穿越后疫情時(shí)代的經(jīng)濟(jì)“新”周期|諾亞財(cái)富2022年江蘇客戶年會(huì)精彩回顧

財(cái)富管理和資產(chǎn)管理的從業(yè)者,無(wú)論在何種環(huán)境中,首要任務(wù)就是保護(hù)好客戶的財(cái)富。而如何通過(guò)資產(chǎn)配置和投資組合完成這一使命,則是行業(yè)內(nèi)每位“操盤(pán)手”窮其一生都在尋找的答案。

心之所至,行之所及。過(guò)去18年,每年諾亞都會(huì)打造一場(chǎng)與客戶深度“對(duì)話”的場(chǎng)遇。今年也不例外,愈是復(fù)雜環(huán)境,我們愈要冷靜思考,成熟判斷。諾亞已經(jīng)逐步構(gòu)建起來(lái)對(duì)于客戶資產(chǎn)配置的服務(wù)體系和流程,基于嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮暧^判斷和前瞻趨勢(shì)洞見(jiàn),為客戶提供可以適合不同市場(chǎng)環(huán)境的產(chǎn)品與服務(wù)。

近日,2022諾亞財(cái)富江蘇大區(qū)客戶年會(huì)在上饒圓滿收官。眾多行業(yè)先鋒、知名研究學(xué)者親臨現(xiàn)場(chǎng),共同探討宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì),分享前沿洞見(jiàn)、解讀重要新政,助力客戶在后疫情時(shí)代,穿越經(jīng)濟(jì)“新”周期。

(圖:諾亞江蘇大區(qū)客戶年會(huì))

本次年會(huì)上,諾亞控股國(guó)內(nèi)集團(tuán)CEO/歌斐資產(chǎn)董事長(zhǎng)殷哲、諾亞控股國(guó)內(nèi)財(cái)管CEO吳衛(wèi)國(guó)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)智庫(kù)副院長(zhǎng)兼一帶一路研究所副所長(zhǎng)儲(chǔ)殷、國(guó)際商會(huì)中國(guó)委員會(huì)稅務(wù)專(zhuān)委會(huì)執(zhí)行主席宋寧、信美相互創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)楊帆、信美相互副總裁兼首席投資官徐天舒等多位業(yè)界大咖和諾亞高管從不同視角深度探討了后疫情時(shí)代的中國(guó)經(jīng)濟(jì)政策、國(guó)際關(guān)系、全球政經(jīng)局勢(shì)和資產(chǎn)配置。

接下來(lái),讓我們一起回顧一下他們的精彩分享:

全球經(jīng)濟(jì)面臨五周期疊加

諾亞打好地基,深化變革

諾亞控股國(guó)內(nèi)集團(tuán)CEO/歌斐資產(chǎn)董事長(zhǎng)殷哲與諾亞控股國(guó)內(nèi)財(cái)管CEO吳衛(wèi)國(guó)共同發(fā)表了諾亞2022年度報(bào)告演講,他們指出,當(dāng)前世界,面臨著技術(shù)更新交替期、去全球化周期、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型期、疫情持續(xù)影響期、金融貨幣政策分化周期等五個(gè)周期的疊加。

在這樣復(fù)雜宏觀環(huán)境下,諾亞在年初提出了“先保護(hù),再增長(zhǎng)”的戰(zhàn)略,更加聚焦于客戶的需求以及價(jià)值創(chuàng)造。

(圖:諾亞控股國(guó)內(nèi)集團(tuán)CEO/歌斐資產(chǎn)董事長(zhǎng)殷哲)

回顧諾亞從2019年以來(lái)的變革,從產(chǎn)品驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向以客戶為中心,持續(xù)為客戶創(chuàng)造價(jià)值。諾亞在接下去一年,將繼續(xù)打好地基,深化變革。

具體來(lái)看,諾亞通過(guò)產(chǎn)品變革、組織變革和業(yè)務(wù)流程變革,圍繞“客戶為中心”來(lái)進(jìn)行重構(gòu),啟動(dòng)了3R(客戶關(guān)系、解決方案、存續(xù)服務(wù))的“鐵三角”模式服務(wù)核心客戶。

(圖:諾亞控股國(guó)內(nèi)財(cái)管CEO吳衛(wèi)國(guó))

另外,諾亞還通過(guò)數(shù)字化賦能,加強(qiáng)數(shù)據(jù)加密、產(chǎn)品引入流程以及投研的一體化等等,更好地為客戶服務(wù),保護(hù)客戶財(cái)富。

疫情復(fù)蘇對(duì)中國(guó)的國(guó)際供應(yīng)鏈地位至關(guān)重要

在題為“后疫情時(shí)代的中國(guó)經(jīng)濟(jì)與國(guó)際關(guān)系”的主題分享中,數(shù)字經(jīng)濟(jì)智庫(kù)副院長(zhǎng)儲(chǔ)殷教授首先分享了對(duì)美國(guó)的觀點(diǎn),他指出美國(guó)經(jīng)濟(jì)的表現(xiàn)比大家預(yù)計(jì)得更加強(qiáng)勁,而美國(guó)內(nèi)部政治的撕裂也逐漸趨于平緩。

諾亞CIO報(bào)告中也提到,現(xiàn)階段因國(guó)際局勢(shì)及其他不確定因素所導(dǎo)致國(guó)際關(guān)系結(jié)構(gòu)性變化,投資人在進(jìn)行相關(guān)決策的過(guò)程中,需要全面了解事物本質(zhì),認(rèn)真審視,延遲質(zhì)疑,延遲判斷。

儲(chǔ)殷教授認(rèn)為,樂(lè)觀的政策預(yù)期對(duì)中國(guó)在后疫情時(shí)代重塑?chē)?guó)際供應(yīng)鏈的地位至關(guān)重要。中國(guó)在產(chǎn)能上的優(yōu)勢(shì),以及中國(guó)市場(chǎng)整體呈現(xiàn)的快速迭代、多元化、個(gè)性化的發(fā)展模式,都進(jìn)一步說(shuō)明中國(guó)是全球供應(yīng)鏈的重要節(jié)點(diǎn)。近期國(guó)家針對(duì)制造業(yè)、物流、金融等行業(yè)出臺(tái)了一系列利好政策,相信中國(guó)未來(lái)在現(xiàn)代化制造和基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展上能夠吸引更多的海外投資。

(圖:數(shù)字經(jīng)濟(jì)智庫(kù)副院長(zhǎng)儲(chǔ)殷)

“共同富裕”下專(zhuān)業(yè)投資人的發(fā)展之道

在名為“共同富裕背景下的財(cái)稅新政解析”的主題分享中,國(guó)際商會(huì)中國(guó)委員會(huì)稅務(wù)專(zhuān)委會(huì)執(zhí)行主席宋寧分享了他對(duì)金融行業(yè)監(jiān)管趨勢(shì)的看法。

宋寧指出,國(guó)家會(huì)通過(guò)對(duì)稅收制度、社會(huì)保障、轉(zhuǎn)移支付等進(jìn)行適度調(diào)節(jié),推動(dòng)完善個(gè)人所得稅制度,規(guī)范收入分配秩序,規(guī)范財(cái)富積累機(jī)制,保護(hù)合法收入,調(diào)節(jié)過(guò)高收入,取締非法收入。引導(dǎo)、支持有意愿有能力的企業(yè)、社會(huì)組織和個(gè)人積極參與公益慈善事業(yè)。

另外,國(guó)家還會(huì)適當(dāng)提高財(cái)產(chǎn)行為稅比重,推進(jìn)房產(chǎn)稅試點(diǎn)工作,考慮開(kāi)征遺產(chǎn)稅,對(duì)存量財(cái)產(chǎn)的再次分配。

因此,宋寧認(rèn)為未來(lái)稅務(wù)合規(guī)將成為發(fā)展的必然趨勢(shì),專(zhuān)業(yè)投資人還是可以利用信托、基金會(huì)、保險(xiǎn)等工具進(jìn)行合理的稅務(wù)規(guī)劃。

(圖:國(guó)際商會(huì)中國(guó)委員會(huì)稅務(wù)專(zhuān)委會(huì)執(zhí)行主席宋寧)

穿越經(jīng)濟(jì)周期

大類(lèi)資產(chǎn)配置一直是超額收益來(lái)源

在“防守是最好的進(jìn)攻——相互制如何穿越經(jīng)濟(jì)周期”的主題演講中,信美相互創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)楊帆與信美相互副總裁、首席投資官徐天舒分別介紹了相互制保險(xiǎn)在動(dòng)蕩市場(chǎng)下的優(yōu)勢(shì)。

在相互制保險(xiǎn)中,客戶(會(huì)員)就是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的所有人,擁有分配盈余的權(quán)利。

具體來(lái)看,在大類(lèi)資產(chǎn)方面,相比其他類(lèi)型的機(jī)構(gòu)投資者,險(xiǎn)資在另類(lèi)投資上有更大的操作空間,包括基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)和長(zhǎng)期股權(quán)投資等。

(圖:信美相互創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)楊帆)

近年來(lái),險(xiǎn)資的大類(lèi)資產(chǎn)配置中,傳統(tǒng)固收占比不斷下降,另類(lèi)投資占比不斷提高,為用戶帶來(lái)了更加多元的收益來(lái)源。

徐天舒指出,自2004年開(kāi)始,險(xiǎn)資規(guī)模年均增長(zhǎng)率達(dá)到19%,截至2021年底,中國(guó)保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)到23.2萬(wàn)億元。

尤其在2018年破剛兌之后,險(xiǎn)資大有追趕銀行資管及信托之勢(shì),未來(lái)在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)上將大有可為。

(圖:信美相互副總裁、首席投資官徐天舒)

小結(jié)

2022年對(duì)于投資來(lái)說(shuō)是艱難的一年,但是從更長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來(lái)看,困難也會(huì)帶來(lái)變革的轉(zhuǎn)機(jī)。

正如諾亞CIO辦公室年初提出“先保護(hù),再增長(zhǎng)”的投資策略所建議的,投資者可以趁此機(jī)會(huì)重新檢視自己家庭和家族的資產(chǎn)配置情況,積極地做好資產(chǎn)配置的再平衡。

諾亞也將持續(xù)深耕市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì),根據(jù)客戶不同需求制定資產(chǎn)配置解決方案,加速布局全球投資市場(chǎng),打好地基,做好保護(hù),洞悉穿越“新”周期的長(zhǎng)期價(jià)值。