“超級”獨角獸。
這是他手中永遠緊緊握住的籌碼。
現(xiàn)在,籌碼失效了。
四
根據(jù)軟銀近日發(fā)布的2021財年第一季度財報顯示:集團季度凈銷售額為1.48萬億日元,凈利潤為7615億日元,同比相比下跌39%,為集團5個季度以來首次出現(xiàn)利潤下降。
軟銀方面表示,凈利潤下滑主要是因為來自所投資企業(yè)的收益減少以及缺乏大型IPO。
除了“超級”獨角獸們股價暴跌,軟銀投資的滿幫集團也受到網(wǎng)絡(luò)安全審查,剛完成赴美上市,股價就大跌約30%;另一個獨角獸作業(yè)幫,因教育培訓(xùn)崩盤,遭受重挫。
“全球最牛投資人”再次成了“全球最慘投資人”。
孫正義終于繃不住了,8月11日早間,他突然宣布,“將暫停對中國投資,靜觀其變?!?/span>
消息引爆整個VC/PE投資圈!
一位VC投資人向作者表示,軟銀此舉對國內(nèi)股權(quán)投資生態(tài)影響不小,其常年積累下攀枝錯節(jié)的網(wǎng)絡(luò),可能會對投資、募資端造成沖擊,甚至引爆新一輪“資本寒冬”。
也有投資人覺得,軟銀將暫停中國投資的做法并不明智。“孫正義近年做出的一些決策明顯存在失誤,放棄中國這個全球最具投資價值、增長潛力的市場,顯然不是明智之舉?!?/span>
為再次確認消息的真實性,有媒體聯(lián)系軟銀,對方聲稱,“尚未收到相關(guān)暫停對華投資的通知,無法對外回應(yīng)。”
最大在華投資機構(gòu),軟銀中國資本表示,“對于日本軟銀在中國的投資策略不予置評,軟銀中國資本將一如既往地致力于在中國的投資”。
這一回應(yīng)隨后卻被刪除!
軟銀將暫停對華投資、退出中國,帶來哪些影響,尚未可知。
但從“神壇”跌落的孫正義想要重回巔峰,離開全球最大市場中國,可能要靠做夢實現(xiàn)了。
面對錯綜復(fù)雜的國際形勢及國內(nèi)越來越白熱化的“內(nèi)卷”模式,眾多中資企業(yè),特別是民營企業(yè)開始把生存與發(fā)展...
湖南岳陽,冒著蒙蒙細雨,當(dāng)?shù)啬持攸c物資儲備倉庫正有序地簽收一批剛剛送達的40*60cm吸水膨脹袋和防...
人民城市人民建、人民城市為人民。推進城市治理,根本目的是提升人民群眾獲得感、幸福感、安全感。
投資家網(wǎng)(jubohaotong.com)是國內(nèi)領(lǐng)先的資本與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新綜合服務(wù)平臺。為活躍于中國市場的VC/PE、上市公司、創(chuàng)業(yè)企業(yè)、地方政府等提供專業(yè)的第三方信息服務(wù),包括行業(yè)媒體、智庫服務(wù)、會議服務(wù)及生態(tài)服務(wù)。長按右側(cè)二維碼添加"投資哥"可與小編深入交流,并可加入微信群參與官方活動,趕快行動吧。
2016年注冊于北京的中氫新能技術(shù)有限公司,下設(shè)位于大興的裝備制造公司、位于海淀區(qū)的技術(shù)研究院、材料...
一度無比高光的理想汽車,猝不及防遭遇重挫。
2024年1月10日,由投資家網(wǎng)主辦,財經(jīng)銳眼、有時間協(xié)辦,北京微金科技有限公司承辦的“第十二屆股權(quán)...
2024年1月10日,由投資家網(wǎng)主辦,財經(jīng)銳眼、有時間協(xié)辦,北京微金科技有限公司承辦的“第十二屆股權(quán)...
2024年1月10日,由投資家網(wǎng)主辦,財經(jīng)銳眼、有時間協(xié)辦,北京微金科技有限公司承辦的“第十二屆股權(quán)...