延遲退休漸行漸近？提前布局個人養(yǎng)老金正當時

近期，有關(guān)延遲退休的話題引起熱議。雖然最終方案尚未落地，但是及早做好準備，提高個人養(yǎng)老金投資比例已經(jīng)成為越來越多人考慮的事情。一方面，退休人口數(shù)量不斷增加，國家和企業(yè)的養(yǎng)老保障體系正在發(fā)生變化，個人需要更多的資金來支持退休后的生活。另一方面，全球經(jīng)濟的不確定性增加了通貨膨脹、匯率波動等風險，直接影響到你我這樣的普通投資者的財富。

目前，個人養(yǎng)老基金投資就是全球目前比較通行的方法，以長期累積財富，通過風險分散等措施降低投資風險為投資目標，從而力爭實現(xiàn)未來退休生活的財務(wù)保障。

很多養(yǎng)老基金投資都是采用FOF基金形式，比起單一基金，養(yǎng)老FOF基金具有靈活、二次分散風險等優(yōu)勢，因為可以：

1.規(guī)劃未來：可以幫助投資者規(guī)劃未來的養(yǎng)老生活，為未來的生活保駕護航。

2.二次分散風險：養(yǎng)老FOF通過風險分散等措施二次分散投資風險。

3.專業(yè)優(yōu)勢：通過專業(yè)的基金經(jīng)理管理資產(chǎn)，養(yǎng)老金FOF投資可以充分發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢。

在這方面，作為養(yǎng)老基金中的翹楚，加拿大退休金投資計劃是養(yǎng)老FOF的一個很好的案例，這和它由風險水平而動態(tài)調(diào)整的投資組合有著密不可分的關(guān)系。

加拿大養(yǎng)老保險基金（以下簡稱加拿大養(yǎng)老金）堅持主動投資、動態(tài)平衡的投資風格，對整個行業(yè)做好資產(chǎn)配置都有著非常強的借鑒意義。那么加拿大養(yǎng)老金具體是如何做到這點的呢？在下一期我們將詳細講解，加拿大養(yǎng)老金在主動管理方面有哪些獨創(chuàng)策略，以及突破了哪些傳統(tǒng)資產(chǎn)配置的框架束縛。

事實上，國內(nèi)也正在大力布局以FOF基金為代表的個人養(yǎng)老金投資。2022年11月，證監(jiān)發(fā)布了《個人養(yǎng)老金基金名錄》，公布了129只FOF基金增設(shè)Y類份額，作為個人養(yǎng)老金的專用份額，設(shè)置費率優(yōu)惠，鼓勵投資者長期持有。民生加銀旗下也有三只基金入選，分別是民生加銀康寧穩(wěn)健養(yǎng)老目標一年持有期混合型基金中基金（FOF）（Y類份額：017283）、民生加銀康寧平衡養(yǎng)老目標三年持有期混合型基金中基金（FOF）（Y類份額：017398）和民生加銀康泰養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）（Y類份額：017399），既包括目標風險策略的穩(wěn)健型、平衡型，也包括目標日期策略，為投資者提供豐富選擇。

當下，A股的春季行情令不少投資者感覺春風拂面。后市展望，民生加銀基金分析表示，北京時間2月2日凌晨，美聯(lián)儲公布了2月利率會議決議，加息25個BP符合市場預(yù)期，非農(nóng)數(shù)據(jù)與非制造業(yè)PMI雙雙大跌超預(yù)期，因此短期內(nèi)需要警惕美元走強帶來的風險，全球股票市場可能因此承壓。海外勞動力就業(yè)市場的火熱可能會導(dǎo)致通脹下降預(yù)期放緩，利率水平可能因此會繼續(xù)維持在高位，債券市場則可能會因通脹水平強預(yù)期，弱現(xiàn)實等原因繼續(xù)調(diào)整。國內(nèi)市場，目前A股的投資價值和情緒有所復(fù)蘇，春節(jié)期間的高頻數(shù)據(jù)也提示在節(jié)后有可能消費行業(yè)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。養(yǎng)老FOF等產(chǎn)品，有助于應(yīng)對市場波動，在享受稅收遞延政策的同時，保持獲取國內(nèi)經(jīng)濟困境反轉(zhuǎn)紅利的機會。

風險提示： 1、以上內(nèi)容不構(gòu)成法律文件或宣傳推介材料，在任何情況下均不構(gòu)成投資建議。本文所引用的觀點、分析及預(yù)測僅為個人觀點，是其在特定市場情況下并基于一定的假設(shè)條件下的分析和判斷，并不意味著適合今后所有的市場狀況，不構(gòu)成對閱讀者的投資建議。本公司或本公司相關(guān)機構(gòu)、雇員或代理人不對任何人使用此全部或部分內(nèi)容的行為或由此而引致的任何損失承擔任何責任。

2、Y類基金份額指針對個人養(yǎng)老金投資基金業(yè)務(wù)單獨設(shè)立的一類基金份額。投資于Y類份額的特有風險包括基金在運作過程中可能被移出個人養(yǎng)老金可投基金名錄，導(dǎo)致投資者無法繼續(xù)申購相關(guān)份額的風險。產(chǎn)品中“養(yǎng)老”的名稱不代表收益保障或其他任何形式的收益承諾，產(chǎn)品不保本，可能發(fā)生虧損，投資需謹慎?；鹪O(shè)有最短持有期限的，在最短持有期內(nèi)，投資者將面臨因不能贖回或賣出基金份額而出現(xiàn)的流動性約束。市場有風險，投資需謹慎。基金的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資者須仔細閱讀基金的《基金合同》《招募說明書》等法律文件及公告，在了解產(chǎn)品情況及聽取銷售機構(gòu)適當性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，謹慎選擇合適的產(chǎn)品。基金管理人以誠實信用、勤勉盡責原則管理基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利和最低收益。