下游市場(chǎng)需求強(qiáng)勁，藍(lán)思科技擴(kuò)大VR/AR可穿戴項(xiàng)目投資金額

4月7日,藍(lán)思科技(300433.SZ)發(fā)布《關(guān)于變更部分募集資金用途的公告》,公司擬將“長(zhǎng)沙(二)園智能穿戴和觸控功能面板建設(shè)項(xiàng)目”投資總額由原來(lái)的15.15億元增加至54.06億元。

隨著智能穿戴硬件創(chuàng)新逐步成熟,更多應(yīng)用場(chǎng)景正在不斷擴(kuò)大,消費(fèi)電子也加速迎來(lái)了新的增量市場(chǎng)。根據(jù)IDC數(shù)據(jù),2021年全球VR/AR設(shè)備出貨量1120萬(wàn)部,同比增長(zhǎng)92.1%,預(yù)計(jì)2022年全球VR/AR設(shè)備出貨量將同比增長(zhǎng)46.9%至約1650萬(wàn)部,預(yù)計(jì)2026年出貨量將超過5000萬(wàn)部(21-26年CAGR為35.1%)。

作為消費(fèi)電子熱門賽道之一,智能穿戴得到了消費(fèi)電子龍頭的高度重視。以蘋果為例,2015年以來(lái),蘋果圍繞智能手機(jī)推出AirPods、AppleWatch、Airtag等智能終端產(chǎn)品,不斷定義智能可穿戴設(shè)備。2021年全球智能手表出貨量同比增長(zhǎng)14.7%至7800萬(wàn)部,其中Apple Watch出貨量為3940萬(wàn)部,同比增長(zhǎng)11.8%,市場(chǎng)份額長(zhǎng)期占據(jù)全球第一。

藍(lán)思科技深耕消費(fèi)電子智能外觀件研發(fā)生產(chǎn),在智能穿戴領(lǐng)域的布局也由來(lái)已久。目前,藍(lán)思科技可穿戴設(shè)備的主要產(chǎn)品有玻璃保護(hù)蓋板、藍(lán)寶石保護(hù)蓋板、藍(lán)寶石及陶瓷傳感器組件、陶瓷機(jī)殼與組件、觸控顯示模組及金屬組件等,并可提供部件貼合和組裝等配套增值服務(wù)。

藍(lán)思科技曾表示,公司與可穿戴設(shè)備領(lǐng)域的知名品牌客戶建立了長(zhǎng)期、深厚、穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系,早已向國(guó)內(nèi)外核心品牌首發(fā)和各款主流穿戴設(shè)備批量供貨,市場(chǎng)占有率穩(wěn)居行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)地位。而這得益于公司在消費(fèi)電子行業(yè)玻璃、藍(lán)寶石、精密陶瓷等新材料的強(qiáng)大研發(fā)實(shí)力、精準(zhǔn)高效創(chuàng)新能力,以及規(guī)?；慨a(chǎn)能力。

從本次調(diào)整募投資金項(xiàng)目方向來(lái)看,藍(lán)思科技“押注”智能穿戴,長(zhǎng)期來(lái)看,一方面是看中了智能賽道快速發(fā)展的前景,另一方面也是來(lái)源于公司產(chǎn)品、技術(shù)、生產(chǎn)能力以及客戶資源長(zhǎng)期積累而成的底氣。

華西證券研究指出,智能可穿戴設(shè)備行業(yè)增長(zhǎng)速度較快,為消費(fèi)電子行業(yè)提供未來(lái)增長(zhǎng)動(dòng)力。TWS耳機(jī)出貨量增速雖有所放緩,但低滲透率下安卓系成長(zhǎng)空間仍非常廣闊。智能手表仍在高速增長(zhǎng)階段。在硬件性能提升疊加內(nèi)容不斷豐富的驅(qū)動(dòng)下,VR產(chǎn)業(yè)有望成為消費(fèi)電子行業(yè)下一個(gè)爆發(fā)點(diǎn),成為行業(yè)增長(zhǎng)最大的潛在驅(qū)動(dòng)力。

從短期來(lái)看,下游客戶需求高增長(zhǎng),對(duì)于新產(chǎn)能增加具有更為迫切的要求,這也是藍(lán)思科技此時(shí)增加智能穿戴投入的關(guān)鍵原因。藍(lán)思科技公告表示,隨著市場(chǎng)需求進(jìn)一步增長(zhǎng),公司預(yù)計(jì)現(xiàn)有產(chǎn)能將不能滿足客戶需求,因此增加“長(zhǎng)沙(二)園智能穿戴和觸控功能面板建設(shè)項(xiàng)目”投資總額及募集資金投入金額,支持智能穿戴業(yè)務(wù)成為公司未來(lái)重要的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。