拓樸《2022華人家族傳承白皮書》暨《2023全球資產(chǎn)配置報(bào)告》發(fā)布

這是拓樸華人家族傳承基金連續(xù)第七年發(fā)布《華人家族傳承白皮書》,第五年發(fā)布《全球資產(chǎn)配置報(bào)告》。

在詭異的2022壬寅年,地球的一端發(fā)生了俄烏戰(zhàn)爭(zhēng),另一端發(fā)生了貨幣加息,而中間的石油產(chǎn)地,不停的給高通脹帶來壓力;在如此波動(dòng)的環(huán)境下,全球大約有8.8%的信托家族,財(cái)富跌破了10億美金,其中巴西、東亞和俄羅斯的家族受到的波動(dòng)最大。

令人欣喜的是,家族資產(chǎn)在壬寅年,對(duì)于解決這個(gè)波動(dòng)性時(shí)代的重大問題,處于獨(dú)特性的地位,他們?cè)陂L(zhǎng)期投資并愿意承擔(dān)更高損失風(fēng)險(xiǎn)的領(lǐng)域,為這個(gè)世界帶來了進(jìn)步,比如能夠商業(yè)化的癌癥疫苗、農(nóng)業(yè)科技和生物多樣性產(chǎn)業(yè)。

這是以往年份,我們從未見過的積極態(tài)勢(shì)。

2022壬寅年《華人家族傳承白皮書》:“反向操作”之年

在世界近現(xiàn)代史100年中,還從未有過戰(zhàn)爭(zhēng)、通脹、大疫情同時(shí)發(fā)生的時(shí)候,追述上一次這三樣大事件發(fā)生,是在歐洲的“暗黑時(shí)期”——黑死病年代。就算是對(duì)世界格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響的第二次世界大戰(zhàn),也未出現(xiàn)上述三樣大事件的同時(shí)發(fā)生。這對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)、資產(chǎn)財(cái)富化和生態(tài)格局,都產(chǎn)生了影響。

2022壬寅年是全球資產(chǎn)“反向操作”的最經(jīng)典代表年。比如:俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)使得幾乎所有的大宗商品都稀缺,在理應(yīng)價(jià)格上漲的特殊時(shí)期,美元的加息打消了資本流動(dòng)性的幻想,迭加疫情的持續(xù)防控,使得世界供應(yīng)鏈的需求嚴(yán)重下降,大宗商品的價(jià)格大幅下降。再比如:美元加息,使得新興市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)價(jià)格受到波動(dòng),但是以印度為代表的新興市場(chǎng),卻逆市上漲,使得全球資本市場(chǎng)一片嘩然……

2022壬寅年是全球資本操盤手的噩夢(mèng)年,也是長(zhǎng)期資本主義再一次戰(zhàn)勝逐利主義的最好證明。凡是2022年頻繁操作的財(cái)富操盤手,虧損區(qū)間在-42%至-63%之間,而長(zhǎng)期主義的耐心操盤者,虧損區(qū)間在-11%至-29%之間。差距可謂明顯。

2022壬寅年是歐盟市場(chǎng)繼2002年統(tǒng)一歐元貨幣以來,最為波動(dòng)的一年,幾乎所有相關(guān)的資產(chǎn)類別,包括產(chǎn)業(yè)類別,全部受到波動(dòng)。比如歐元回撤了19%,歐洲房地產(chǎn)回撤了21%,歐盟主要市場(chǎng)的股票回撤了33%,歐洲主要的產(chǎn)業(yè)門類,受到能源和出口的制約,下跌了超過36%。歐洲的黑暗時(shí)刻,正在到來。

2022壬寅年是繼2008年之后,貨幣回收最高的年份。全球貨幣市場(chǎng),總計(jì)回收了4萬8千億美元的流動(dòng)性貨幣,相比8萬億的流動(dòng)性高峰,回收了60%的貨幣。而這還不包括2022年12月美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)的繼續(xù)加息的波動(dòng)值。而日本央行的加息表態(tài),會(huì)使得貨幣回流的態(tài)勢(shì),呈現(xiàn)更加情緒的路線。

全球華人家族,在各大領(lǐng)域的投資也發(fā)生了變化。

全球華人家族積極參與農(nóng)業(yè)科技、水資源(清潔能源)和傳承教育方面的投入。

大多數(shù)華人家族認(rèn)為在應(yīng)對(duì)俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、重大疫情和財(cái)富傳承方面,他們應(yīng)該具備或者已經(jīng)具備承擔(dān)越來越多責(zé)任的能力。

越來越多的華人家族,關(guān)注在傳承方面,認(rèn)為他們的后代在應(yīng)對(duì)全球挑戰(zhàn)的時(shí)候,應(yīng)該起到舉足輕重的作用。

華人家族在能源、醫(yī)療保健、教育和文化保護(hù)方面,持續(xù)輸出“影響力投資”(慈善)的力量,在2022年的慈善投入,較2021年增長(zhǎng)了約11%。

具體來看一下:

2022壬寅年華人家族信托的地緣轉(zhuǎn)移:從全球到新加坡

由于受到俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的延展性擔(dān)憂,華人家族對(duì)于地緣風(fēng)險(xiǎn)的敏感度提高了。在尋找一個(gè)獨(dú)立而中立的信托存放國(guó)的過程中,新加坡超越了瑞士和英國(guó),成為了2022壬寅年最大的受益地區(qū)。

2022年,大約有530位凈值超千萬美金的華人家族,正式落戶新加坡,并在新加坡開設(shè)了家族信托或家族辦公室。

2022年,大約有13位凈值超千萬美金的華人家族,選擇了落戶瑞士,并在瑞士開設(shè)了家族信托。

2022年,大約有14億美元的華人資產(chǎn),通過已有賬戶,從全球各地轉(zhuǎn)移至了新加坡。

2022年,新加坡所有私人銀行業(yè)務(wù)的門檻從200萬美元,全面提高到500萬美元,并接受超過為期6個(gè)月的反洗錢審查。

2022年,新加坡新設(shè)立的家族信托不再接受來自美資銀行的資金,并持續(xù)到2023年癸卯年年終。

2022壬寅年華人家族信托的投資轉(zhuǎn)移:超大力投資農(nóng)業(yè)科技

華人家族回歸傳統(tǒng)行業(yè)的最主要表現(xiàn),在于對(duì)于第一產(chǎn)業(yè)的著重投資,其中有超過50%的專利來自農(nóng)業(yè)科技,60%的資金投向了農(nóng)業(yè)科技。主要的資金流向于:

重點(diǎn)分類在:供應(yīng)鏈管理、植物育種、農(nóng)業(yè)投入和農(nóng)業(yè)市場(chǎng)食品廢物管理智慧機(jī)械、食物個(gè)性化健康、肥料作物保護(hù)和設(shè)備、營(yíng)養(yǎng)碳中和、替代蛋白、新成分和工業(yè)遺傳工程、云廚房、智慧作物監(jiān)視和管理、垂直農(nóng)業(yè)和溫室。

繼承人計(jì)劃——2022年富豪家族的野心和私心

華人家族在2022壬寅年的最大轉(zhuǎn)變,是對(duì)家族完整性的高度要求,以及對(duì)于傳承的優(yōu)先級(jí)發(fā)生了改變:

華人家族對(duì)于全球化的干預(yù)達(dá)到了高峰,對(duì)于農(nóng)業(yè)科技、綠色能源、綠色制造、垃圾管理、基因科學(xué)等方面有著十足的介入。

華人家族對(duì)于傳統(tǒng)家風(fēng)所引導(dǎo)的價(jià)值和家庭觀的重視,重新站上了最高優(yōu)先級(jí)。

在疫情、戰(zhàn)爭(zhēng)、通脹三者結(jié)合的年代,家族的價(jià)值觀再一次成為傳承的核心。我們?cè)僖淮螐?qiáng)調(diào),“隱形規(guī)則”對(duì)于家族傳承的核心,是最為重要的存在。“隱性規(guī)則為家族核心,家族信托為頂層架構(gòu),全球資產(chǎn)配置防范風(fēng)險(xiǎn),高等級(jí)教育為繼承人創(chuàng)造進(jìn)階條件,同時(shí)用慈善延續(xù)家族影響力。”

可持續(xù)性影響力——慈善的力量和變化

2022壬寅年,全球頂級(jí)的華人家族,正在用慈善和商業(yè)結(jié)合的方式,來應(yīng)對(duì)全球的挑戰(zhàn)。

他們正在使用多種手段來推動(dòng)變革。通過商業(yè)、慈善事業(yè)和投資,他們正在為今天的挑戰(zhàn)開發(fā)解決方案。最常見的情況是,超過四分之一的頂級(jí)家族說,他們通過自己的業(yè)務(wù)來應(yīng)對(duì)全球挑戰(zhàn)。此外,只有超過三分之一的人是通過投資進(jìn)行的。而100%的人正在通過慈善事業(yè)采取行動(dòng)。

值得注意的是,投資和慈善事業(yè)之間的界限是模糊的:幾乎五分之一的全球頂級(jí)華人家族認(rèn)為自己是慈善資本投資者——接受較低的投資回報(bào),或更大的風(fēng)險(xiǎn),為了建立更有效的方法來解決問題。這表明,他們已經(jīng)為沒有任何投資回報(bào)的捐贈(zèng)做好了準(zhǔn)備。

2023癸卯年《全球資產(chǎn)配置報(bào)告》:地緣政治、歐洲、貨幣反轉(zhuǎn)

從2022年開始,全球經(jīng)濟(jì)就被高喊要衰退,但實(shí)際上除了通脹導(dǎo)致停滯、歐洲的戰(zhàn)爭(zhēng)導(dǎo)致從緊之外,全球經(jīng)濟(jì)并沒有出現(xiàn)任何跡象上的過大衰退。

但是2023癸卯年,卻可能會(huì)有不同。更進(jìn)一步深化的地緣政治,會(huì)讓歐洲,尤其是英國(guó)陷入一場(chǎng)新形勢(shì)的衰退,除非德國(guó)重新站起來。而美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策,會(huì)隨著美國(guó)失業(yè)率重新步入4.0%以上而開始反轉(zhuǎn)。股市方面,我們看好亞洲股市,尤其是三月之前的中國(guó)、六月之前的東盟;債市方面我們看好金融企業(yè)的高等級(jí)債券;貨幣方面我們看空美元,尤其是2H的美元走勢(shì);我們并不認(rèn)為石油會(huì)輕易下跌,重回100是有可能的,但沒有理由會(huì)重新給通脹帶來麻煩;我們看好黃金和白銀,隨著貨幣政策的反轉(zhuǎn),貴金屬的投資屬性會(huì)被放大。

2023癸卯年投資十條

1,分化式布局不是一個(gè)好建議,但是短期快節(jié)奏布局會(huì)是一個(gè)選擇項(xiàng)。這和長(zhǎng)期投資并不矛盾,只是比例上需要做好規(guī)劃。建議60%放入長(zhǎng)期投資,主要在亞洲股市、美國(guó)股市、亞洲基建債券方面。40%用于短期投資,主要在第一季度的中國(guó)股市(包括港股)、第二季度的東盟股市、第三季度的黃金白銀、第四季度的美國(guó)股市。

2,中國(guó)股市可以重回3600點(diǎn),但不要迷信4000點(diǎn)以上,除非有超級(jí)瑪麗出現(xiàn)。

3,綠色農(nóng)業(yè)、干細(xì)胞、綠色能源(包括核工業(yè))將會(huì)占據(jù)資本頭條。

4,全球科技板塊將強(qiáng)勢(shì)反彈,但注意,不是商業(yè)模式創(chuàng)新的“偽科技”,而是真正實(shí)際意義上的強(qiáng)科技板塊,比如芯片行業(yè)。

5,石油不會(huì)簡(jiǎn)單屈服,但重返100美元只是短暫的反撲。大宗商品依然有賺錢效應(yīng),收益率會(huì)比去年低,但波動(dòng)率也會(huì)降低,風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較低。

6,ESG的投資熱情將下降。

7,債券市場(chǎng)依然看平。情況會(huì)好于2022年,但依然僅限于亞洲基建的定向債券市場(chǎng)和美國(guó)金融行業(yè)的債券產(chǎn)品。REITs市場(chǎng)不是主流,特別是新興市場(chǎng)的REITs產(chǎn)品。

8,貨幣市場(chǎng)的回暖將是癸卯年的趨勢(shì)。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在年中暫停加息,而資金轉(zhuǎn)多將是全球的話題,人民幣會(huì)在6.82左右站穩(wěn),7.0會(huì)對(duì)中國(guó)出口有利,而人民幣會(huì)是癸卯年為數(shù)不多的強(qiáng)釋放性貨幣,流動(dòng)性超過美元。所以,房地產(chǎn)市場(chǎng),會(huì)回暖。

9,地緣政治沒有黑天鵝,如果會(huì)出現(xiàn)黑天鵝,那一定還是來自地緣政治。歐洲的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于中國(guó)邊境,可以確定的是,中國(guó)今年的關(guān)注點(diǎn),在于經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

10,數(shù)字加密貨幣在全球依然會(huì)被炒作,只不過不會(huì)再是吸引眼球的部分。請(qǐng)從私募市場(chǎng)退出,除非購(gòu)買有流動(dòng)性的私募產(chǎn)品。

2023癸卯年指針預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)

1,全球的通脹,還會(huì)持續(xù)至癸卯年年底,需要在2024年才得以喘息。

2,癸卯年全球股市依然是投資主體,需要在亞洲和美洲之間來回?cái)[動(dòng)。

3,ESG板塊將不是投資的重點(diǎn)。

4,大型科技股的表現(xiàn)會(huì)明顯好于小型科技板塊。

5,新興市場(chǎng)的賺錢效應(yīng)會(huì)好于歐洲的主流市場(chǎng)。

……

其中,波動(dòng)率最高的為歐洲市場(chǎng)。

關(guān)于拓樸華人家族傳承基金

拓樸華人家族傳承基金成立于2015年。

拓樸華人家族傳承基金在全球范圍內(nèi)服務(wù)華人家族,并成立了全球首個(gè)華人家族傳承研究院,發(fā)表推廣“水波理論”,從家族傳承的角度來解決華人家族的財(cái)富傳承。

基金秉承“居中守正,興善護(hù)念”的宗旨,管理全球多地的華人家族,發(fā)展家族教育和健康、管理家族財(cái)富。

核心理念:

不以財(cái)富傳承為唯一目的,而是專注解決家族傳承的本身。財(cái)富傳承是家族的結(jié)果,只有家族得以傳承,財(cái)富才能得以傳承。

價(jià)值:

傳承。傳是為了更好的承,承是為了更好的傳。本基金打破了“富不過三代”的魔咒。

核心差異:

在歐洲建立針對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的量化數(shù)據(jù)分析模型;和全球7家頂尖私人銀行和保險(xiǎn)公司建立傳承聯(lián)盟,手把手的護(hù)持傳承中的任何點(diǎn)滴。

傳承計(jì)劃制訂:

水波效應(yīng)測(cè)定 – 鑒別家族傳承中的風(fēng)險(xiǎn)值。

家族信托搭建 – 根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)值,主導(dǎo)設(shè)立各家族信托、遺囑信托或其他子信托。

繼承人計(jì)劃 – 根據(jù)信托管理,主導(dǎo)幫助家族設(shè)置繼承人觸發(fā)規(guī)劃。

財(cái)富傳承 – 管理家族信托中的資金,進(jìn)行全球資產(chǎn)配置,給家族傳承帶來增值保值。

慈善管理 – 成立國(guó)家一級(jí)慈善基金會(huì)的專項(xiàng)基金會(huì):敦煌·華人傳承基金會(huì),幫助家族加強(qiáng)可持續(xù)的影響力投資,成為傳承的最重要基石。

關(guān)于敦煌·華人傳承專項(xiàng)基金

“敦煌·華人傳承專項(xiàng)基金”是中國(guó)敦煌石窟保護(hù)研究基金會(huì)管轄的專項(xiàng)基金會(huì),于2021年4月30日獲批,2021年9月1日正式成立。

敦煌是目前唯一現(xiàn)存的人類四大文明匯集地;是古絲綢之路中最重要的關(guān)隘之一;莫高窟是全球現(xiàn)存最大、等級(jí)最高的石窟壁畫所在地;是世界上所有大型博物館都必收藏的中國(guó)藝術(shù)瑰寶所在地;是人類文明史上最重要的歷史見證之一。

本基金旨在針對(duì)敦煌和莫高窟藝術(shù)文明在全球華人中的推廣和傳承;針對(duì)中華傳統(tǒng)文明在全球青少年中的人才培養(yǎng)和交流;針對(duì)莫高窟藝術(shù)文明在數(shù)字化方面的保護(hù)和傳承;面向華人建立全球文化傳承基地等方面做出應(yīng)有的努力和貢獻(xiàn)。

本基金由王海先生發(fā)起,王海先生和孫懷慶先生共同牽頭,拓樸華人家族傳承基金、廣東丸美股份等機(jī)構(gòu)作為發(fā)起單位共同承擔(dān)責(zé)任和義務(wù)。