老牌消金再換帥，未來發(fā)展拭目以待

近日，成都銀行發(fā)布2021年業(yè)績公告。公告中披露了旗下錦程消費金融的業(yè)績情況。報告顯示：期內(nèi)，錦程消費實現(xiàn)營業(yè)凈收入9.98億元，實現(xiàn)凈利潤2.51億元。較2020年7.49億元的營收和1.21億元的凈利潤對比來看，錦程營收同比增長33.24%，凈利潤同比增長107.44%.總資產(chǎn)增至112.82億元。

行業(yè)復蘇，分化依然

目前，已有18家消費金融公司對2021年業(yè)績進行了披露。整體來看，消費金融公司業(yè)績已經(jīng)逐步實現(xiàn)復蘇，均實現(xiàn)盈利，各家公司營業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力基本均同比實現(xiàn)上漲，漲幅不一。頭部消金公司業(yè)績依然搶眼，消金行業(yè)仍然延續(xù)了此前兩級分化的趨勢。

延續(xù)一貫風格，整體發(fā)展平穩(wěn)

錦程消金是2010年首批試點的消金公司之一，業(yè)內(nèi)給人的印象是低調(diào)穩(wěn)健為主。經(jīng)天眼查詢，2018年10月22日錦程董事兼總經(jīng)理變更為黃曉彤。據(jù)悉，當年錦程完成了增資擴股，引進了周大福等知名戰(zhàn)略投資者。目前，距完成增資也三年多了，此時公司出現(xiàn)了總裁人選調(diào)整。筆者出于好奇，通過公開信息對近幾年錦程的表現(xiàn)作了一個復盤，也進一步印證了錦程在業(yè)內(nèi)的形象。

圖：錦程消費金融近年業(yè)績情況

從上圖我們可以看出：

1、錦程資產(chǎn)規(guī)模呈現(xiàn)持續(xù)增長趨勢，去年邁上了100億元大關(guān)。截至2021年末，錦程資產(chǎn)總額112.82億元，同比增長27.96%，較2018年末增長241%，2019-2021三年年均復合增長率約51%。

2、營業(yè)收入也呈現(xiàn)了一個持續(xù)增長趨勢。2021年實現(xiàn)營業(yè)收入10億元，同比增長33.24%，較2018年增長3.34倍，2019-2021三年年均復合增長率約63%。消金公司營業(yè)收入主要來自于其生息資產(chǎn)（主要是貸款）產(chǎn)生利息收入，營業(yè)收入持續(xù)穩(wěn)健增長，增幅超過了資產(chǎn)規(guī)模，反映出公司資產(chǎn)盈利能力較強。

3、公司盈利除了在2020年回落外，2021年公司凈利實現(xiàn)了一個反彈增長，與消金行業(yè)整體盈利趨勢基本一致。2019-2021公司凈利潤三年年均復合增長率為49%，與資產(chǎn)規(guī)模增長基本一致。

大股東鼎力支持，融資途徑多樣

除了資產(chǎn)端的業(yè)務持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展之外，我們再看一下資金端的業(yè)務情況。2018年錦程完成增資后，成都銀行仍然作為公司第一大股東，對公司資金支持力度持續(xù)加大。這也是銀行系消金公司競爭優(yōu)勢的體現(xiàn)。筆者查詢成都銀行上市后歷年關(guān)聯(lián)交易公告發(fā)現(xiàn)，成都銀行對錦程的同業(yè)授信額度從2018年的8億元，增加到2021年的35億元，再到2022年的50億元。授信額度的增長趨勢，體現(xiàn)了大股東對錦程的重視及公司業(yè)務未來發(fā)展的期待。近期，錦程官微公布，公司成功落地首筆6.3億元銀團貸款，2019年發(fā)行了首期ABS產(chǎn)品，公司已構(gòu)建起包括同業(yè)借款、同業(yè)拆借、銀團貸款、股東存款、資產(chǎn)證券化等多元化融資體系。

但是，公司目前注冊資本仍然較低，要繼續(xù)做大規(guī)模，除了股東資金支持外，自身的資本實力也必不可少。

近期，四川銀保監(jiān)局官網(wǎng)公告顯示，根據(jù)《中國銀保監(jiān)會非銀行金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法》的有關(guān)規(guī)定，經(jīng)審核，核準何德好四川錦程消費金融有限責任公司（后稱“錦程消費金融”）總裁的任職資格。公開消息暫未查詢到新任總裁相關(guān)背景，但從公司近年業(yè)績和發(fā)展勢頭看，此時出現(xiàn)總裁人選變化更多的只是一種正常變動。

面對新市場，老公司能否抓住新機遇

今年上半年，銀保監(jiān)下發(fā)《關(guān)于加強新市民金融服務工作的通知》后，各地方銀保監(jiān)也紛紛響應，制定各種落地政策。消費金融公司推出的初心，即是為了覆蓋一部分傳統(tǒng)銀行所不能夠覆蓋到的“長尾客群”，這些客戶人群收入可能更偏低，從銀行獲得貸款的難度較大。消費金融公司具有無抵押擔保、審批流程快等獨特優(yōu)勢，有效降低了普通民眾金融服務準入門檻，關(guān)注到了社會弱勢群體的金融需求，切實增加了金融服務的受眾范圍，也對欠發(fā)達地區(qū)普惠金融事業(yè)的發(fā)展起到了積極支持作用。從這一層面看，消費金融公司的設(shè)立初衷和服務主要客群即與新市民群體更相吻合，這不能不說是消金行業(yè)的機遇。

但是，面對這一廣闊市場，銀行多年難以實現(xiàn)真正的下沉，很大程度在于這一群體很大程度上不符合傳統(tǒng)的銀行風控偏好。因此，有資深行業(yè)人士分析指出，從金融業(yè)務風險角度來看，新市民業(yè)務中一個需要著重的關(guān)鍵點在于風控。因此，在向新市民群體提供產(chǎn)品時風控將是一道重要關(guān)口，甚至有必須要對這類客戶進一步分類且開發(fā)專門的風控系統(tǒng)用于篩查，對于一直把風控作為第一核心的錦程來說，會有怎樣的表現(xiàn)，讓我們拭目以待。