摘要:長期主義不是持有一家公司足夠長的時間,賺取了大量的利潤。而是將國家和社會的長期福祉和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展作為投資的終極目標(biāo),并為之付出努力,實現(xiàn)上層系統(tǒng)的價值的最大化,這才是真正的長期主義。
PART 01
尊重科技規(guī)律 據(jù)說,Airbnb的CEO布萊恩·切斯基和亞馬遜的CEO杰夫·貝佐斯曾在一起聊天,切斯基問貝佐斯:你覺得巴菲特給過你的最好建議是什么? PART 02 聚焦核心能力 此外,長期主義更是一種能力。正因為它是一種能力,而非天賦,所以需要經(jīng)過刻意學(xué)習(xí)才能掌握。也正因為是一種能力,所以在其中,時間發(fā)揮了作用。 第一,你要有洞察長期技術(shù)趨勢的能力。 早些年,科技商業(yè)化基本是采取順勢推動的方式,通過高校和各大研究機構(gòu)進行技術(shù)研發(fā),然后再推廣到市場。 但是,上述方式存在兩個問題:a,效率低(科研人員技術(shù)商業(yè)化的能力弱于科研能力);b,科研人員并不了解市場需求,產(chǎn)品未必有商業(yè)應(yīng)用前景。 現(xiàn)在,需要有專業(yè)人士來選擇哪些科研成果可以產(chǎn)業(yè)化、商業(yè)化。這意味著不懂行業(yè)的,不在行業(yè)里的,不了解技術(shù)的,就容易忽略趨勢,不知道到底哪些技術(shù)是未來趨勢。如果搞不清楚未來技術(shù)的發(fā)展方向,走錯了路,投資就可能打水漂。 特別是硬科技,不像互聯(lián)網(wǎng),大家都會關(guān)注,注意力蜂擁而至。 做硬科技投資,需要經(jīng)過(更)長時間的摸索學(xué)習(xí),建立起來自己學(xué)習(xí)系統(tǒng),對某些行業(yè)、某些公司擁有比別人更深的理解,這有才能夠?qū)π袠I(yè)和公司的表現(xiàn)作出更加準(zhǔn)確的判斷。 硬科技創(chuàng)新所需的時間長,風(fēng)險大,投入了錢,就是在“等風(fēng)口”,這就需要對未來對技術(shù)的必然性有十足的把握。 第二,你要有戰(zhàn)略耐力,專注于做“正確的事”。 如果沒有專注,我們就容易受到影響,永遠(yuǎn)不知道“know-how”之所在。 我們絕大多數(shù)人、絕大多數(shù)時候,并沒有分清楚到底什么事情是“正確”的,因此也無法專注于此。 所謂“正確的事情”,指的是那些永遠(yuǎn)值得你花費一生的時間去聚焦、維護,并為之付出不懈努力的重要的事。比如,與身邊重要的人維持親密關(guān)系,為自己熱愛的工作努力投入...... 而只有專注,你才知道哪一條才會是你的護城河,哪一件事是值得長期堅守下去的“正確的事情”。 無論是一家公司,還是一家投資機構(gòu),專注是最重要的。越專注,越專業(yè)。 因為專注,才不會因為環(huán)境變化而打亂投資節(jié)奏,不是說“芯片”熱門,我們就涌入,而是憑借自己的“konw-how”去行動,去創(chuàng)造價值。 特別是作為一家投資機構(gòu),必須要找到自己的、獨特的生態(tài)位,形成獨特價值,在長期中不斷迭代,放大能力,才有可能做得更好,更值得信賴。 PART 03 長期主義:勇?lián)鐣?zé)任 資本作為資源的引導(dǎo)者,應(yīng)該為創(chuàng)造真正的價值而為之努力。盡管對于投資來說,可能存在所謂的FOMO心態(tài)。但是,長期持續(xù)地瘋狂燒錢、補貼未必會是一件好事。 如果將資本投入到“泡沫”中造夢,投入到“紅?!敝袕P殺,不僅可能會對資本自身產(chǎn)生反噬,更有可能對于行業(yè)乃至社會造成傷害。 長期主義應(yīng)當(dāng)既是一個堅定、純粹、始終如一的信念,也應(yīng)該是一系列幫助我們通往實現(xiàn)價值最大化的行動法則。 《黑天鵝》的作者尼古拉斯·塔勒布說:神,不喜歡廉價的信號。 因為廉價意味著市場上出現(xiàn)了“非對稱性風(fēng)險?!?/p> 也就是說,面對自己的投資選擇,除了經(jīng)濟價值之外,我們應(yīng)當(dāng)有勇氣去承擔(dān)風(fēng)險,而非將風(fēng)險,以及責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給其他人,乃至全體社會。 一個真正的長期主義者,絕不會是一個徹底的“帕斯卡騙局”的制造者,而是通過行動,誠實地展露出自己是一個徹底的抵制機會主義的人。 長期主義者一定是能夠?qū)F(xiàn)狀與未來考慮清楚,并勇于為所行之事承擔(dān)責(zé)任與使命的人,是一個“敢于承擔(dān)(投資)風(fēng)險,并未全社會創(chuàng)造價值”的人。這不僅是長期主義投資的根本原則,也是樸素的(道德)常識。 米磊認(rèn)為:長期主義不是持有一家公司足夠長的時間,賺取了大量的利潤。而是將國家和社會的長期福祉和經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展作為投資的終極目標(biāo),并為之付出努力,實現(xiàn)上層系統(tǒng)的價值的最大化,這才是真正的長期主義。 就是從長期來看,我們做的這件事情既創(chuàng)造了知識價值,同時也創(chuàng)造了經(jīng)濟價值和社會價值,實現(xiàn)經(jīng)濟進步,社會良性發(fā)展,人類生活水平提升。 而當(dāng)下的現(xiàn)狀是,中國的經(jīng)濟發(fā)展,需要硬科技推動,未來中國重返世界之巔,也需要硬科技支撐。 做硬科技投資,就是要承擔(dān)以上的使命。對我們來說,長期主義不是某個巨頭或者某個大人物的事情,而是我們每個普通人的事情。 也許每一個個體的力量是柔弱的,但是,在堅定地堅持真正的長期主義的理念之下,我們會遇到越來越多與我們目標(biāo)一致的人,這時,我們便形成了一個價值網(wǎng)絡(luò),這個網(wǎng)絡(luò)(硬科技的從業(yè)者與支持者)所做的事情,所釋放的價值,會讓我們自己和我們的社會、國家變得越來越好。 上層領(lǐng)導(dǎo)者通過政策構(gòu)建和完善了利于科技企業(yè)的成長生態(tài),一顆一顆種子便撒了下去。而硬科技創(chuàng)新的投資者,就像肥料和水,一點一滴地澆灌,幫助這些種子長成參天大樹。 米磊曾說過:中科創(chuàng)星人就要有決心做這樣的“澆灌者”,這是我們中科創(chuàng)星使命愿景的由來,也是我們價值觀的基礎(chǔ)。我們希望成為硬科技創(chuàng)業(yè)生態(tài)的建設(shè)者和實踐者,通過硬科技解決“卡脖子”的問題,讓中國重返世界之巔。同時,通過前沿科技讓人類世界變得更好。 “種子成長”的過程,就是長期主義的實踐過程。 PART 04 硬科技投資是無限游戲 詹姆斯·卡斯《有限游戲與無限游戲》中提到:有限游戲是有明確勝負(fù)定義的游戲,是一種有較為清晰的邊界,時間長度和規(guī)則的游戲;比如足球,考試,競選等等。無限游戲則沒有邊界、沒有終點、不可重復(fù)、甚至沒有勝負(fù)的游戲,比如人生、商業(yè)等等。 投資也是一場無限游戲,而作為無限游戲參與者的投資人,他們都應(yīng)該做好準(zhǔn)備,接受未來的驚奇,因此他們以完全開放的心態(tài)進行游戲。投資絕對不是為了區(qū)分勝負(fù),或者拿到一個好的收益就算結(jié)束了。 而硬科技投資更應(yīng)該具有“薪火相傳”的特點,重要的不是這場“游戲”中誰更出色,而是每一個人都用自己的力量在傳遞真正的價值(知識、經(jīng)濟、社會價值),在這場“游戲”中不斷地被創(chuàng)造、被傳遞。 那么,無限游戲又會如何結(jié)束? 對于投資來說,“游戲”終結(jié)于人被資本異化,被資本主導(dǎo)。而不是我們所說的運用科技引導(dǎo)資本,走向創(chuàng)造社會價值和財富的地方。 或者說,有限和無限游戲的最大區(qū)別在于是否從事“正義的事業(yè)”,一旦無限游戲的參與者抱著邪惡的心態(tài),從事“不義”之事,那么這場游戲便面臨結(jié)束。 擁有無限思維的投資人,永遠(yuǎn)都會抱著長期的眼光來看待投資這件事情,他們既能夠?qū)W⒆陨恚瑫r也能因為對未來的洞見保持邊界開放。 比如,埃隆·馬斯克涉足的領(lǐng)域從支付、無人汽車、能源、航天技術(shù),并能在多個領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)不錯的表現(xiàn)。 再看企業(yè),有限的企業(yè)則只考慮到現(xiàn)有資源來指導(dǎo)業(yè)務(wù),而無限的企業(yè)愿景是基于一個可持續(xù)的理念指導(dǎo)業(yè)務(wù)。 比如,有限的企業(yè)的目標(biāo)是:我們要將產(chǎn)品做到全球市場的第一的銷量,所以在質(zhì)量和設(shè)計上要受到大眾追捧。但是,無限的企業(yè)會說:我們的使命是用硬科技改變世界。 回到硬科技本身,硬科技為什么“硬”? 因為它是有技術(shù)壁壘、是稀缺的。這就需要從業(yè)者死磕,5年,10年,20年,乃至更長時間,巋然不動地磕才行。 硬科技不能走捷徑,要踏踏實實,需要尊重前人的積累和經(jīng)驗。沒有耐心資本,沒有長期主義精神,沒有科技情懷,只想賺快錢,就不可能做成硬科技。 凱文·凱利說:20年前,我不可能想象今天所發(fā)生的一切。20年后,你也不能想象未來的情景,我們應(yīng)該相信那些看起來不可能的事。未來20年,最偉大產(chǎn)品還沒創(chuàng)造出來。 對于硬科技投資來說,聰明也許不是最重要的,敬業(yè)、有擔(dān)當(dāng)、有夢想、能死磕也許才是成事的關(guān)鍵。
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