11月港股、A股聯(lián)手反彈！“配置高手”出招

就在大多數(shù)人還猶疑不定時，剛過去的11月，港股恒生指數(shù)暴拉近27%，大幅收復年內 “失地”，進一步突顯了當下?lián)駮r與資產配置的重要性。

中銀基金金?；鸾?jīng)理陳瑋及其“固收+”力作——中銀招盈一年持有期混合型基金，或恰逢其會。

市場反彈！你把握住了嗎？

經(jīng)過今年漫長的調整，A股、H股都積蓄了非常大的修復空間，臨近年末，市場終于迎來一波反彈行情。

Wind數(shù)據(jù)顯示，2022年11月，港股大幅收復年內“失地”，其中，恒生指數(shù)單月上漲26.62%，恒生科技指數(shù)大漲33.15%。同月，A股三大指數(shù)亦有不同幅度的反彈，上證指數(shù)漲8.91%，深證成指漲6.84%，創(chuàng)業(yè)板指漲3.54%。（數(shù)據(jù)來源：Wind，日期：2022.11.1-2022.11.30）

（數(shù)據(jù)來源：Wind，截止日期：2022.11.30）

復盤這場強勢反彈，如何能把握機會？可以說不僅需要相對較高的專業(yè)能力，也需具備強大的心理承壓能力。

在這種投資環(huán)境下，選擇一位資產配置能力突出的基金經(jīng)理，以及一款合理配置資產、平衡收益與風險的產品，對不少投資者來說都非常具有性價比。從某種程度上來看，這樣的產品不僅恰好契合風格偏穩(wěn)健、不愿意承擔過大波動的投資人，也適合作為風險偏好較高投資人的穩(wěn)健底倉。

中銀基金陳瑋出馬，臨機制勝

中銀基金旗下的金?；鸾?jīng)理陳瑋就是一位妥妥的“大類資產配置高手”。資料顯示，陳瑋具有豐富的投資經(jīng)驗，有著14年證券從業(yè)經(jīng)驗和8年基金管理經(jīng)驗。憑借著優(yōu)秀的大類資產配置能力和對資本市場的高度敏銳，他取得了出色的管理業(yè)績，獲得了金牛獎等11座行業(yè)權威大獎。

回顧過往表現(xiàn)，陳瑋堅持穩(wěn)健操作，注重中長期收益。他擅長在風險收益不同的各類資產中做權衡，在實際操作中，會選擇相對更優(yōu)的資產進行配置，同時也會考慮不同資產的風險匹配與適當對沖。

以其代表產品中銀招利A為例，該基金是一款二級債基。在陳瑋的管理運作下，中銀招利A自2019年9月27日成立以來，截至2022年9月30日，總收益率為15.61%，超額收益率為11.72%，且2020和2021兩個自然年度的年度收益率均超過6%。（業(yè)績數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截止日期：2022.09.30）

近兩年A股波動較大，中銀招利A能持續(xù)獲得超額收益，離不開基金經(jīng)理的管理思路——在保持權益組合向上進攻性的同時，也兼具了組合下行風險的保護。

（持倉數(shù)據(jù)來源：基金定期報告，截至2022.09.30；

指數(shù)數(shù)據(jù)來源：Wind，截至2022.09.30）

觀察上證指數(shù)走勢，其于2021年9月進入震蕩調整，并在2022年一季度出現(xiàn)深度回調，而中銀招利A自2021年三季度至2022年一季度的三個季度，均選擇了降低權益?zhèn)}位運作。而在2022年二季度市場進入反攻之際，中銀招利A又及時加大權益投資比例，分享A股反彈帶來的獲取超額收益的機會。

陳瑋就曾表示，自己希望在各種市場環(huán)境下、經(jīng)濟周期中以及不同階段市場的牛熊轉換中間，他的組合都能夠滿足對于波動以及回撤的要求。

拓展投資方位，中銀招盈起航

此次陳瑋擬擔綱的新作中銀招盈是一只偏債混合型基金，也是一只名副其實的“固收”再“加”基金。根據(jù)基金合同，它對權益類資產的投資合計占基金資產的比例范圍為10%-30%，其中投資于港股通標的股票的比例占股票資產的0-50%；此外該產品還可以適當投資行業(yè)ETF與同一管理人旗下的偏股型基金。

也就是說，除了A股優(yōu)質資產外，中銀招盈通過拓展投資方位，還有望捕捉更多機會，包括具有低估值修復空間的港股、可自下而上把握主題性機會的偏股基金等。

除了投資方向擴展、進攻空間提升，基金經(jīng)理可以采用整體的管理策略，在大類資產配置策略下，同步進行股債倉位動態(tài)調整，更加適應震蕩市場。

當然，陳瑋和中銀招盈還將依托整個中銀基金強大的投研實力。自2004年成立以來，中銀基金一直堅持不斷提升投研實力、持續(xù)完善人才梯隊建設，不僅以研究為基礎打造公司的整體投研平臺，還加強大類資產配置研究，整合內外優(yōu)勢資源，促進投研互動。憑借著出色的綜合實力和優(yōu)異業(yè)績，中銀基金及旗下產品近年來在中國基金業(yè)“金牛獎”“金基金獎”“明星基金獎”等行業(yè)權威評比中屢獲大獎，截止目前共獲25次金牛獎、27次金基金獎以及24次明星基金獎。

陳瑋獲獎情況：金基金?債券基金七年期獎（2022年，上海證券報）、金基金?債券基金五年期獎（2019年、2020年，上海證券報）、五年持續(xù)回報積極債券型明星基金（2019年，證券時報）、三年持續(xù)回報積極債券型明星基金（2018年，證券時報）、金基金?三年期債券基金獎（2017年，2018年，上海證券報）、三年期開放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金牛基金（2017年、2018年，中國證券報）、普通債券型明星基金（2017年，證券時報）、金基金?一年期債券基金獎（2016年，上海證券報）。

業(yè)績回顧：中銀招利A成立于2019.9.27，陳瑋于成立以來執(zhí)掌本基金；成立日至2019年底、2020年、2021年、2022年上半年、2022年三季度凈值增長率/同期業(yè)績比較基準分別為1.83%/1.22%、6.03%/2.62%、6.03%/1.50%、1.52%/-0.51%、-0.53%/-0.96%。中銀招利C成立于2019.9.27，陳瑋于成立以來執(zhí)掌本基金；成立日至2019年底、2020年、2021年、2022年上半年、2022年三季度凈值增長率/同期業(yè)績比較基準分別為1.73%/1.22%、5.59%/2.62%、5.61%/1.50%、1.31%/-0.51%、-0.63%/-0.96%。數(shù)據(jù)來自基金定期報告，截至2022.9.30。

風險提示：基金有風險，投資需謹慎?；鸸芾砣艘勒浙”M職守、誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用基金資產，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益，在少數(shù)極端市場情況下，基金投資存在損失全部本金的風險。基金的過往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構成對本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。請投資者在進行投資決策前，仔細閱讀基金合同，招募說明書、產品資料概要等文件，了解基金的具體情況，根據(jù)自身投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗、資產狀況等判斷基金是否和投資者的風險承受能力相匹配，并按照銷售機構的要求完成風險承受能力與產品風險之間的匹配檢驗。