建信基金：個人養(yǎng)老“金”時代，公募基金新藍海

繼6月24日《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定（征求意見稿）》后，11月4日，中國證監(jiān)會發(fā)布《個人養(yǎng)老金投資公開募集證券投資基金業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》），是在個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)完成頂層設(shè)計后，在公募基金領(lǐng)域出臺的配套政策，突出強調(diào)了公募基金要適配“養(yǎng)老”屬性、助力個人養(yǎng)老，標志著我國個人養(yǎng)老金邁入新的發(fā)展階段。

發(fā)展個人養(yǎng)老金，對于我國構(gòu)建多層次、多支柱的養(yǎng)老保險體系，應(yīng)對人口老齡化壓力，提高國民養(yǎng)老金待遇水平，促進資本市場高質(zhì)量發(fā)展等，都具有積極和深遠的意義。根據(jù)第七次全國人口普查數(shù)據(jù)，我國60歲及以上人口占全部人口的比重為18.7%。當(dāng)前，我國人口老齡化趨勢明顯加快，養(yǎng)老保障成為整個社會的迫切需求。個人養(yǎng)老金制度的落地，一方面可以讓投資者通過個人養(yǎng)老金賬戶享受稅收優(yōu)惠政策，繳費者按每年12000元的限額予以稅前扣除，從而更好地分享資本市場發(fā)展的紅利，實現(xiàn)養(yǎng)老資金的長期增值；另一方面，個人養(yǎng)老金可以為資本市場注入長期穩(wěn)定的資金，助推資本市場健康發(fā)展，具有廣闊的發(fā)展前景。

此次《暫行規(guī)定》的發(fā)布，進一步明確個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品范圍。《暫行規(guī)定》明確個人養(yǎng)老金可以投資的基金產(chǎn)品類型包括：最近4個季度末規(guī)模不低于5000萬元或者上一季度末規(guī)模不低于2億元的養(yǎng)老目標基金，以及其他符合一定要求的股票基金、混合基金、債券基金、FOF等，相較6月發(fā)布的征求意見稿拓寬了產(chǎn)品準入的門檻，讓更多符合要求的公募產(chǎn)品能夠成為投資者進行養(yǎng)老投資的新選擇。

《暫行規(guī)定》進一步鼓勵投資人長期投資和長期領(lǐng)取行為。根據(jù)《暫行規(guī)定》，基金管理人可以根據(jù)投資人不同生命周期階段的養(yǎng)老投資需求和資金使用需求，在做好充分信息披露的前提下，將個人養(yǎng)老金基金產(chǎn)品分紅方式設(shè)置為紅利再投資，設(shè)置定期分紅、定期支付、定額贖回等機制；以及在運作方式、持有期限、投資策略、估值方法、申贖轉(zhuǎn)換等方面的其他安排，鼓勵投資人在個人養(yǎng)老金積累期長期投資、在領(lǐng)取期長期領(lǐng)取。

與此同時，公募基金的長期賺錢效應(yīng)以及在養(yǎng)老投資方面積累的專業(yè)優(yōu)勢，可以更好地服務(wù)于居民的養(yǎng)老投資需求，賦能養(yǎng)老金體系建設(shè)。成立二十四年來，公募基金行業(yè)實現(xiàn)了“乘風(fēng)破浪”式的發(fā)展，基金規(guī)模和產(chǎn)品數(shù)量持續(xù)攀升。根據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至今年三季度末，公募基金資產(chǎn)凈值合計26.59萬億元，公募基金數(shù)量擴容至10263只。同時，銀河證券研究數(shù)據(jù)顯示，自開放式基金成立以來，截至2021年末，偏股型基金年化收益率平均為16.60%，超過同期上證綜指平均漲幅10.19%，債券型基金年化收益率平均為6.85%，超出現(xiàn)行三年定期存款利率4.10%。作為普惠金融理念的重要踐行者，公募基金也將是養(yǎng)老第三支柱的重要建設(shè)者Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，全市場已累計有181只養(yǎng)老FOF產(chǎn)品（A/C份額合并計算），規(guī)模合計1064億元。養(yǎng)老FOF產(chǎn)品較強的資產(chǎn)配置優(yōu)勢，以及目標日期基金和目標風(fēng)險基金的產(chǎn)品類型設(shè)置，能夠更具針對性地匹配投資者的養(yǎng)老目標。

建信基金是行業(yè)較早發(fā)行養(yǎng)老目標基金的公司之一，并早在2016年即前瞻性開展投研體系建設(shè)，打造以量化投資管理團隊為核心班底的養(yǎng)老FOF投資團隊，擁有多元化的成長背景與豐富投研經(jīng)驗。建信基金不僅高度重視個人養(yǎng)老產(chǎn)品布局，積極打造養(yǎng)老目標日期基金和養(yǎng)老目標風(fēng)險基金全矩陣，更注重養(yǎng)老領(lǐng)域的投資者教育工作，以生動有趣的內(nèi)容和形式引導(dǎo)投資者合理規(guī)劃養(yǎng)老投資。

未來，建信基金將進一步加強養(yǎng)老投研團隊建設(shè)，深耕基金研究和資產(chǎn)配置，為國內(nèi)養(yǎng)老產(chǎn)品體系的完善貢獻更多力量，同時持續(xù)做好投資者陪伴工作，切實增強基民的獲得感和幸福感，助力公募基金行業(yè)和資本市場的高質(zhì)量發(fā)展。