摘要:機(jī)構(gòu)投資者作為資本市場(chǎng)的“壓艙石”,重要性不言而喻,其投資動(dòng)向更是市場(chǎng)的“風(fēng)向標(biāo)”。
新華網(wǎng)北京3月17日電 機(jī)構(gòu)投資者作為資本市場(chǎng)的“壓艙石”,重要性不言而喻,其投資動(dòng)向更是市場(chǎng)的“風(fēng)向標(biāo)”。一家公司的門(mén)庭曾多年遇冷,如今機(jī)構(gòu)投資者卻紛至沓來(lái),一旦出現(xiàn)了這樣的情形,大概率可以判定其基本面開(kāi)始發(fā)生質(zhì)的改變。
近日,戶外運(yùn)動(dòng)用品龍頭企業(yè)探路者披露的公開(kāi)信息顯示:去年12月,4家機(jī)構(gòu)投資者參與公司線上訪談;今年2月春節(jié)剛過(guò),包括了險(xiǎn)資、券商、私募基金等28家機(jī)構(gòu)投資者組團(tuán)而來(lái),與公司管理層面對(duì)面展開(kāi)了深入調(diào)研。
是什么吸引了眾多機(jī)構(gòu)投資者??jī)煞萃顿Y者關(guān)系活動(dòng)記錄表顯示,合計(jì)共有十一個(gè)交流問(wèn)題,其中九個(gè)都是圍繞探路者剛剛并購(gòu)的北京芯能和切入Mini/Micro LED顯示驅(qū)動(dòng)芯片業(yè)務(wù)展開(kāi)。足見(jiàn)新領(lǐng)域備受機(jī)構(gòu)投資者的高度關(guān)注。
技術(shù)全球領(lǐng)先,奠定未來(lái)高增長(zhǎng)基石
自2020年新冠疫情爆發(fā)至今,全球電子行業(yè)的代名詞就是“缺芯”。作為機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注的焦點(diǎn),成立于2019年10月的北京芯能,主營(yíng)業(yè)務(wù)定位為L(zhǎng)ED顯示驅(qū)動(dòng)IC設(shè)計(jì)和大型顯示屏用Mini LED產(chǎn)品的生產(chǎn),簡(jiǎn)而言之就是為Mini LED“產(chǎn)芯”。
探路者集團(tuán)董事長(zhǎng)李明介紹,北京芯能目前已開(kāi)發(fā)出了全球領(lǐng)先的有源驅(qū)動(dòng)(AM)解決方案,具有開(kāi)發(fā)AM驅(qū)動(dòng)元件集成組件以及提供高分辨率大型屏幕驅(qū)動(dòng)的最佳技術(shù)的能力,共擁有專利23項(xiàng),是目前全球能提供Mini LED主動(dòng)式顯示驅(qū)動(dòng)芯片產(chǎn)品的少數(shù)幾家公司之一,也是國(guó)內(nèi)首家同時(shí)擁有直顯+背光Mini LED主動(dòng)式顯示驅(qū)動(dòng)芯片產(chǎn)品的公司。
北京芯能現(xiàn)階段的主營(yíng)產(chǎn)品Mini LED顯示驅(qū)動(dòng),主要應(yīng)用于直顯及背光兩個(gè)領(lǐng)域。直顯產(chǎn)品主要供應(yīng)給各類常見(jiàn)室內(nèi)外商業(yè)顯示大屏、專業(yè)顯示大屏及會(huì)議室大屏等;背光產(chǎn)品主要應(yīng)用電視機(jī)、筆記本電腦、車(chē)載顯示屏等領(lǐng)域。北京芯能的Mini LED 直顯驅(qū)動(dòng)芯片及背光驅(qū)動(dòng)芯片產(chǎn)品均已完成流片,具備大規(guī)模量產(chǎn)能力。
據(jù)公開(kāi)資料,北京芯能在國(guó)內(nèi)外已有客戶積累并與客戶進(jìn)行聯(lián)合產(chǎn)品驗(yàn)證及導(dǎo)入,包括了大多數(shù)的重點(diǎn)行業(yè)巨頭客戶,如三星、LG、TCL、海信、聚飛科技、利亞德、雷曼光電、易美芯光等;已與近30家客戶形成合作,其中約10家客戶已經(jīng)完成第一批訂單采購(gòu),約10家客戶已簽署合作諒解備忘錄。
探路者公告顯示,公司已于2月23日完成了收購(gòu)北京芯能60%的股權(quán),明確表達(dá)了將技術(shù)全球領(lǐng)先的北京芯能納入麾下,是奠定了公司未來(lái)雙主業(yè)發(fā)展高增長(zhǎng)的基石:本次收購(gòu)搶占下一代顯示驅(qū)動(dòng)芯片技術(shù)高地,縮短與發(fā)達(dá)國(guó)家的技術(shù)差距,特別是北京芯能的AM全系列產(chǎn)品在高端顯示驅(qū)動(dòng)芯片領(lǐng)域填補(bǔ)了國(guó)內(nèi)部分技術(shù)空白,具有戰(zhàn)略意義。
巨頭跑步進(jìn)場(chǎng),Mini LED行業(yè)爆發(fā)在即
半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有摩爾定律,而LED產(chǎn)業(yè)也有海茲定律(Haitz's Law),意指每18-24個(gè)月LED亮度約可提升一倍,而每經(jīng)過(guò)10年,LED輸出流明則提升20倍,同時(shí),LED的成本價(jià)格將降1/10。在新型 LED 顯示技術(shù)不斷迭代,以及上游 LED芯片尺寸縮小趨勢(shì)之下,小間距LED 顯示需求快速增長(zhǎng),向Mini LED和Micro LED領(lǐng)域大幅延伸。
于是,Mini LED出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),從平板、到筆記本再到電視,各大行業(yè)頭部品牌紛紛加入了Mini LED陣營(yíng)。
2019年以來(lái),蘋(píng)果率先推出Mini LED背光的iPad。TCL、海信、華碩、群創(chuàng)、友達(dá)、京東方等公司緊隨其后,紛紛推出Mini LED背光或采用類似技術(shù)的電視、顯示器、VR和車(chē)載顯示等終端產(chǎn)品,Mini LED一躍成為資本市場(chǎng)消費(fèi)電子最熱門(mén)的概念之一。
據(jù)報(bào)道,為了滿足2022年新設(shè)備的需求,蘋(píng)果目前正在增加Mini LED顯示屏的訂單數(shù)量,促進(jìn)產(chǎn)品和消費(fèi)同步升級(jí)。可以預(yù)見(jiàn)的是,蘋(píng)果對(duì)Mini LED的需求將持續(xù)增長(zhǎng),Mini LED技術(shù)成為首選技術(shù),供應(yīng)鏈體系內(nèi)廠商也將持續(xù)受益。
根據(jù)LED inside的預(yù)測(cè),2023年全球Mini LED產(chǎn)值將達(dá)到10億美元,2025年Micro LED市場(chǎng)產(chǎn)值將會(huì)達(dá)到28.91億美元。無(wú)疑,Mini/Micro LED將是電子行業(yè)未來(lái)確定性最高,發(fā)展空間最大的細(xì)分行業(yè)。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),2021年全年,Mini/Micro LED等領(lǐng)域的新增投資超過(guò)750億元人民幣,遠(yuǎn)超2020年的430億元人民幣。
但眼下,Mini/Micro LED的產(chǎn)能有限,同時(shí)需求量面臨呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng),核心部件Mini/Micro LED芯片未來(lái)大概率會(huì)出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況。如今,面板產(chǎn)能的國(guó)產(chǎn)化替代已大功告成,下一步真正制約國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展壯大的,可能就是高端Mini/Micro LED芯片。
正如飽受“缺芯”之苦的蔚來(lái)、小鵬、理想等造車(chē)新勢(shì)力們,都在努力培植自己的芯片供應(yīng)體系,甚至搶跑加入芯片自研之路。因?yàn)?,只有把握住真正的核心技術(shù),才能無(wú)畏外部的干擾。
有著深厚半導(dǎo)體領(lǐng)域投資經(jīng)驗(yàn)的探路者新管理層,敏銳抓住行業(yè)處于的變革大趨勢(shì),提前擘畫(huà),布局北京芯能,構(gòu)筑具有行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的芯片技術(shù)護(hù)城河,搶占發(fā)展先機(jī)。
優(yōu)勢(shì)協(xié)同,積極探索智能戶外業(yè)務(wù)
雖然踏入芯片領(lǐng)域,但探路者作為國(guó)內(nèi)知名且最大的戶外用品企業(yè),其戶外用品主業(yè)在2021年同樣取得了長(zhǎng)足發(fā)展。
2009年,公司簽約成為“中國(guó)南(北)極考察隊(duì)選用產(chǎn)品”,一直至今。2021年11月,中國(guó)第38次南極考察隊(duì)的兩批隊(duì)員分別搭乘“雪龍”和“雪龍2”號(hào)極地科學(xué)考察破冰船出發(fā),他們都身著探路者定制的考察隊(duì)服。
2016年起,探路者為中國(guó)航天員開(kāi)發(fā)定制艙內(nèi)服裝,去年發(fā)射升空的神舟十三號(hào)載人飛船中,探路者研發(fā)的艙內(nèi)連體工作服、分體工作服、艙內(nèi)休閑服、艙內(nèi)服馬甲、睡袋、腰包、手套、眼罩、睡袋包等十多類裝備伴隨中國(guó)航天員在太空遨游。
探路者發(fā)布的2021年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示,2021年,公司預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)5000萬(wàn)元—6200萬(wàn)元,上年同期虧損2.7億元;預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)1000萬(wàn)元—2200萬(wàn)元,而上年同期虧損3.1億元,公司基本面持續(xù)向好。
對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者關(guān)切的另一項(xiàng)重點(diǎn),探路者如何處理好戶外業(yè)務(wù)+芯片業(yè)務(wù)雙主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略?公司管理層表示,將積極探索兩塊業(yè)務(wù)結(jié)合點(diǎn)——智能戶外業(yè)務(wù),打造特殊場(chǎng)景下的戶外產(chǎn)品,從定位、監(jiān)控和搜救產(chǎn)品出發(fā),挖掘需求痛點(diǎn),加快研發(fā)和產(chǎn)品迭代創(chuàng)新速度,跟蹤AR/VR前沿產(chǎn)品發(fā)展動(dòng)向,積極探索新形態(tài)產(chǎn)品。
數(shù)據(jù)顯示,我國(guó)目前有1.3億戶外運(yùn)動(dòng)愛(ài)好者,戶外運(yùn)動(dòng)產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿薮?。這也意味著,龐大的消費(fèi)群體對(duì)于特殊場(chǎng)景下的智能戶外產(chǎn)品,有著巨大需求空間和附加值增長(zhǎng)空間。智能戶外產(chǎn)品可以說(shuō)是前景可期。
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