深耕負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)鏈，國(guó)民技術(shù)擴(kuò)產(chǎn)提速“加速跑”

在負(fù)極材料供求關(guān)系緊張的當(dāng)下，加速釋放產(chǎn)能的企業(yè)有望在新一輪發(fā)展中搶占先機(jī)。

就在不久前，老牌創(chuàng)業(yè)板上市公司國(guó)民技術(shù)（300077.SZ）發(fā)布2022年半年度報(bào)告。受益于鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展較快，今年上半年國(guó)民技術(shù)新能源負(fù)極材料業(yè)務(wù)銷(xiāo)售業(yè)績(jī)?cè)俣葘?shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.86億元，同比增長(zhǎng)129.77%。

據(jù)了解，經(jīng)過(guò)多年在人造石墨負(fù)極材料領(lǐng)域的深耕，國(guó)民技術(shù)在負(fù)極材料全工序生產(chǎn)裝備和工藝技術(shù)水平方面均得到了較大提升，其子公司內(nèi)蒙古斯諾已具備從原料預(yù)處理至負(fù)極材料產(chǎn)品的全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)能力，兩條石墨化產(chǎn)線(xiàn)在滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)下預(yù)計(jì)年產(chǎn)能可達(dá)到2萬(wàn)噸以上。

自去年以來(lái)，新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能等領(lǐng)域迎來(lái)飛速發(fā)展，鋰電池的需求量越來(lái)越高，負(fù)極材料的需求也持續(xù)擴(kuò)張。隨著能耗雙控的深化，未來(lái)市場(chǎng)或?qū)⒅鸩较蝾^部企業(yè)集中，各大負(fù)極材料廠商紛紛加快擴(kuò)產(chǎn)步伐、推動(dòng)一體化建設(shè)。而在此過(guò)程中，國(guó)民技術(shù)也積極搶抓機(jī)遇，深耕人造石墨路線(xiàn)，持續(xù)專(zhuān)注工藝優(yōu)化與技術(shù)升級(jí)，成為負(fù)極材料領(lǐng)域上一顆冉冉升起的新星。

形成全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)積累

扎實(shí)推進(jìn)負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)布局

公開(kāi)資料顯示，負(fù)極材料是鋰離子電池的核心材料之一，主要應(yīng)用于新能源汽車(chē)動(dòng)力電池、3C數(shù)碼和儲(chǔ)能等鋰電池領(lǐng)域。近年來(lái)，為了使鋰離子電池具有較高的能量密度、功率密度，較好的循環(huán)性能以及可靠的安全性能，鋰電負(fù)極材料的關(guān)注度也逐漸水漲船高。

從經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)看，今年國(guó)民技術(shù)的新能源負(fù)極材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了較大幅度增長(zhǎng)。受益于鋰電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展以及公司對(duì)負(fù)極材料板塊的持續(xù)布局，上半年，國(guó)民技術(shù)的新能源負(fù)極材料業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.86億元，同比增長(zhǎng)129.77%。

如此成績(jī)，離不開(kāi)國(guó)民技術(shù)在新能源負(fù)極材料領(lǐng)域的布局和發(fā)展。目前，國(guó)民技術(shù)的新能源負(fù)極材料業(yè)務(wù)由內(nèi)蒙古斯諾承擔(dān)，其主要從事鋰離子電池負(fù)極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，以及石墨化加工服務(wù)。

在鋰離子電池負(fù)極材料生產(chǎn)過(guò)程中，石墨化加工工藝起著關(guān)鍵作用。據(jù)悉，國(guó)民技術(shù)持續(xù)聚焦新能源負(fù)極材料領(lǐng)域的研發(fā)升級(jí)，內(nèi)蒙古斯諾設(shè)有研發(fā)中心，研發(fā)人員涵蓋材料學(xué)、電化學(xué)、物理學(xué)、機(jī)械制造等專(zhuān)業(yè)，同時(shí)與國(guó)內(nèi)多家高校和科研院所建立了產(chǎn)學(xué)研和技術(shù)合作，形成了一支多學(xué)科有機(jī)互補(bǔ)、專(zhuān)業(yè)搭配合理的研發(fā)隊(duì)伍。通過(guò)不斷積累，如今內(nèi)蒙古斯諾已具備從原料預(yù)處理至負(fù)極材料產(chǎn)品的全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)能力，在內(nèi)蒙地區(qū)投資建設(shè)的兩條石墨化產(chǎn)線(xiàn)均已達(dá)產(chǎn)，在滿(mǎn)產(chǎn)狀態(tài)下預(yù)計(jì)年產(chǎn)能可達(dá)到2萬(wàn)噸以上。

值得注意的是，國(guó)民技術(shù)還為負(fù)極材料業(yè)務(wù)引入外部投資。2022年1月，韓國(guó)浦項(xiàng)化學(xué)以1.41億元現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)內(nèi)蒙古斯諾新增注冊(cè)資本，取得內(nèi)蒙古斯諾15%股權(quán)。公司方面表示，此次合作有利于內(nèi)蒙古斯諾和浦項(xiàng)化學(xué)充分發(fā)揮各自的資源和優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)內(nèi)蒙古斯諾負(fù)極材料業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展。

同時(shí)，為進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能，國(guó)民技術(shù)也在不斷提升內(nèi)蒙古斯諾的資金實(shí)力和流動(dòng)性。近日（8月26日），內(nèi)蒙古斯諾擬通過(guò)增資擴(kuò)股的形式實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，由激勵(lì)對(duì)象直接或通過(guò)持股平臺(tái)向內(nèi)蒙古斯諾增資不超過(guò)1.06億元。

公司表示，本次內(nèi)蒙古斯諾實(shí)施增資擴(kuò)股，可以擴(kuò)充內(nèi)蒙古斯諾資本實(shí)力，更好地促進(jìn)公司負(fù)極材料業(yè)務(wù)發(fā)展，補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)所需流動(dòng)資金，提升企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力。同時(shí)，公司引入公司及內(nèi)蒙古斯諾部分董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心骨干對(duì)內(nèi)蒙古斯諾增資，可以激發(fā)企業(yè)內(nèi)生動(dòng)力，建立長(zhǎng)效的激勵(lì)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)、核心骨干的積極性，促進(jìn)員工與企業(yè)共同成長(zhǎng)與發(fā)展，為股東創(chuàng)造更大的利益。

深耕人造石墨路線(xiàn)

在負(fù)極材料領(lǐng)域持續(xù)攀登

實(shí)際上，自去年以來(lái)，為落實(shí)“雙碳”目標(biāo)，新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能、消費(fèi)電子等領(lǐng)域迎來(lái)飛速發(fā)展，一躍成為市場(chǎng)新寵。在市場(chǎng)拉動(dòng)之下，鋰電池的需求量呈現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)。

工信部數(shù)據(jù)顯示，2022年上半年，在碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)引領(lǐng)和下游旺盛需求帶動(dòng)下，我國(guó)鋰離子電池產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。根據(jù)行業(yè)規(guī)范公告企業(yè)信息和行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算，今年上半年全國(guó)鋰離子電池產(chǎn)量超過(guò)280GWh，同比增長(zhǎng)150%，全行業(yè)收入突破4800億元。

受益于下游新能源汽車(chē)、儲(chǔ)能等多領(lǐng)域?qū)?dòng)力電池的旺盛需求，電池負(fù)極材料供給逐漸緊缺，出現(xiàn)價(jià)格上漲、供不應(yīng)求的局面。截止2022年7月底，石墨化價(jià)格已上漲至2.8萬(wàn)元/噸，較21年低點(diǎn)上漲86.7%。

從負(fù)極材料產(chǎn)量來(lái)看，2021年，全球負(fù)極材料出貨量達(dá)到90.5萬(wàn)噸。而根據(jù)國(guó)聯(lián)證券預(yù)計(jì)，2026年全球鋰電池需求將達(dá)到3467GWh，對(duì)應(yīng)433萬(wàn)噸的負(fù)極需求，需求量5年CAGR為43.85%。不難看出，鋰電池負(fù)極材料依舊存在較大的產(chǎn)能缺口。

在產(chǎn)能瓶頸下，各大負(fù)極材料廠商紛紛加快擴(kuò)產(chǎn)步伐。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2022年5月底，國(guó)內(nèi)投擴(kuò)產(chǎn)的負(fù)極材料項(xiàng)目已達(dá)29個(gè)，涉及規(guī)模400.6萬(wàn)噸，可滿(mǎn)足約4000GWh的電池產(chǎn)能需求，金額達(dá)885.12億元。今年上半年，我國(guó)鋰電負(fù)極材料出貨量54.0萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)68.8%，行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)勢(shì)頭兇猛。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)負(fù)極材料的需求有望持續(xù)擴(kuò)張。然而，在能耗雙控的背景下，石墨化擴(kuò)產(chǎn)難度將進(jìn)一步攀升，加上石墨化成本占比高、人造石墨工藝復(fù)雜，新入局玩家風(fēng)險(xiǎn)加大，未來(lái)行業(yè)格局將進(jìn)一步向頭部公司集中。

在此情況下，國(guó)民技術(shù)的新能源負(fù)極材料業(yè)務(wù)迎來(lái)重要機(jī)遇。經(jīng)過(guò)多年在人造石墨負(fù)極材料領(lǐng)域的深耕，目前內(nèi)蒙古斯諾在石墨整形和造孔以及表面改性方面具有多項(xiàng)核心技術(shù)，擁有近60項(xiàng)自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，具有行業(yè)前沿技術(shù)的開(kāi)發(fā)和轉(zhuǎn)換能力。

尤其在新能源汽車(chē)鋰離子動(dòng)力電池負(fù)極材料方面，內(nèi)蒙古斯諾具有獨(dú)特的生產(chǎn)工藝技術(shù)以保證產(chǎn)品良好的一致性。先后開(kāi)發(fā)的多款負(fù)極材料產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域，產(chǎn)品同時(shí)也通過(guò)IATF16949、ISO9001、ISO14001、OHSAS18001等體系標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證。

經(jīng)過(guò)持續(xù)投入和技術(shù)改進(jìn)，近年來(lái)內(nèi)蒙古斯諾在負(fù)極材料全工序生產(chǎn)裝備和工藝技術(shù)水平方面均得到了較大提升。

在原材料預(yù)處理方面，內(nèi)蒙古斯諾引進(jìn)國(guó)內(nèi)先進(jìn)的輥壓磨，顯著提高了成品率和產(chǎn)品技術(shù)指標(biāo)；復(fù)合造粒方面，對(duì)出料系統(tǒng)進(jìn)行了改進(jìn)和優(yōu)化，提高了產(chǎn)品的一致性和合格率；高溫炭化方面，建成全自動(dòng)化的輥道窯生產(chǎn)線(xiàn)，并開(kāi)發(fā)出適用于不同產(chǎn)品的溫度曲線(xiàn)和生產(chǎn)工藝；石墨化方面，提升裝爐量，提升石墨化加工效率，降低生產(chǎn)成本，在產(chǎn)品合格率和實(shí)收率方面在行業(yè)里有較高知名度。

“牽手”一體化

專(zhuān)注工藝優(yōu)化與技術(shù)升級(jí)

眼下，石墨類(lèi)負(fù)極材料占據(jù)主導(dǎo)地位，人造石墨也逐漸成為主流材料。根據(jù)GGII統(tǒng)計(jì)，我國(guó)人造石墨的出貨量由2017的10.1萬(wàn)噸上升到2021年的60.5萬(wàn)噸，在負(fù)極材料中占比從2017年的69.2%上升到2021年的84.0%。2022年上半年我國(guó)人造石墨市場(chǎng)占比為85%，占比進(jìn)一步提升。

隨著擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)作加速，人造石墨原材料價(jià)格上漲和供應(yīng)緊張對(duì)負(fù)極企業(yè)形成了較大壓力，有效的成本控制也逐漸成為負(fù)極企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

中銀證券研報(bào)指出，原材料和石墨化為負(fù)極降本的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，預(yù)計(jì)各大負(fù)極材料企業(yè)將逐漸從“以委外加工為主的生產(chǎn)模式”向“以自建石墨化產(chǎn)能為主的一體化模式”轉(zhuǎn)變，新建產(chǎn)能選址在電價(jià)成本較低區(qū)域，以獲得更大成本優(yōu)勢(shì)。

對(duì)此，蒙古斯諾充分把握行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，“牽手”負(fù)極材料一體化建設(shè)。2022年3月，國(guó)民技術(shù)發(fā)布公告稱(chēng)，內(nèi)蒙古斯諾擬在湖北省隨州市投資建設(shè)“年產(chǎn)10萬(wàn)噸新能源動(dòng)力電池負(fù)極材料一體化項(xiàng)目”，項(xiàng)目總投資額約30億元，建設(shè)周期為5年，分兩期建設(shè)。一期建設(shè)5萬(wàn)噸，建設(shè)周期約8個(gè)月，自項(xiàng)目用地交付之日起3個(gè)月內(nèi)開(kāi)工建設(shè)。若無(wú)特殊情形，一期項(xiàng)目投產(chǎn)后一年內(nèi)啟動(dòng)二期項(xiàng)目建設(shè)。

彼時(shí)，國(guó)民技術(shù)表示，投資協(xié)議簽署后，若項(xiàng)目能夠順利推進(jìn)，將有助于公司擴(kuò)大新能源負(fù)極材料產(chǎn)品的產(chǎn)能，解決現(xiàn)有產(chǎn)能不足問(wèn)題，滿(mǎn)足下游客戶(hù)需求，進(jìn)一步形成規(guī)模效應(yīng)，提升公司盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

2022年8月12日，內(nèi)蒙古斯諾投建的鋰動(dòng)力電池負(fù)極材料產(chǎn)業(yè)園在隨州開(kāi)工，該項(xiàng)目占地700畝，總投資30億元。

隨著一體化項(xiàng)目的建成投產(chǎn)，國(guó)民技術(shù)的負(fù)極材料產(chǎn)能和出貨量有望進(jìn)一步提升，形成規(guī)模效應(yīng)，提升產(chǎn)品盈利能力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。

談及未來(lái)的發(fā)展方向，國(guó)民技術(shù)表示，將繼續(xù)加強(qiáng)新能源負(fù)極材料和石墨化工藝的研發(fā)、提升產(chǎn)品及工藝性能，并根據(jù)客戶(hù)要求，開(kāi)發(fā)順應(yīng)市場(chǎng)需求的石墨負(fù)極材料產(chǎn)品，使其比容量、低溫性能、倍率性能、快充性能得到進(jìn)一步優(yōu)化升級(jí)；同時(shí)，持續(xù)積極布局硅氧碳（含硅碳）負(fù)極材料的產(chǎn)品研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化準(zhǔn)備。

此外，公司將在保持與現(xiàn)有客戶(hù)穩(wěn)固合作的同時(shí)，努力在現(xiàn)有客戶(hù)中導(dǎo)入更高端產(chǎn)品，拓展和探索新產(chǎn)品合作，力爭(zhēng)保質(zhì)保量保供，挖掘良性發(fā)展?jié)摿Γ徊⒗^續(xù)積極突破行業(yè)內(nèi)大客戶(hù)、優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，重點(diǎn)開(kāi)拓潛力型客戶(hù)，不斷提高市場(chǎng)占有率。