時代渡口金融論劍|第五屆財富管理高峰論壇圓滿落幕！

由財視中國主辦的“第五屆財富管理高峰論壇”于2021年11月17日在深圳舉行。大會得到深圳市投資基金同業(yè)公會、東證期貨、國泰君安、興業(yè)證券、雷根集團(tuán)、雷根基金、山金期貨、廣州碳排放權(quán)交易所、廣發(fā)證券、銀河期貨、冠通期貨、冠力金融、海證期貨、華鑫證券、興證期貨、中國國際期貨、歐交所、稻灃投資、東睿投資、華金期貨、OPIM以及中國家族財富研究院的大力支持，近300位來自銀行、保險、資管、母基金、公募基金、私募基金、券商、期貨、交易所、信托、投顧等公司的嘉賓蒞臨現(xiàn)場。

第五屆財富管理高峰論壇現(xiàn)場

財視中國創(chuàng)始人&首席執(zhí)行官朱浩做大會致辭：隨著政策的引導(dǎo)與變化，這兩年高端財富管理行業(yè)變化非常大，最有代表的是家族信托和家族辦公室，這兩塊的關(guān)注度有跳躍式的提升。私募股權(quán)基金、對沖基金高風(fēng)險投資類的產(chǎn)品越來越受到投資者的關(guān)注。

從整體財富管理市場而言，我們覺得權(quán)益類市場的發(fā)展、資管業(yè)務(wù)一定會成為快速增長的業(yè)務(wù)，尤其是居民理財資金會成為市場的主線，其中券商、公募、私募都極大的受益于這一波行情。就行業(yè)而言，我們認(rèn)為監(jiān)管會日趨嚴(yán)格、細(xì)化、深化，這個趨勢不會改變，異地展業(yè)的嚴(yán)格控制，會讓很多三方財富管理公司逐步被邊緣化，特別是由于互聯(lián)網(wǎng)的崛起占領(lǐng)了流量的入口。財富管理市場未來是各大機(jī)構(gòu)同時進(jìn)入一個競合期、錯位期和產(chǎn)品多樣化時期。

財視中國這十年，始終圍繞資產(chǎn)管理產(chǎn)業(yè)鏈，從資金端、管理人再到產(chǎn)品端，使得鏈條生態(tài)上所有機(jī)構(gòu)的交流交易更容易，這是我們財視中國這十年盡力在做并希望做的更好的事情。財富管理會議致力于搭建一個互動的平臺，使得資管機(jī)構(gòu)能打通財富端，實現(xiàn)B2B2C的新型業(yè)務(wù)架構(gòu)，和產(chǎn)業(yè)鏈上下游機(jī)構(gòu)形成新的合作模式，共同開發(fā)財富管理市場。

▲財視中國創(chuàng)始人&首席執(zhí)行官  朱浩

深圳市金融穩(wěn)定發(fā)展研究院理事長、全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民出席峰會并在以“共同富裕要求下的財富管理行業(yè)新發(fā)展”為主題的演講時表示：當(dāng)下的財富邏輯正在發(fā)生歷史性切換，新的財富需要新的金融工具和服務(wù)，股權(quán)、期權(quán)、權(quán)益類投資等，是未來軟財富、新財富必須重視的存在。而數(shù)字化資產(chǎn)、ESG綠色資產(chǎn)、軟資產(chǎn)等，也是值得當(dāng)下聚焦的新資產(chǎn)形態(tài)。

▲深圳市金融穩(wěn)定發(fā)展研究院理事長、全國社會保障基金理事會原副理事長  王忠民

德意志銀行（中國）副行長、財富管理中國區(qū)總經(jīng)理彭彥杰在主持“跨境理財通落地財富管理新機(jī)遇與新挑戰(zhàn)”表示，2021年9月10日跨境理財通的實施細(xì)則正式公布，跨境理財通明確了合格的投資產(chǎn)品、門檻、額度等等，不僅能推動大灣區(qū)金融市場的互聯(lián)互通，還具有提升整個金融市場對外開放水平的重大意義，也將為財富管理行業(yè)帶來新的機(jī)遇。

同時，在與三位嘉賓互動中，彭行長總結(jié)道，跨境理財通能促進(jìn)內(nèi)地與港澳地區(qū)經(jīng)濟(jì)的協(xié)同發(fā)展，也是一條推廣ESG概念的有效路徑，不管是南向或者北向的客戶都能參與到ESG投資，這對中國的金融發(fā)展非常重要。大家共同努力把市場做好，讓國際市場看到我們的多元化，這是我們的責(zé)任。隨著中國綠色金融的穩(wěn)步推進(jìn)，相關(guān)理財產(chǎn)品也將會成為國際投資者在全球資產(chǎn)配置中不可或缺的重要組成部分。

圍繞“跨境理財通落地財富管理新機(jī)遇與新挑戰(zhàn)”的話題討論中，進(jìn)益資本CEO范響認(rèn)為：當(dāng)投資者面對跨境產(chǎn)品和資產(chǎn)時，一定要先搞清楚自己要的是什么，再去市場選擇適合的產(chǎn)品。同時，如能選擇在國內(nèi)有團(tuán)隊的機(jī)構(gòu)，這一點也很重要。隨著全球金融環(huán)境的調(diào)整，中國境內(nèi)的機(jī)構(gòu)和大眾投資者對市場的敏感度和專業(yè)性已越來越高，全球配置概念也發(fā)展的越來越快。

建信信托財富管理部大灣區(qū)中心執(zhí)行總經(jīng)理高呈龍則表示：國內(nèi)的財富管理市場雖然也是藍(lán)海，但競爭格局初具雛形，頭部財富管理機(jī)構(gòu)已經(jīng)形成一定優(yōu)勢，中小的財富管理機(jī)構(gòu)由于過去積累較少，沒有形成優(yōu)勢；在跨境理財方面，很多機(jī)構(gòu)沒有充分的啟動和布局，如果在這個市場上能夠有自己的專業(yè)特色和能力，有機(jī)會實現(xiàn)財富的彎道超車。高呈龍總繼續(xù)說，客戶的需求就擺在那里，如果能夠抓住這些客戶，提供差異化有競爭的優(yōu)勢產(chǎn)品，與客戶產(chǎn)生鏈接，就能帶來更多的業(yè)務(wù)發(fā)展，所以對于很多財富管理機(jī)構(gòu)是有很大的機(jī)會。

▲圓桌討論，左一彭彥杰、左二范響、右一高呈龍

在“券商家族辦公室業(yè)務(wù)創(chuàng)新的探索”主題演講中，興業(yè)證券家族財富辦公室總經(jīng)理劉金平表示：將充分利用券商特色公司優(yōu)勢中的“三投”，即投行、投研、投顧，建設(shè)一個投行加私行型的家族辦公室。

以長期穩(wěn)健、以中低風(fēng)險追求中高收益為資產(chǎn)配置第一目標(biāo)，著重把握資產(chǎn)間的相關(guān)性、擇時動態(tài)比例、遴選優(yōu)秀管理人及投顧服務(wù)的跟蹤這四大要素。發(fā)揮興業(yè)證券強(qiáng)大的投研實力，以專業(yè)和工匠精神在全市場遴選最優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，以買方視角構(gòu)建產(chǎn)品評價體系，遵循“好公司、好產(chǎn)品、好時機(jī)”為核心的產(chǎn)品遴選標(biāo)準(zhǔn)，以“核心化、精品化、定制化”的理念構(gòu)建產(chǎn)品體系，最大化客戶利益。

▲興業(yè)證券家族財富辦公室總經(jīng)理  劉金平

雷根集團(tuán)總經(jīng)理 ，雷根基金總經(jīng)理、投資總監(jiān)李金龍在“大財富管理之下的海內(nèi)外資產(chǎn)配置”的主題演講中說：全球背景之下的資產(chǎn)管理，長期穩(wěn)定的收益率還是要看全球宏觀的策略，只有整體的宏觀資產(chǎn)配置，才能達(dá)到長期平穩(wěn)的收益率。他還說投資這個事情千萬不要想成一定是賺的，一定是有風(fēng)險的，承擔(dān)多大風(fēng)險就帶來多大回報。長期平穩(wěn)的收益率，各類資產(chǎn)配置盡量達(dá)到低相關(guān)性。同時他還表示了，以后市場上重點要考慮和配置的，在債券方面可以重點關(guān)注兩個，中資美元債、港股全天候，以及其他的衍生品，衍生品是非常有效的對沖和整體輔助的策略，非常有效，可以做到對沖效果。

▲雷根集團(tuán)總經(jīng)理 ，雷根基金總經(jīng)理/投資總監(jiān)  李金龍

在“疫情之下的財富配置與風(fēng)險再平衡”的主題演講中，諾亞控股創(chuàng)始人章嘉玉表示：現(xiàn)在中國高凈值資產(chǎn)配置需求最迫切的年代，同時她提醒客戶和財富管理參與者，投資并不等于財富管理，財富管理是橫向的，追求的是綜合最后的結(jié)果；投資是單向、縱深的，財富管理從業(yè)者要有受托人責(zé)任意識，而投資人要理解投資就是有風(fēng)險的。世界上沒有一個在任何期間都能長期戰(zhàn)勝市場的單一工具或資產(chǎn)。金融本來就是透過管理風(fēng)險獲利的。在演講中。她還表示財富管理的下半場已經(jīng)很清晰了，就是增加標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)的邏輯，在資產(chǎn)端，市場上將會看到越來越多的債基、固收+、量化、FOF、MOF等產(chǎn)品。

▲諾亞控股  創(chuàng)始人  章嘉玉

磐合家族辦公室創(chuàng)始人顏懷江在主題為“MFO對家族的價值”演講中表示：在國內(nèi)，財富管理從2003年開始發(fā)展，到現(xiàn)在不到二十年，中國的財富管理行業(yè)已經(jīng)走過了歐美上百年的時間過程，這有賴于國家的開放、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、以及勤勞努力拼搏的企業(yè)家們，不斷積累的財富。國內(nèi)現(xiàn)在真正超高凈值人群的客戶服務(wù)是存在很大的服務(wù)空白的，因為中國金融業(yè)都是分業(yè)經(jīng)營，還沒有到混業(yè)經(jīng)營的階段，每一個機(jī)構(gòu)都有它的邊界。而家族辦公室可以填補機(jī)構(gòu)之間的空白，并且做財富管理工作的人員，是需要經(jīng)驗不斷累積、疊加、跨周期的復(fù)合型人才。同時還他表明，一個家族能持續(xù)健康發(fā)展，不僅掌門人要有一個明確的、積極的目標(biāo)，并且需要家族所有人目標(biāo)必須一致才能做到這一點。

▲磐合家族辦公室創(chuàng)始人  顏懷江

和祺家族辦公室創(chuàng)始人陳洳芃在主題為“家業(yè)永續(xù)-中國式家族傳承的風(fēng)險管理與戰(zhàn)略規(guī)劃思路”的發(fā)言中談到，家族傳承是一個非常復(fù)雜的系統(tǒng)性工程，涉及專業(yè)的金融、稅務(wù)、法務(wù)和企業(yè)管理等服務(wù)。而傳承應(yīng)從底層邏輯開始思考，以客戶的實際需求為出發(fā)，在戰(zhàn)略和意識層面給予更多規(guī)劃，從源頭做好家族的財富傳承。同時，各個家族辦公室之間，應(yīng)發(fā)揚各自內(nèi)核的價值優(yōu)勢，堅守初心，不斷融合，共同攜手為中國式家族傳承的落地做好服務(wù)。

▲和祺家族辦公室創(chuàng)始人  陳洳芃

在“共同富?！毕碌募易遒Y產(chǎn)新配置圓桌會議上，HT Capital管理合伙人吳書俊認(rèn)為：在資產(chǎn)配置中，我們重配權(quán)益性資產(chǎn)，其次是增加二級市場的投入。未來二級市場一定是一個大發(fā)展，中國三百多萬億的財富里，只有20%配在金融資產(chǎn)，金融資產(chǎn)的10%左右配在二級市場，大部分都配在銀行理財產(chǎn)品里，三百萬億若有20%放在二級市場的話，還有十倍空間，從這個角度來考慮，中國的二級市場一定要看多，過去GDP增長遠(yuǎn)高于二級市場增長，現(xiàn)在由于房地產(chǎn)前途不是很光明了，很多投資人都慢慢轉(zhuǎn)移到二級市場。而二級市場有很多好的基金管理人，再加上中國監(jiān)管越來越到位，沒有理由不相信中國未來十年的二級市場不好，所以二級市場一定要重配。

云沐資本合伙人范曾分享道：成熟的家族辦公室領(lǐng)頭人看問題的思路很簡單，買未來的東西，首先人得在那里，股權(quán)其實不會是很快能見效果的投資，需要很長的耐性，所以對應(yīng)在配置的階段，最好是合理的資金，長期不使用，再過個五年十年，會給你帶來巨大的回報，我們非常看好IOT方向帶來的海量新機(jī)會，云沐資本會持續(xù)專注在這一領(lǐng)域，長期挖掘好的公司和團(tuán)隊。

海南江天投資控股執(zhí)行董事陳成指出：不良資產(chǎn)并不是物權(quán)，是一個債權(quán)，這個債權(quán)要實現(xiàn)要通過處置，不管是司法手段還是其他的并購重組，或者幫助企業(yè)重新恢復(fù)生產(chǎn)的等等手段，還是有一定的技術(shù)含量。不良資產(chǎn)是逆周期的行業(yè)，經(jīng)濟(jì)上行的時候，不良資產(chǎn)出現(xiàn)比較少，各大企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài),資金周轉(zhuǎn)比較好，經(jīng)濟(jì)下行的時候，出現(xiàn)不良資產(chǎn)會多一些，機(jī)會也更多一些。

千泉資產(chǎn)創(chuàng)始人曾盛敏則表示：每一個企業(yè)家族往往是細(xì)分行業(yè)的佼佼者，他們最賺錢的工具是自家的事業(yè)。為什么進(jìn)行資產(chǎn)配置？更多是防守，另外一個是為他們家族儲備財力資源。但是在大的經(jīng)濟(jì)周期發(fā)生劇烈波動的時候，這些不同的資產(chǎn)類別會突然發(fā)生正相關(guān)，配置上加入一些諸如CTA之類的工具，可以對沖主流的各類資產(chǎn)組成的組合損失。

▲ 圓桌討論，從左依次為笪洋、吳書俊、范曾、陳成、曾盛敏

平安信托家族信托部高級投資副總監(jiān)趙青以“家族信托在私人財富規(guī)劃及家族治理的應(yīng)用”為主題發(fā)表演講。她表示，家族信托不僅是金融工具，更是一個法律工具，它最大的優(yōu)勢在于法律機(jī)制，體現(xiàn)在權(quán)力和利益分離、信托目的自由性、信托財產(chǎn)獨立性和信托連續(xù)性，能為客戶更好地實現(xiàn)風(fēng)險隔離，同時家族信托也有著靈活的架構(gòu)。而一個完善的家族信托架構(gòu)的設(shè)立只是開端，在后續(xù)的管理和運營中，平安信托始終以客戶需求為導(dǎo)向，持續(xù)迭代升級產(chǎn)品和功能，力求為客戶提供更全方位的賦能。

▲平安信托家族信托部高級投資副總監(jiān)  趙青

華潤信托財富管理總部副總經(jīng)理（主持工作）穆國超出席峰會并在其主持的以“慈善信托、影響力投資與家族傳承”為主題的圓桌會議中表示：現(xiàn)在慈善是只關(guān)注在結(jié)果，沒有關(guān)注過程。在影響力投資過程中，貧困居民已經(jīng)實現(xiàn)了一定慈善目的。慈善資金的真正運用和投資，不要因為是慈善資金，所以有特例，而是要回歸到商業(yè)體系里，讓慈善基金成為有競爭力的產(chǎn)品，變成一個社會商業(yè)活動和社會組織活動里不可或缺的重要元素。

磐合家族辦公室聯(lián)合創(chuàng)辦人郭福欽表示：慈善信托、影響力投資和家族傳承的關(guān)系中，慈善信托和影響力投資有一些共性，慈善信托對家族傳承所有權(quán)的集中，有一定的功效。影響力投資相對需要耐心資本，影響力投資隱含的特質(zhì)是價值創(chuàng)造，不是價值發(fā)現(xiàn)。

泓湖百世全球家族辦公室助理總裁湯文玉闡述道：財富不僅僅只是一個貨幣的表現(xiàn)形式，它更重要的是如何將財富影響這個社會，這是對人類有意義的行為。慈善信托和影響力投資會是讓擁有財富的人，以及在追尋財富的人在人生道路上，心中有依托，知道自己的價值所在。

深圳社會組織研究院院長、深圳市基金會發(fā)展促進(jìn)會首席研究員饒錦興則認(rèn)為：共同富裕的背景下，慈善也賦予了第三次分配的重任。慈善捐贈、慈善信托和影響力投資，現(xiàn)在已經(jīng)成為家族財富傳承特別重要的一些理念和方法，特別是家族基金會已成為家族財富傳承的重要工具。期待深圳財富管理行業(yè)和公益慈善行業(yè)多加強(qiáng)交流合作，合力推動社會創(chuàng)新，為國家共同富裕戰(zhàn)略實施貢獻(xiàn)智慧和力量。

瑞士漸進(jìn)資本大中華區(qū) CEO笪洋指出：財富分兩種，物質(zhì)財富和精神財富，信托是一個非常好的承載物質(zhì)財富的工具，慈善信托和影響力投資是非常好承載精神財富的工具。通過這些工具，社會和家族的物質(zhì)精神財富都可以很好地傳承延續(xù)下去。

▲圓桌討論，從左依次為穆國超、郭福欽、湯文玉、饒錦興、笪洋