格林基金|近兩年同類排名前6%的五星債基正在開放中

2023年以來,A股依然持續(xù)震蕩,眼看著就要起勢,立馬就來一波回調(diào),過山車般的起落讓投資者的心情也跟著七上八下。在這種不確定性和波動雙雙加大的市場背景下,聚焦固定收益投資的債券基金深受投資者的青睞。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2023年5月10日,在全市場4449只成立滿一年的債券基金(不同份額分開統(tǒng)計)中,有4139只在近一年實現(xiàn)了正收益,占比高達93.03%。正是在這種相對穩(wěn)健回報的效應下,投資者的資金也在持續(xù)追逐債券基金。Wind數(shù)據(jù)顯示,在4月新發(fā)基金中,債券基金的發(fā)行份額為347.82億元,占比為55.61%,是基金市場當之無愧的主力。

雖然債券基金的整體表現(xiàn)不錯,但優(yōu)中選優(yōu),長期業(yè)績突出的產(chǎn)品才是投資者夢寐以求的。如果能夠找到那種取得較好收益的債券基金,那更是再好不過了。經(jīng)過大浪淘沙的篩選,我們發(fā)現(xiàn)符合這樣條件的債券基金,是存在的。

格林泓泰三個月定開債成立于2019年9月26日,自成立以來,運作表現(xiàn)較為優(yōu)秀,為持有人帶來了良好的投資體驗。《中國銀河證券·中國基金業(yè)績滾動月報表含(FOF標準版)2023-04-30》顯示,截至2023年4月30日,格林泓泰三個月定開債A近兩年凈值增長率為9.29%,同類排名為55/1035,位于前6%分位。憑借長期出色的業(yè)績表現(xiàn),它獲得銀河三年期五星評級(評級來源于《銀河證券-基金星級評價季度公開報告(2023.04.07)》)。

數(shù)據(jù)來源:格林基金定期報告,統(tǒng)計周期:2019.09.26-2023.03.31。

同時,格林泓泰三個月定開債自成立以來,運作表現(xiàn)較為優(yōu)秀:

數(shù)據(jù)來源:格林基金定期報告,截至2023年3月31日。

格林泓泰三個月定開債為三個月定開債,目前正在開放申贖中。本次開放期為2023 年 5 月 10 日至 2023 年 5 月 23 日 (含)。

展望后市,格林泓泰三個月定開債的基金經(jīng)理杜鈞天認為,五一假期期間,雖然旅游業(yè)數(shù)據(jù)恢復較好,但在國內(nèi)4月制造業(yè)PPI大幅走弱以及權益市場的推動下,債市節(jié)后仍然走出了強勢上漲行情。

從南華工業(yè)品指數(shù)來看,上游工業(yè)品旺季不旺,供需兩端均出現(xiàn)明顯走弱跡象,PMI數(shù)據(jù)公布后,當前利率對4月經(jīng)濟基本面數(shù)據(jù)的定價已較為充分,后面應將目光放在5月宏觀數(shù)據(jù)變化上。

展望5月,工業(yè)品需求下滑最快的階段已經(jīng)過去,后續(xù)以建材為代表的工業(yè)品或?qū)⑦M入被動去庫階段,這個階段成本剛性將更加凸顯。服務業(yè)方面,受五一假期文旅出行數(shù)據(jù)較好的提振,同樣具有環(huán)比向上的可能性。這樣一來,從總量角度看,5月經(jīng)濟基本面將出現(xiàn)企穩(wěn)跡象,大概率環(huán)比持平4月,加之前期情緒面多頭跟進的較多,可能5月后半段債市會有所回頭。但是隨著4月稅期后資金利率的走低,組合操作上可以適當降久期止盈但不降杠桿水平。如果止盈的話,可能會把倉位放到6年期和3年期,目前它們在曲線上價值還比較凸顯,dr001維持1.5左右的話,還是有不錯的套息價值。

此外關注LPR債,如果是套息+做陡的話,20bp的保護利差十分適合參與,畢竟以銀行業(yè)目前的息差水平,繼續(xù)單邊壓降LPR的可能性很低。如果看期貨遠月-近月的表現(xiàn),債市有點像2021年,若央行實施總量刺激,考慮到提前行動,時間點最可能落在年中。核心原因在于從拆解全年GDP增長目標來看,一季度完成目標較好,二季度有2022年造成的低基數(shù)優(yōu)勢,即便環(huán)比增速有所下滑,也不會對全年既定目標形成拖累。這樣一來,三季度GDP就可能成為全年經(jīng)濟工作任務的主要時間段,在此背景下,6月實施總量刺激政策以維持經(jīng)濟韌性的可能性較高,短期可能利率有所反復,就好比2021年也有一度資金面收緊的情況,但中長期來看,到時候可能是進一步拉長久期的好機會,年內(nèi)10年期國債收益率有望回落至2.7%以下。