北京城市副中心產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金LP&GP發(fā)展論壇（第一期）成功舉辦！

2022年6月17日，由北京市通州區(qū)人民政府指導(dǎo)，北京首鋼基金有限公司、北京通政國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限公司主辦，北京首鋼產(chǎn)業(yè)投資私募基金管理有限公司承辦的政府引導(dǎo)基金發(fā)展新變局研討會(huì)暨北京城市副中心產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金LP&GP發(fā)展論壇（第一期）圓滿完成。

本次會(huì)議以“取勢(shì)行遠(yuǎn) 投資有為”為主題，匯集了政府引導(dǎo)基金、主流投資機(jī)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)方等多方代表，共同探討政府引導(dǎo)基金發(fā)展新變局，吸引了300家機(jī)構(gòu)通過(guò)線上+線下的方式交流思想、碰撞智慧，共享機(jī)遇，共謀合作，共贏發(fā)展。

蘇國(guó)斌  通州區(qū)委常委、副區(qū)長(zhǎng)

會(huì)議伊始，通州區(qū)委常委、副區(qū)長(zhǎng)蘇國(guó)斌開(kāi)場(chǎng)致辭。蘇區(qū)長(zhǎng)表示，作為首都高質(zhì)量發(fā)展的重要一翼，規(guī)劃建設(shè)副中心是千年大計(jì)、國(guó)家大事。2021年8月，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《關(guān)于支持北京城市副中心高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》，從國(guó)家層面為副中心的發(fā)展制定了綜合支持政策。同時(shí)，副中心也發(fā)布了“通八條”和《北京城市副中心促進(jìn)金融業(yè)發(fā)展措施》，對(duì)企業(yè)主體給予力度空前的入駐獎(jiǎng)勵(lì)和展業(yè)支持。

在產(chǎn)業(yè)組織方面，對(duì)專業(yè)領(lǐng)域、重點(diǎn)園區(qū)的扶持政策也已全面實(shí)施。在投資方面，副中心五年來(lái)投資量不斷攀升，凸顯副中心的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)摿ΑＴ诮鹑诜矫?，作為疏解非首都功能的主要承載區(qū)之一，副中心將重點(diǎn)圍繞財(cái)富管理和綠色金融發(fā)展。

未來(lái)，副中心將通過(guò)基金和資本的力量，將空間、政策與未來(lái)的企業(yè)發(fā)展更有效地結(jié)合起來(lái)，讓企業(yè)在副中心得到所需，更快更好發(fā)展！

張建勛  首鋼基金總裁

首鋼基金總裁張建勛先生表示北京城市副中心產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金是落實(shí)國(guó)務(wù)院《關(guān)于支持北京城市副中心產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見(jiàn)》的一個(gè)具體舉措和體現(xiàn)。強(qiáng)化科技創(chuàng)新引領(lǐng)，引導(dǎo)創(chuàng)新鏈、產(chǎn)業(yè)鏈在城市副中心及周邊地區(qū)布局，加快產(chǎn)融結(jié)合。副中心產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金秉承政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng)原則，重點(diǎn)投資智能制造、信息科技、醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)，同時(shí)適當(dāng)覆蓋副中心特色商務(wù)服務(wù)、文化+等產(chǎn)業(yè)。通過(guò)專業(yè)化投資管理，撬動(dòng)社會(huì)資本，實(shí)現(xiàn)副中心產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金在母基金、子基金和投資項(xiàng)目層面的三次財(cái)政資金放大，最大化提升引導(dǎo)資金的使用效率。

目前，副中心產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金管理團(tuán)隊(duì)在子基金篩選和推動(dòng)行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)落地通州的工作上取得了階段性成果，這些都得益于通州區(qū)政府給予企業(yè)的精準(zhǔn)路徑指引、特惠招商政策以及通州各特色產(chǎn)業(yè)園區(qū)的強(qiáng)大吸引力。下一階段，團(tuán)隊(duì)將主要在高質(zhì)量開(kāi)展投資工作、落實(shí)和深化產(chǎn)融結(jié)合、打造強(qiáng)大的引導(dǎo)基金投后賦能體系、構(gòu)造副中心產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金大生態(tài)四個(gè)方面重點(diǎn)開(kāi)展工作，特別是，集首鋼基金所有業(yè)務(wù)板塊之合力，尤其是以股權(quán)投資平臺(tái)、基礎(chǔ)設(shè)施不動(dòng)產(chǎn)管理平臺(tái)和產(chǎn)業(yè)整合并購(gòu)平臺(tái)為推動(dòng)力、以“產(chǎn)業(yè)研究院+參加學(xué)院”為助力，將首鋼基金十余年的深厚產(chǎn)業(yè)積淀貢獻(xiàn)于副中心的產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

第一篇章：取勢(shì)·行遠(yuǎn)

《北京城市副中心金融發(fā)展環(huán)境》

李俊霞  通州區(qū)金融辦黨組書(shū)記、主任、一級(jí)調(diào)研員

通州區(qū)金融辦黨組書(shū)記、主任、一級(jí)調(diào)研員李俊霞對(duì)北京城市副中心金融發(fā)展環(huán)境做了詳細(xì)介紹，她表示近兩年來(lái)，城市副中心金融發(fā)展保持著生機(jī)勃發(fā)的良好勢(shì)頭。2022年一季度全區(qū)金融業(yè)增加值占地區(qū)GDP比重達(dá)到11.6%，人民幣存貸款余額超過(guò)8700億元，同比增長(zhǎng)12%。在區(qū)域發(fā)展中，城市副中心定位高、政策強(qiáng)、動(dòng)能足、機(jī)遇好這四個(gè)優(yōu)勢(shì)作用日益凸顯，同時(shí)，副中心緊抓金融供給側(cè)改革和深化對(duì)外開(kāi)放政策機(jī)遇，加快承接核心區(qū)金融改革開(kāi)放溢出和京津冀金融增量資源，持續(xù)提升金融服務(wù)功能。未來(lái)，希望在各方的共同努力下，共建首都金融發(fā)展新的增長(zhǎng)極；共建副中心這座未來(lái)之城，千年之城。

《母基金的產(chǎn)業(yè)鏈引導(dǎo)價(jià)值》

符星華  清科集團(tuán)管理合伙人、清科母基金管理合伙人、清科研究中心總經(jīng)理

在母基金對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈引導(dǎo)價(jià)值方面，清科集團(tuán)管理合伙人、清科母基金管理合伙人、清科研究中心總經(jīng)理符星華介紹了清科集團(tuán)業(yè)務(wù)基本情況及中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)的發(fā)展情況。另外，她表示，母基金市場(chǎng)參與主體更加多元化 ，各類主體加快出資步伐。在投資策略方面，由于其自身資源稟賦、設(shè)立目的、團(tuán)隊(duì)構(gòu)成不同，在資金來(lái)源、投資策略、投資目的等方面存在一定差異。未來(lái)，母基金市場(chǎng)會(huì)呈現(xiàn)S基金交易發(fā)展加速、基金管理更加專業(yè)化、資產(chǎn)配置組合多元化、產(chǎn)業(yè)集聚作用日益顯著的趨勢(shì)。

第二篇章：探索·有為

《政府引導(dǎo)基金發(fā)展新變局與新探索》

在首鋼基金母基金業(yè)務(wù)管理合伙人侯琳主持的“政府引導(dǎo)基金發(fā)展新變局與新探索”云端論道環(huán)節(jié)中，通州區(qū)人民政府區(qū)長(zhǎng)助理、政府特聘專家林巍，安徽省高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)投資有限公司副總經(jīng)理王艷，深創(chuàng)投政府引導(dǎo)基金管理部總經(jīng)理孫斌，蘇州股權(quán)投資基金管理有限公司副總經(jīng)理、業(yè)務(wù)合伙人劉豫莎從產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、區(qū)域發(fā)展角度進(jìn)行了深入、專業(yè)的探討。

自2002 年開(kāi)始，我國(guó)政府引導(dǎo)基金經(jīng)歷了探索起步、規(guī)范運(yùn)作、快速增長(zhǎng)三個(gè)階段，2021年下半年到2022年，全國(guó)各地加速設(shè)立政府引導(dǎo)基金，主要形態(tài)都是母基金。談到政府引導(dǎo)基金的新趨勢(shì)，王艷表示，政府引導(dǎo)基金以往更多的是作為財(cái)政的一種補(bǔ)給手段，隨著基金規(guī)模的增長(zhǎng)和參與度加深，以及行業(yè)人才發(fā)展等因素支持，未來(lái)可能的趨勢(shì)是從財(cái)政補(bǔ)給手段變成區(qū)域產(chǎn)業(yè)的主要發(fā)展手段，也是未來(lái)產(chǎn)業(yè)政策落實(shí)的有力工具。

林巍博士觀察總結(jié)的行業(yè)趨勢(shì)是：第一，行業(yè)規(guī)模在不斷擴(kuò)大，從整個(gè)行業(yè)規(guī)?？?，2020年的3000億，到2021年的6000多億，這是非常讓人驚訝的一個(gè)行業(yè)變化。從單支基金規(guī)?？?，今天在座的有兩個(gè)超大體量、千億級(jí)別的母基金，政府在這方面的投入是越來(lái)越大的。第二，政府引導(dǎo)基金在GP的選擇或者在運(yùn)營(yíng)機(jī)制上更加市場(chǎng)化、專業(yè)化。第三，政府引導(dǎo)基金將投資子基金和做直投有機(jī)結(jié)合，副中心產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的投資策略中，20%將做直投。

劉豫莎則表示，蘇州基金是行業(yè)中較早引入社會(huì)資本的基金管理人，未來(lái)政府引導(dǎo)基金運(yùn)作方面也會(huì)越來(lái)越專業(yè)。當(dāng)提到“既要且要”時(shí)，她認(rèn)為基金的財(cái)務(wù)回報(bào)與產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)的目標(biāo)并不沖突，很多時(shí)候被投基金和被投項(xiàng)目需要政府資源傾斜，產(chǎn)業(yè)龍頭、政府財(cái)政資金、社會(huì)資本會(huì)結(jié)合在一起做好產(chǎn)業(yè)集群的培育，才能達(dá)到共贏。另外，劉豫莎也提到，對(duì)于運(yùn)作達(dá)一定年限的政府引導(dǎo)基金，現(xiàn)在也都越來(lái)越多地面臨退出， S基金交易會(huì)越來(lái)越頻繁。

孫斌表示，引導(dǎo)基金將進(jìn)入存量?jī)?yōu)化階段，呈現(xiàn)本地重構(gòu)整合及區(qū)域協(xié)同發(fā)展趨勢(shì)；各地引導(dǎo)基金對(duì)優(yōu)質(zhì)機(jī)構(gòu)資源的爭(zhēng)奪會(huì)加劇，并通過(guò)靈活的返投及招商政策等打造本地創(chuàng)投生態(tài)和服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展；政府引導(dǎo)基金退出難這一問(wèn)題將日益突顯，可通過(guò)大力發(fā)展S基金及探索研究一級(jí)市場(chǎng)證券化等方式解決。未來(lái)，引導(dǎo)基金應(yīng)更多關(guān)注并購(gòu)類基金，在當(dāng)前及未來(lái)一段時(shí)間為企業(yè)重組并購(gòu)及上下游產(chǎn)業(yè)協(xié)同提供資金牽引和機(jī)會(huì)撮合。

《LP&GP協(xié)同：合作GP如何最大化發(fā)揮對(duì)副中心科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的促進(jìn)效應(yīng)？》

第二場(chǎng)云端論道環(huán)節(jié)“LP&GP協(xié)同：合作GP如何最大化發(fā)揮對(duì)副中心科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)的促進(jìn)效應(yīng)？”由首鋼基金基金業(yè)務(wù)發(fā)展部總經(jīng)理、副中心產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金投資負(fù)責(zé)人李意培主持，夏爾巴投資創(chuàng)始合伙人歐陽(yáng)翔宇、高成資本創(chuàng)始合伙人洪婧、經(jīng)緯創(chuàng)投合伙人熊飛、商湯人工智能產(chǎn)業(yè)基金管理合伙人扈與同分別從各自精深的領(lǐng)域做了分享。

洪婧表示，從企業(yè)服務(wù)類和技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域來(lái)講，隨著企業(yè)轉(zhuǎn)向科技密集型發(fā)展，都必須要經(jīng)歷“數(shù)智化”轉(zhuǎn)型的過(guò)程。中國(guó)會(huì)有一批大的軟件公司不但能夠賦能國(guó)內(nèi)的各行各業(yè)，幫助大家做智能化轉(zhuǎn)型，也會(huì)成長(zhǎng)為世界級(jí)的公司。對(duì)于高成來(lái)說(shuō)，投資策略偏重成長(zhǎng)期，通過(guò)專業(yè)的行業(yè)洞察幫助被投企業(yè)在行業(yè)里垂直拓展、跨行業(yè)拓展，也會(huì)在助力區(qū)域政府實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)落地的同時(shí)，為被投企業(yè)的提供業(yè)務(wù)協(xié)同機(jī)會(huì)，比如通州已落地一些大型金融企業(yè)，可與金融科技類被投企業(yè)進(jìn)行全方位的業(yè)務(wù)對(duì)接。同時(shí)，洪婧認(rèn)為，未來(lái)的三到五年，中國(guó)軟件行業(yè)將迎來(lái)巨大發(fā)展機(jī)會(huì)。對(duì)于目前生物醫(yī)藥領(lǐng)域二級(jí)市場(chǎng)的估值水平和反向推導(dǎo)一級(jí)市場(chǎng)估值下行的情況，歐陽(yáng)翔宇表示既是機(jī)遇，也是挑戰(zhàn)。這是周期里的必經(jīng)階段，在帶來(lái)快速出清這一變化的同時(shí)，也會(huì)讓大的創(chuàng)業(yè)環(huán)境更加創(chuàng)新導(dǎo)向，從更長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，可以推動(dòng)孕育國(guó)際化的、有價(jià)值的公司。對(duì)于早期創(chuàng)投機(jī)構(gòu)如何平衡政府出資人的訴求和想法，歐陽(yáng)翔宇表示，每個(gè)地區(qū)都有獨(dú)特性，有不同的發(fā)展階段、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和背景。通州是北京城市副中心，可以非常好地利用到北京的獨(dú)特資源優(yōu)勢(shì)，在一些新的技術(shù)領(lǐng)域，如果有配套的產(chǎn)業(yè)政策支持，可以獲取彎道超車的機(jī)會(huì)。

熊飛表示，信息技術(shù)是未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心領(lǐng)域，在行業(yè)認(rèn)知方面，技術(shù)要到產(chǎn)品，產(chǎn)品要到商品，很多事物的落地周期比想象中要長(zhǎng)。經(jīng)緯以既樂(lè)觀又謹(jǐn)慎的態(tài)度，以比較負(fù)責(zé)任的長(zhǎng)期投資原則，在合適的投資節(jié)點(diǎn)以合適的價(jià)格進(jìn)行投資。在產(chǎn)業(yè)落地方面，北京匯集了一流的院校，擁有更多偏硬科技或者偏企業(yè)服務(wù)的公司，對(duì)于此類公司，相關(guān)的政策配套是非常重要的。作為中早期投資為主的機(jī)構(gòu)，經(jīng)緯對(duì)創(chuàng)始人的影響力是比較大的，可以對(duì)接和推動(dòng)企業(yè)在區(qū)域的落地，實(shí)現(xiàn)多方共贏。

談到產(chǎn)業(yè)背景的投資人如何協(xié)助區(qū)域政府進(jìn)行產(chǎn)業(yè)布局，扈與同表示，一是要加大對(duì)被投企業(yè)的賦能能力和影響力，產(chǎn)業(yè)資本可利用其對(duì)項(xiàng)目的搜尋、判斷和投后賦能的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，往早投，才能更好地影響和引導(dǎo)企業(yè)，并利用政府資源助力企業(yè)發(fā)展，最終幫助政府實(shí)現(xiàn)區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)集聚。二是產(chǎn)業(yè)公司本身也可以幫助政府導(dǎo)入優(yōu)質(zhì)生態(tài)資源，如商湯在區(qū)域生態(tài)內(nèi)提供人工智能基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)，或開(kāi)展人工智能論壇、智庫(kù)研究等生態(tài)活動(dòng)，可帶動(dòng)周邊AI產(chǎn)業(yè)生態(tài)的發(fā)展。

政府引導(dǎo)基金發(fā)展新變局研討會(huì)暨北京城市副中心產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金LP&GP發(fā)展論壇（第一期）圓滿完成，并將作為固定的溝通機(jī)制在今后持續(xù)開(kāi)展。政府引導(dǎo)基金是工具、是抓手，為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供資金支持，扶持企業(yè)發(fā)展，推動(dòng)科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展。首鋼基金作為橋梁，將圍繞副中心產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金LP與GP關(guān)系，以論壇、研討會(huì)、座談會(huì)等多種形式，呈現(xiàn)豐富的交流主題，將政府、社會(huì)出資人、投資機(jī)構(gòu)、企業(yè)、金融平臺(tái)等相關(guān)方鏈接到一起，構(gòu)建大生態(tài)，共話大發(fā)展。