被市場錯殺？神州控股（00861.HK）獲30余家機(jī)構(gòu)集中調(diào)研

記者獲悉，4月8日，神州數(shù)碼控股有限公司（簡稱：“神州控股”；股票代碼：00861.HK）獲中信證券、工銀國際、匯豐銀行、國信證券、興業(yè)證券、中泰證券、東吳證券、國元證券、西南證券、華西證券、安信證券、首創(chuàng)證券等30余家機(jī)構(gòu)線上線下集中調(diào)研，就公司2021年度經(jīng)營情況以及未來發(fā)展，與神州控股核心管理層做了深入交流。

調(diào)研溝通會上，神州控股相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，公司致力于以時空大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)賦能多場景，為客戶提供全方位的數(shù)據(jù)軟件產(chǎn)品及方案服務(wù)。自2018年聚焦大數(shù)據(jù)服務(wù)戰(zhàn)略以來，公司充分利用在核心場景長期深耕優(yōu)勢，加速推動大數(shù)據(jù)產(chǎn)品研發(fā)由定制化向標(biāo)準(zhǔn)化演進(jìn)，商業(yè)模式由軟件項目制向軟件產(chǎn)品訂閱及授權(quán)升級。

得益于大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略加速推進(jìn)的驅(qū)動，在面臨新冠疫情和國際局勢動蕩雙重壓力下，神州控股整體經(jīng)營仍逆勢而上。公司2021年營收205.39億港元，突破200億大關(guān)，歸母凈利潤（扣除股份支付費(fèi)用及少數(shù)股東權(quán)益影響）達(dá)到8.18億港元，連續(xù)五年保持高增長。其大數(shù)據(jù)產(chǎn)品及方案收入24.90億港元，其中大數(shù)據(jù)產(chǎn)品銷售收入3.53億港元，同比暴增102%，2019-2021復(fù)合增長率達(dá)81%，毛利率高達(dá)83%。未來，隨著國家加快推進(jìn)新基建及數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，公司相關(guān)業(yè)務(wù)將繼續(xù)迎來高速增長。

同時，為支撐大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略及業(yè)務(wù)發(fā)展，神州控股持續(xù)加大研發(fā)投入。2021年神州控股在大數(shù)據(jù)研發(fā)領(lǐng)域投入高達(dá)5億港元，約占該業(yè)務(wù)收入的20%。同期，神州控股新獲得的軟件著作權(quán)及專利等知識產(chǎn)權(quán)有403項，累計已達(dá)2249項，同比增長22%。從過去一年業(yè)績表現(xiàn)來看，公司對技術(shù)的長期投入已經(jīng)有所回報，并將推動業(yè)績的持續(xù)增長。

不僅如此，公司此前向高管授予的股權(quán)激勵的行權(quán)條件為公司2020/21/22年利潤分別不低于5/8/12億港元，就目前來看，前兩年的目標(biāo)均已超額完成。對于2022年的業(yè)績目標(biāo)，管理層同樣充滿信心。

相比持續(xù)高增、屢創(chuàng)新高的業(yè)績，神州控股近年來股價表現(xiàn)卻不如業(yè)績這般一路高歌。目前，神州控股股價僅在4元上下，較2020年股價已接近腰斬，市盈率不足10倍。

對于公司業(yè)績和股價，中國銀河國際日前刊發(fā)研報表示，神州控股2021年財報超預(yù)期，認(rèn)為公司戰(zhàn)略布局陸續(xù)迎來收獲期，預(yù)計未來幾年將實(shí)現(xiàn)持續(xù)增長，上調(diào)目標(biāo)價至8港元，較目前價有一倍以上漲幅。

業(yè)界人士表示，當(dāng)前，受多重因素影響，不少優(yōu)質(zhì)股被錯殺，股價被嚴(yán)重低估。金子可能會一時被埋沒,但終有價值被發(fā)現(xiàn)的一天。隨著價值回歸，相關(guān)潛力股的未來股價表現(xiàn)值得期待。