預(yù)制菜轉(zhuǎn)型效果顯著，國聯(lián)水產(chǎn)連獲買入增持評(píng)級(jí)

2023年4月29日國聯(lián)水產(chǎn)披露2022年年報(bào)，公司2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入51.14億，同比增長14.31%；歸母凈利潤微虧757.68萬，同比大幅收窄45.25%。當(dāng)日同時(shí)發(fā)布一季度報(bào)，2023年第一季度營收約14.15億元，同比增加33.23%；歸母凈利約1041萬元，同比增加10%。

自公司發(fā)布2022年年報(bào)和2023年一季報(bào)以來，截至5月17日，僅1個(gè)月的時(shí)間，5家券商相繼發(fā)布了5篇賣方報(bào)告對(duì)公司進(jìn)行推介。其中，華安證券和華鑫證券給予“買入”評(píng)級(jí)，東方財(cái)富證券、開源證券和國海證券給予“增持”評(píng)級(jí)。

截至2023年5月17日，共有6家機(jī)構(gòu)對(duì)國聯(lián)水產(chǎn)的2023年度業(yè)績作出預(yù)測。預(yù)測2023年每股收益平均值為 0.0950 元，預(yù)測2023年凈利潤平均值為 1.073 億元。

華鑫證券4月29日發(fā)布了《公司事件點(diǎn)評(píng)報(bào)告：2022年順利收官，期待預(yù)制菜更多表現(xiàn)》的分析報(bào)告，再次給予國聯(lián)水產(chǎn)“買入”評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)理由是國聯(lián)水產(chǎn)2022全年業(yè)績逆勢增長，經(jīng)營趨勢向好；預(yù)制菜持續(xù)放量，國內(nèi)市場占比穩(wěn)步提升。國聯(lián)水產(chǎn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步向以預(yù)制菜品為主的餐飲食材和海洋食品轉(zhuǎn)型，推動(dòng) 水產(chǎn)食品實(shí)現(xiàn)較快增長，其中預(yù)制菜營收 11.31 億元，同增 34.48%。公司充分發(fā)揮全球供應(yīng)鏈和研發(fā)優(yōu)勢，產(chǎn)品附加值和影響力得到進(jìn)一步提升。華鑫證券看好公司預(yù)制菜放量，加速公司轉(zhuǎn)型。

華安證券5月6日發(fā)布了《B、C兩端全渠道發(fā)力，預(yù)制菜業(yè)務(wù)值得期待》的年報(bào)季報(bào)點(diǎn)評(píng)，維持公司買入評(píng)級(jí)。報(bào)告稱國聯(lián)預(yù)制菜業(yè)務(wù)快速增長，預(yù)制菜業(yè)務(wù)營收 11.31 億元，同比增長 34.5%，主要系優(yōu)質(zhì)大單品持續(xù)更新放量所致；公司堅(jiān)持全渠道均衡發(fā)展，通過持續(xù)優(yōu)化全渠道營銷體系積累客戶資源，打造優(yōu)質(zhì)品牌形象；研產(chǎn)銷全面推進(jìn)，募資擴(kuò)產(chǎn)助推預(yù)制菜業(yè)績放量。華安證券看好公司預(yù)制菜業(yè)務(wù)的市場競爭力和盈利能力未來進(jìn)一步提升。

同時(shí)，上述機(jī)構(gòu)也對(duì)國聯(lián)水產(chǎn)作出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示，包括宏觀經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)制菜不及預(yù)期、原材料及產(chǎn)品價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、食品質(zhì)量安全風(fēng)險(xiǎn)、新品推廣不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能消化不達(dá)預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。