百惠證券｜香港市場(chǎng)漸回暖赴港上市要如何安排？

香港股票市場(chǎng)在新一年高開(kāi),不少財(cái)經(jīng)分析對(duì)港股市場(chǎng)上半年的表現(xiàn)信心十足。百惠證券相信,恒生指數(shù)的上漲與近期開(kāi)放邊界有關(guān),令各持份者認(rèn)為港股市場(chǎng)正在修復(fù),其漲幅空間更大。百惠證券預(yù)計(jì)正面消息一出,越來(lái)越多內(nèi)地IPO公司看準(zhǔn)滬港通及深港通的潛力,開(kāi)始制定赴港上市的計(jì)劃,這股熱潮勢(shì)為港股市場(chǎng)注入新血。若公司亦有赴港上市的打算,下文將由百惠證券會(huì)提供上市干貨,為投資者整理上市流程。

公司赴港上市的基本流程整體分為兩大階段,包括上市前的申請(qǐng),以及上市和后市的支持。

1、上市前的文件準(zhǔn)備及遞交上市申請(qǐng)

上市公司初步需要準(zhǔn)備A1申請(qǐng)表格,列出預(yù)估發(fā)行規(guī)模、參與方、估計(jì)上市時(shí)間表等等的基本數(shù)據(jù)。不僅如此,還要連同一份招股說(shuō)明書(shū)遞交,而聯(lián)交所對(duì)招股書(shū)內(nèi)容有既定要求,例如必須涵蓋以的業(yè)務(wù)、歷史沿革、行業(yè)概覽、風(fēng)險(xiǎn)因素以及歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等等。此外,股書(shū)亦會(huì)要求包含強(qiáng)制性披露要求,例如關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行收益的使用詳情。隨著上市申請(qǐng)程序啟動(dòng),香港聯(lián)交所著手審批及處理相關(guān)文件,并會(huì)對(duì)上市公司定期召開(kāi)大概兩至三輪的評(píng)論。最后在通過(guò)上市委員會(huì)的聆訊后,上市申請(qǐng)便能獲批。

為確保上市公司的質(zhì)素及合法性,聯(lián)交所對(duì)上市申請(qǐng)流程有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)及限制,所以公司赴港上市申請(qǐng)時(shí)所需的文件材料十分繁復(fù),亦涉及不同范疇及時(shí)序,因此百惠證券強(qiáng)烈建議上市公司選擇一些可靠正規(guī)的中介機(jī)構(gòu)作上市支持。以立足香港的百惠團(tuán)隊(duì)為例,其擁有專業(yè)的投資銀行精英,曾為多家香港上市公司出任保薦人,例如維亞生物(01873. HK)及農(nóng)業(yè)銀行(1288.HK),亦就其有關(guān)資產(chǎn)買賣及債務(wù)重組等公司融資項(xiàng)目提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)。在具經(jīng)驗(yàn)的保薦人、全球協(xié)調(diào)人、會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)、賬簿管理人、法律顧問(wèn)等支持的情況下,申請(qǐng)的成功率將能夠大大提升。

2、上市及后市的支持

在公司成功申請(qǐng)上市后,會(huì)開(kāi)始發(fā)行一系列的宣發(fā)及市場(chǎng)營(yíng)銷的工作,旨在推廣上市公司并吸引有能力的投資者或公司協(xié)助融資。于IPO而言,籌募資金的終極目標(biāo)是擴(kuò)展公司規(guī)模,在市場(chǎng)占有更大的空間。此期間包括推介計(jì)劃、發(fā)布研究報(bào)告、公布發(fā)行條款、發(fā)行推介、獲取認(rèn)購(gòu)訂單等多項(xiàng)程序。公司或需要走訪各大金融城市通過(guò)午餐推介會(huì)或一對(duì)一的會(huì)議展示公司的未來(lái)計(jì)劃,為定價(jià)鋪路。當(dāng)一切準(zhǔn)備妥當(dāng)?shù)臅r(shí)候,上市公司便能成功于聯(lián)交所掛牌上市,正式對(duì)指定機(jī)構(gòu)的投資者發(fā)售定額股份,或?qū)娛袌?chǎng)公開(kāi)發(fā)售股份。

香港背靠祖國(guó)、面向世界的獨(dú)特地理優(yōu)勢(shì)連接了全球的資本市場(chǎng)。在恢復(fù)通關(guān)的情況下,內(nèi)地公司到港上市能探索更大的發(fā)展空間。值得一提的是,在選擇券商及中介機(jī)構(gòu)的時(shí)候,要時(shí)刻謹(jǐn)記了解其合法性方才交易。例如立足香港的百惠團(tuán)隊(duì),由不同業(yè)界資深精英組成,成員們分別獲發(fā)牌進(jìn)行第一類、第四類及第六類受規(guī)管的活動(dòng),能為投資者提供多元而全面的服務(wù)金融服務(wù)。