房地產(chǎn)復(fù)蘇加速換機(jī)潮開啟，大尺寸需求回升，TCL科技迎增長(zhǎng)新機(jī)遇

2023年,國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)市場(chǎng)的復(fù)蘇正悄然開啟。近期,克而瑞發(fā)布當(dāng)月房地產(chǎn)企業(yè)銷售 TOP100 排行榜,3月百強(qiáng)房企單月全口徑銷售金額同比增長(zhǎng)28.7%,環(huán)比增長(zhǎng)43.8%,1-3月累計(jì)銷售金額16635億元,同比增長(zhǎng)2.2%,自2022年以來首次實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。

百強(qiáng)房企銷售復(fù)蘇顯著,反映在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及政策加持下,房地產(chǎn)市場(chǎng)已整體回暖,而隨著居民住房需求的釋放及地產(chǎn)交易反彈,以TV為代表的家電板塊有望迎來景氣回升,新一輪電視換機(jī)周期或加速啟動(dòng)。有機(jī)構(gòu)指出,在房地產(chǎn)回暖和換機(jī)潮的帶動(dòng)下,面板行業(yè)迎來需求復(fù)蘇,包括TCL科技在內(nèi)的國(guó)內(nèi)大尺寸電視面板供應(yīng)商,有望獲得更多增長(zhǎng)機(jī)遇。

房地產(chǎn)市場(chǎng)逐漸復(fù)蘇,加速新一輪換機(jī)周期啟動(dòng)

在各地寬松政策的帶動(dòng)下,房地產(chǎn)銷售正在持續(xù)修復(fù),3 月百強(qiáng)房企銷售顯著復(fù)蘇,各梯隊(duì)表現(xiàn)均有好轉(zhuǎn),環(huán)比增速上升,購房者置業(yè)信心有望延續(xù)修復(fù)態(tài)勢(shì),預(yù)計(jì)二季度全國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)將保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。

3月,國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布2月份70城商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比過半上漲,其中新建商品住宅和二手住宅銷售價(jià)格環(huán)比上漲城市分別高達(dá)55個(gè)和40個(gè),比上月分別增加19個(gè)和27個(gè)。

隨著各地地產(chǎn)市場(chǎng)的復(fù)蘇,相關(guān)商業(yè)環(huán)境及配套產(chǎn)業(yè)鏈逐漸恢復(fù),進(jìn)一步刺激消費(fèi)需求的增加,尤其是以電視為主的消費(fèi)電子產(chǎn)品,有望隨地產(chǎn)鏈復(fù)蘇迎來需求回暖。一方面,房地產(chǎn)項(xiàng)目自身的建設(shè)、裝修會(huì)催生一系列家電產(chǎn)品的需求,城市地區(qū)的城市更新、老舊小區(qū)的改造升級(jí)上,都將帶來新的消費(fèi)場(chǎng)景。另一方面,隨著經(jīng)濟(jì)水平的提升,人們對(duì)居住品質(zhì)和生活質(zhì)量的追求正在不斷提高,為高端消費(fèi)電子產(chǎn)品提供了更多的市場(chǎng)機(jī)遇。研究機(jī)構(gòu)Statista 預(yù)計(jì),2023 年全球消費(fèi)電子行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到 1.11 萬億美元。

與此同時(shí),宏觀政策也在持續(xù)加碼消費(fèi)刺激,2022年年底以來,全國(guó)各地陸續(xù)開展“綠色智能家電下鄉(xiāng)”、“家電以舊換新”、“消費(fèi)電子和家電購置補(bǔ)貼”等活動(dòng),進(jìn)一步刺激家電需求增長(zhǎng)。據(jù)洛圖科技發(fā)布的《中國(guó)電視市場(chǎng)品牌出貨月度快報(bào)》數(shù)據(jù)顯示,2023 年 2 月,中國(guó)電視市場(chǎng)品牌整機(jī)出貨量達(dá)到 241 萬臺(tái),同比增長(zhǎng) 26.8%。

大尺寸電視需求或迎小高峰,面板大廠TCL科技受益有望迎高增長(zhǎng)

伴隨2023年以來地產(chǎn)行業(yè)不斷釋放的積極訊號(hào),市場(chǎng)普遍認(rèn)為新一輪電視換機(jī)周期正加速開啟。其中,大屏電視依然是換機(jī)主流,市場(chǎng)對(duì)大尺寸電視的需求激增將帶動(dòng)面板整體出貨量增長(zhǎng)。Omdia預(yù)計(jì),即將復(fù)蘇的面板面積換機(jī)周期將推動(dòng)電視顯示面板出貨量從2019年的1.6億平方米增長(zhǎng)至2024年的2億平方米。

作為大尺寸電視領(lǐng)域的龍頭企業(yè),TCL科技有望在2023年迎來新的業(yè)績(jī)修復(fù)契機(jī)。從市場(chǎng)份額看,旗下TCL華星在LCD大尺寸領(lǐng)域始終保持規(guī)模領(lǐng)先優(yōu)勢(shì),2022年大尺寸業(yè)務(wù)收入占比高達(dá)近60%。公開資料顯示,旗下55 吋和 75 吋的產(chǎn)品份額全球第一,65 吋產(chǎn)品份額全球第二,8K 和 120HZ的 電視面板市場(chǎng)份額穩(wěn)居全球第一。隨著大尺寸面板價(jià)格快速反彈,以及下游銷售旺季的刺激,TCL科技將迎來更多發(fā)展機(jī)遇。

與此同時(shí),TCL華星還是全球屈指可數(shù)的擁有11代線的面板廠商,其t6與t7兩條高世代線可實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)切割65吋、75吋等大尺寸產(chǎn)品,憑借高世代線所帶來的規(guī)模效應(yīng)、成本優(yōu)勢(shì)與技術(shù)優(yōu)勢(shì),TCL科技在大尺寸領(lǐng)域的市場(chǎng)份額還有望繼續(xù)提升。

在占據(jù)大尺寸絕對(duì)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)的同時(shí),近年來TCL科技還積極布局中小尺寸領(lǐng)域,實(shí)現(xiàn)向全尺寸顯示產(chǎn)業(yè)全球領(lǐng)先的轉(zhuǎn)型升級(jí)。2022年,定位于中尺寸 IT 和車載等業(yè)務(wù)的氧化物半導(dǎo)體新型顯示產(chǎn)線 t9 已實(shí)現(xiàn)投產(chǎn),并在今年4月實(shí)現(xiàn)對(duì)品牌客戶量產(chǎn)交付。后續(xù)隨著T9等先進(jìn)產(chǎn)能的不斷釋放,TCL科技有望加速在高端IT、高端專用顯示等高潛力增長(zhǎng)市場(chǎng)的布局,提升在半導(dǎo)體顯示行業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。