電子行業(yè)近五成公司Q4業(yè)績(jī)出現(xiàn)下滑，新能源汽車、元宇宙或助力行業(yè)扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)

截至2022年1月29日，已有近200家電子行業(yè)上市公司發(fā)布2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告，逾八成公司業(yè)績(jī)預(yù)喜；但另一方面，近五成公司第四季度業(yè)績(jī)或出現(xiàn)下滑。

從細(xì)分板塊來看，因缺芯漲價(jià)曾一度成為市場(chǎng)寵兒的半導(dǎo)體、芯片公司業(yè)績(jī)?cè)鏊俦憩F(xiàn)亮眼，有29家公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增幅均超100%，成為電子行業(yè)的領(lǐng)頭羊，其中增幅靠前的公司分別為國(guó)民技術(shù)、東芯股份、北京君正等。

而在消費(fèi)電子領(lǐng)域，在已披露業(yè)績(jī)的75家公司中，有21家出現(xiàn)虧損，占比近30%；且有多家公司虧損幅度較大。比如，長(zhǎng)盈精密公布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，扣非預(yù)虧損過6.5億元，而上年同期盈利為4.7億元；歐菲光預(yù)計(jì)2021年凈虧損19.2億元-26.7億元，上年同期為虧損19.4億元；*ST星星預(yù)計(jì)2021年凈虧損11.4億元-15.4億元，上年同期為虧損27.5億元；春興精工2021年預(yù)計(jì)虧損7.5億-9.5億，上年同期為虧損10.6億元。

近五成公司Q4業(yè)績(jī)或環(huán)比下滑

同花順iFind數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)88家公司第四季度業(yè)績(jī)環(huán)比下滑，占比46.56%，環(huán)比跌幅均在100%以上的公司共16家。此外，在行業(yè)77家業(yè)績(jī)預(yù)增翻倍的公司中，預(yù)計(jì)第四季度環(huán)比業(yè)績(jī)下滑的公司共39家，占比50.64%。

以明微電子、富滿微LED驅(qū)動(dòng)芯片公司為例，兩家公司預(yù)計(jì)全年凈利潤(rùn)同比增幅分別為492.87%及367.81%以上，但其第四季度業(yè)績(jī)卻環(huán)比分別下滑80%以上。與此相似的情況，同樣還包括京東方A、三利譜、龍騰光電等主營(yíng)面板業(yè)務(wù)的公司，其全年凈利潤(rùn)增幅達(dá)兩倍以上，但第四季度業(yè)績(jī)卻有所下滑。

對(duì)于面板行業(yè)四季度業(yè)績(jī)及近期行情下滑的原因，在業(yè)內(nèi)看來同樣是供需關(guān)系放寬所致。業(yè)內(nèi)分析師指出，“2022年全球面板產(chǎn)能將顯著增長(zhǎng)，作為面板下游主力軍的電視、電腦和手機(jī)等電子設(shè)備產(chǎn)業(yè)，需求端并未能放量突破。以國(guó)內(nèi)液晶面板公司的產(chǎn)能來看，將會(huì)出現(xiàn)供大于求的局面，預(yù)計(jì)面板行業(yè)下行周期至少持續(xù)到今年二季度。”

而像消費(fèi)電子領(lǐng)域的長(zhǎng)盈精密，它布局的新能源汽車賽道，是景氣度向上的行業(yè)，同時(shí)公司也都擁有重量級(jí)的客戶，緣何會(huì)在單季出現(xiàn)業(yè)績(jī)暴雷呢？

很重要的一個(gè)原因就是缺芯！據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，一位分析人士表示，“從今年年初開始，由于客戶芯片短缺，訂單延遲或取消，整個(gè)產(chǎn)業(yè)秩序呈現(xiàn)相對(duì)混亂狀態(tài)，很多電子制造代工廠也出現(xiàn)停工停產(chǎn)、產(chǎn)能利用率不足的現(xiàn)象。”

除了缺芯，疫情、限電等導(dǎo)致消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)成本大幅增加，也是拖累消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)的重要因素。

新能源汽車、元宇宙助力扭轉(zhuǎn)行業(yè)頹勢(shì)

面對(duì)行業(yè)的分化，部分電子行業(yè)公司在新能源汽車、元宇宙等領(lǐng)域持續(xù)加碼。

中信證券指出，智能手表、攝像頭與VR穿戴移動(dòng)設(shè)備持續(xù)迭代，AIoT（人工智能物聯(lián)網(wǎng)）行業(yè)有望加速發(fā)展；汽車智能化與電動(dòng)化持續(xù)推進(jìn)，汽車行業(yè)已成為部分消費(fèi)電子公司未來業(yè)績(jī)的新增長(zhǎng)點(diǎn)。

相較于新能源汽車滲透率不斷提高，為汽車智能化提供增量，傳統(tǒng)車企OTA升級(jí)為汽車電子帶來的機(jī)遇或?qū)⒊蔀?/span>2022年更大的看點(diǎn)。

以智能手機(jī)防護(hù)玻璃龍頭藍(lán)思科技為例，從2015年開始，藍(lán)思科技就布局和拓展了智能汽車業(yè)務(wù)。圍繞智能駕駛艙及周邊結(jié)構(gòu)件，藍(lán)思科技研發(fā)、批量生產(chǎn)了包括車載電子玻璃及組件、車載中控屏、儀表盤組件、B柱組件、車載裝飾件、大尺寸新型汽車玻璃、反光鏡、后視鏡等產(chǎn)品，并積極探索玻璃、金屬、藍(lán)寶石、陶瓷等新材料在新能源汽車領(lǐng)域的應(yīng)用。

與此同時(shí)，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，蘋果公司將于2022年推出的AR/VR頭顯。隨著蘋果新產(chǎn)品在外觀方面的不斷創(chuàng)新，疊加元宇宙推動(dòng)手機(jī)、平板、AR/VR等產(chǎn)品的一體化硬件系統(tǒng)升級(jí)，蘋果對(duì)玻璃、金屬結(jié)構(gòu)件的需求量及工藝方面，會(huì)有更多要求。中信證券預(yù)計(jì)，藍(lán)思科技將成為蘋果AR/VR頭顯玻璃、金屬的核心供應(yīng)商。

萬(wàn)聯(lián)證券TMT首席分析師夏清瑩表示，“元宇宙板塊帶動(dòng)VR/AR等產(chǎn)品出貨，將吸引更多消費(fèi)者入局，帶動(dòng)相關(guān)電子產(chǎn)品出貨增長(zhǎng)。”

隨著新能源汽車、元宇宙、智能可穿戴設(shè)備行業(yè)景氣度快速提升，開辟新的下游市場(chǎng)，有望助力消費(fèi)電子行業(yè)公司在2022年扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)！