理性回歸與多元化落地：自動(dòng)駕駛公司無(wú)懼「過(guò)冬」

最近，熟悉的聲音再次響起：自動(dòng)駕駛的寒冬又來(lái)了。

背后的最大原因無(wú)外乎Mobileye和Argo：前者是背靠英特爾的全球輔助駕駛頭部企業(yè)，在去年12月時(shí)還宣稱(chēng)其IPO估值有望超過(guò)500億美元；而僅僅不到一年的時(shí)間，當(dāng)Mobileye真正上市前，大家發(fā)現(xiàn)直接開(kāi)了個(gè)「腳踝斬」——Mobileye開(kāi)盤(pán)價(jià)21美元，公開(kāi)發(fā)售5%的股份，公司折合市值167億美元。

后者作為背靠福特和大眾的自動(dòng)駕駛企業(yè)，曾經(jīng)也是硅谷風(fēng)頭無(wú)二的自動(dòng)駕駛明星，一度估值高達(dá)70億美元，近日正式宣布倒閉清算。

沒(méi)上市的倒閉清算，準(zhǔn)備上市的估值大縮水，已經(jīng)上市的日子也不好過(guò)：無(wú)論是自動(dòng)駕駛卡車(chē)公司圖森未來(lái)還是自動(dòng)駕駛公司Aurora，股價(jià)自年初至今都已跌去80%。而不久之前，圖森未來(lái)在2022年初上市時(shí)，市值接近85億美元；2021年11月上市的Aurora，當(dāng)時(shí)市值更是達(dá)到了130億美元。

另一方面，進(jìn)入2022年以來(lái)，無(wú)論是政策端、資本端還是市場(chǎng)端，自動(dòng)駕駛依舊火熱：以北京、深圳為代表的各地政府大力推進(jìn)自動(dòng)駕駛測(cè)試與應(yīng)用相關(guān)的政策、法案；僅2022年第三季度，汽車(chē)行業(yè)融資超過(guò)30起，其中自動(dòng)駕駛依然占了大頭；以「蔚小理」為代表的各家車(chē)企，紛紛推出各式搭載了高階輔助駕駛功能的新款智能車(chē)型；自動(dòng)駕駛商業(yè)化落地逐漸呈現(xiàn)出百花齊放的趨勢(shì)——文遠(yuǎn)知行攜手博世研發(fā)高階智能駕駛，并拿下目前中國(guó)L2-L3領(lǐng)域規(guī)模資金最大的訂單，百度蘿卜快跑已覆蓋國(guó)內(nèi)9個(gè)城市；即使是估值縮水的Mobileye，事實(shí)上它這幾年的業(yè)績(jī)也一直保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，僅2022年上半年就賣(mài)出了1590萬(wàn)顆芯片，其基本盤(pán)實(shí)力在同類(lèi)公司中來(lái)看，依然屬于第一梯隊(duì)。

「冰」與「火」共存，似乎已成了自動(dòng)駕駛行業(yè)的一個(gè)常態(tài)——而這也正是一個(gè)新興行業(yè)逐漸轉(zhuǎn)為成熟的重要標(biāo)志之一。

正如曾經(jīng)的個(gè)人電腦、智能手機(jī)一樣，自動(dòng)駕駛——或更廣泛意義上的智能駕駛這個(gè)承載了眾多希望的次時(shí)代智能整合場(chǎng)景，也同樣不會(huì)偏離優(yōu)勝劣汰、舊去新來(lái)的市場(chǎng)規(guī)律。

從整體來(lái)看，自動(dòng)駕駛股的萎靡，也不過(guò)是當(dāng)下全球性的市場(chǎng)寒潮中的一個(gè)縮影而已。

誠(chéng)然，自動(dòng)駕駛自問(wèn)世以來(lái)，阻礙這門(mén)技術(shù)真正落地，實(shí)現(xiàn)商業(yè)價(jià)值的幾座「大山」依然沒(méi)有完全鏟平：各方參與者依然在尋找大眾認(rèn)知、先進(jìn)技術(shù)和規(guī)模量產(chǎn)之間的平衡點(diǎn)——而這也同樣符合人們記憶中過(guò)去曾經(jīng)改變了人類(lèi)生活的新科技的發(fā)展歷程。

可以說(shuō)真正把電動(dòng)車(chē)概念扎入了消費(fèi)者認(rèn)知的特斯拉，在2017年時(shí)也曾因?yàn)镸odel 3量產(chǎn)而陷入資金困難，馬斯克曾經(jīng)甚至與蘋(píng)果討論過(guò)收購(gòu)特斯拉的可能性。

而將手機(jī)從1.0時(shí)代拉入2.0時(shí)代的蘋(píng)果，第一代iPhone事實(shí)上賣(mài)得也并不算太好。對(duì)很多傳統(tǒng)手機(jī)用戶來(lái)說(shuō)，它太超前也太貴了——這樣的批評(píng)直到iPhone4才徹底被扭轉(zhuǎn)，iPhone作為智能手機(jī)的標(biāo)桿認(rèn)知終于被建立。

歷史總是相似，只是在悲觀情緒主導(dǎo)的時(shí)期，對(duì)廣闊未來(lái)的耐心消耗得往往更快而已。

但好在自動(dòng)駕駛行業(yè)似乎永遠(yuǎn)不缺少「寒冬」，自2009年Waymo創(chuàng)立，正式宣布自動(dòng)駕駛行業(yè)開(kāi)啟之后，一方面以中美為核心的自動(dòng)駕駛技術(shù)突飛猛進(jìn)，另一方面這個(gè)行業(yè)也在短短十幾年間經(jīng)歷過(guò)至少兩次「熱潮——寒冬」的循環(huán)，對(duì)不少自動(dòng)駕駛創(chuàng)業(yè)公司來(lái)說(shuō)，以足夠讓他們學(xué)會(huì)如何更好「求生」。

進(jìn)入2021年后，利好自動(dòng)駕駛的政策法規(guī)不斷出臺(tái)、自動(dòng)駕駛相關(guān)硬件成本持續(xù)降低，以及消費(fèi)者對(duì)于自動(dòng)駕駛的認(rèn)知與接受度越來(lái)越高，頭部自動(dòng)駕駛公司開(kāi)始真正實(shí)現(xiàn)營(yíng)收「造血」，讓市場(chǎng)來(lái)說(shuō)話，而不僅僅是吆喝自己的技術(shù)有多強(qiáng)大。

對(duì)聰明的玩家來(lái)說(shuō)，他們?cè)缫炎龊昧恕高^(guò)冬」的準(zhǔn)備。低調(diào)但務(wù)實(shí)，成為了不少當(dāng)前頭部自動(dòng)駕駛初創(chuàng)企業(yè)的戰(zhàn)略路線——他們目睹過(guò)行業(yè)高速井噴、瘋抬估值的狂熱，如今更愿意以一種穩(wěn)健的姿態(tài)，繼續(xù)在自動(dòng)駕駛這條艱難的道路上深耕。

對(duì)初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，過(guò)高的估值有時(shí)并非一件好事。過(guò)于追求高估值的公司，一方面容易陷入過(guò)于樂(lè)觀的陷阱，錯(cuò)誤地進(jìn)行大規(guī)模擴(kuò)張可能導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂；另一方面過(guò)高的估值也可能會(huì)阻斷資本繼續(xù)「輸血」的空間。尤其對(duì)于研發(fā)高投入，而距離全面商業(yè)化依然還有一定時(shí)間的自動(dòng)駕駛行業(yè)來(lái)說(shuō)，更是如此。

所以不難發(fā)現(xiàn)，在近兩年間順利完成了大額融資的自動(dòng)駕駛公司，大多顯得都十分克制。如2021年底完成4億美元D輪融資的文遠(yuǎn)知行，投后估值為44億美元；相比同年5月C輪融資后的33億美元估值，也不過(guò)增長(zhǎng)了30%多——然而，在行業(yè)內(nèi)文遠(yuǎn)知行是公認(rèn)的在自動(dòng)駕駛商業(yè)化上處于領(lǐng)先的頭部選手，明顯體現(xiàn)出文遠(yuǎn)知行團(tuán)隊(duì)選擇了更加理性的發(fā)展節(jié)奏。

畢竟，未來(lái)形勢(shì)尚不明朗，在大環(huán)境沖擊下，也不難預(yù)見(jiàn)未來(lái)還會(huì)有一批基本功不夠扎實(shí)的自動(dòng)駕駛企業(yè)繼續(xù)倒下——因?yàn)樽詣?dòng)駕駛公司估值本就相對(duì)較高，在經(jīng)濟(jì)下行周期中，自動(dòng)駕駛公司通過(guò)被并購(gòu)來(lái)解決資金短缺的機(jī)會(huì)將更加渺茫。當(dāng)前行業(yè)與一線資本圈內(nèi)已有一個(gè)共識(shí)：未來(lái)只有那些現(xiàn)金儲(chǔ)備充足的，能支撐企業(yè)五年以上的頭部選手才會(huì)是在牌桌上留下的終極玩家。

回到開(kāi)頭Mobileye的上市估值「腳踝斬」，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看真的是一件壞事嗎，也未必。上市首日，Mobileye開(kāi)盤(pán)價(jià)上漲20%，將市值從167億美元直接拉到了220億美元左右。

作為自動(dòng)駕駛芯片的「老大哥」，Mobileye目前還是主要以面向高階智能駕駛輔助為主，隨著汽車(chē)行業(yè)對(duì)ADAS芯片的需求增加，Mobileye雖然也面臨著Tier 1、自動(dòng)駕駛公司，甚至整車(chē)廠的競(jìng)爭(zhēng)，但當(dāng)前的市場(chǎng)體量依然能夠讓Mobileye找到自己的位置，保持年化50%以上的收入增長(zhǎng)。

這也是當(dāng)前頭部自動(dòng)駕駛公司的思路：告別過(guò)去秀技術(shù)賺吆喝的模式，將技術(shù)真正落地，通過(guò)多元化項(xiàng)目來(lái)實(shí)現(xiàn)自動(dòng)駕駛服務(wù)的營(yíng)收。

文遠(yuǎn)知行可以說(shuō)是率先在自動(dòng)駕駛商業(yè)化上深耕的選手之一。作為一家以L4級(jí)自動(dòng)駕駛技術(shù)起家的公司，文遠(yuǎn)知行和其他做L4級(jí)自動(dòng)駕駛的同行一樣，最開(kāi)始也是將「星辰大?！棺鳛槟繕?biāo)，直接選擇了Robotaxi這個(gè)最難，但也想象空間最大的業(yè)務(wù)。

雖然創(chuàng)立不到一年就推出全國(guó)第一輛L4級(jí)自動(dòng)駕駛出租車(chē)，并在2019年底于廣州落地全國(guó)第一個(gè)對(duì)外公開(kāi)收費(fèi)運(yùn)營(yíng)的自動(dòng)Robotaxi車(chē)隊(duì)，這些都證明了文遠(yuǎn)知行的技術(shù)實(shí)力。但2019年時(shí)自動(dòng)駕駛遭遇的第一波資本寒冬，讓文遠(yuǎn)知行意識(shí)到公司的命運(yùn)不能全部壓在短期內(nèi)無(wú)法大規(guī)模盈利的Robotaxi之上，而是要選擇更加多點(diǎn)開(kāi)花，沿途結(jié)果的路線。

2021-2022年，文遠(yuǎn)知行接連推出4個(gè)重要產(chǎn)品，涵蓋全無(wú)人駕駛小巴、L4級(jí)自動(dòng)駕駛貨運(yùn)車(chē)、全無(wú)人駕駛環(huán)衛(wèi)車(chē)，以及攜手博世打造的高階智能駕駛產(chǎn)品，初步完成了其自動(dòng)駕駛產(chǎn)品矩陣的布局。

文遠(yuǎn)知行負(fù)責(zé)人表示，文遠(yuǎn)知行能夠在近兩年在商業(yè)營(yíng)收層面迅速增長(zhǎng)，很大程度得益于公司「整合成本，擴(kuò)散落地」的模式，而不是反其道而行之。

具體而言，文遠(yuǎn)知行憑借自研的自動(dòng)駕駛通用技術(shù)平臺(tái)WeRide One，將自動(dòng)駕駛產(chǎn)品最核心的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)化，將非核心功能模塊化，讓公司整體的產(chǎn)品研發(fā)與迭代能力上了一個(gè)臺(tái)階，從而極大降低了整體成本。

擁有了各不相同的產(chǎn)品線，文遠(yuǎn)知行除了繼續(xù)發(fā)展Robotaxi之外，也有了更多商業(yè)化模式上的選擇。

2022年1月起在廣州生物島開(kāi)啟對(duì)外開(kāi)放運(yùn)營(yíng)的全無(wú)人駕駛小巴，如今已成了廣州的一個(gè)網(wǎng)紅打卡項(xiàng)目，而除廣州之外，文遠(yuǎn)知行的無(wú)人小巴已在海內(nèi)外超過(guò)15個(gè)城市落地，包括阿聯(lián)酋、沙特等國(guó)家。

2022年9月文遠(yuǎn)知行在廣州啟動(dòng)的無(wú)人駕駛環(huán)衛(wèi)運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目，則采用文遠(yuǎn)知行自營(yíng)無(wú)人駕駛環(huán)衛(wèi)車(chē)隊(duì)，像真正的環(huán)衛(wèi)公司一般，去承包各區(qū)域的城市環(huán)衛(wèi)工作，開(kāi)辟出了另一條自動(dòng)駕駛商業(yè)化之路。

而面向目前落地更快的高階智能駕駛市場(chǎng)，文遠(yuǎn)知行也持非常積極開(kāi)放的態(tài)度：2022年5月文遠(yuǎn)知行官宣獲得博世戰(zhàn)略合作，雙方聯(lián)合展開(kāi)高階智能駕駛研發(fā)，共同推進(jìn)博世中國(guó)智能駕駛解決方案的加速落地，雙方攜手打造的L2+/L3高階智能駕駛產(chǎn)品與服務(wù)預(yù)計(jì)于2023年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)上市。

自營(yíng)+合作+降維——對(duì)文遠(yuǎn)知行這樣在商業(yè)化上不斷嘗試破局的自動(dòng)駕駛企業(yè)來(lái)說(shuō)，只要核心技術(shù)不動(dòng)搖，商業(yè)路徑完全可以更多元一些。

縱觀整個(gè)自動(dòng)駕駛行業(yè)，這樣的共識(shí)也逐漸成為了主流聲音。進(jìn)入2022年，從L4試圖「降維」布局L2的自動(dòng)駕駛公司并不少見(jiàn)，即使合作并非文遠(yuǎn)+博世這樣的頭部聯(lián)手，許多自動(dòng)駕駛公司也能找到當(dāng)前節(jié)點(diǎn)下的伙伴——單一的「星辰大?！箻I(yè)務(wù)模式已經(jīng)被證明在當(dāng)下行不通，只有讓手上的技術(shù)籌碼真正賺到錢(qián)，多元拓展的自動(dòng)駕駛公司才能進(jìn)入下一輪「淘汰賽」。

短短十幾年的發(fā)展，自動(dòng)駕駛行業(yè)已經(jīng)歷過(guò)2-3輪「寒冬」。所謂前人開(kāi)黑拓荒，后人避坑求存；但只要自動(dòng)駕駛最終將變革未來(lái)出行的人類(lèi)共識(shí)不變，資本所投下的籌碼就遲早會(huì)開(kāi)花結(jié)果。

而目前需要的，就是多一些眼光和耐心。