黨的二十大報(bào)告把高質(zhì)量發(fā)展作為全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家的首要任務(wù)，謀劃了中國(guó)式現(xiàn)代化新藍(lán)圖。上市公司作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)“壓艙石”，是推動(dòng)城市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和高質(zhì)量發(fā)展的主體力量，經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展離不開廣大上市公司的積極參與；上市公司的數(shù)量和質(zhì)量，決定著一個(gè)城市經(jīng)濟(jì)的規(guī)模和高度，也代表了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)的創(chuàng)造力和競(jìng)爭(zhēng)力。

助力轄區(qū)上市公司把握全面注冊(cè)制機(jī)遇、加強(qiáng)分析研判發(fā)展形勢(shì)、有效掌握公司治理、資本運(yùn)作等方面的最新政策法規(guī)和業(yè)務(wù)知識(shí)，賦能轄區(qū)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，5月31日，由廣州市地方金融監(jiān)督管理局、廣州開發(fā)區(qū)金融工作局、廣東上市公司協(xié)會(huì)指導(dǎo)，知識(shí)城（廣州）投資集團(tuán)有限公司與新財(cái)富主辦，知識(shí)城（廣州）創(chuàng)業(yè)投資基金管理有限公司、知識(shí)城（廣州）產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司、知識(shí)城（廣州）現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司協(xié)辦的“黃埔區(qū)廣州開發(fā)區(qū)上市公司高質(zhì)量發(fā)展懇談會(huì)暨研修實(shí)戰(zhàn)營(yíng)2.0啟動(dòng)儀式”在中新廣州知識(shí)城順利舉辦。

廣州市地方金融監(jiān)督管理局資本市場(chǎng)處處長(zhǎng)、廣州市企業(yè)上市工作辦公室主任梁小敏，廣州開發(fā)區(qū)金融工作局副局長(zhǎng)梅少成，廣東上市公司協(xié)會(huì)副秘書長(zhǎng)封志敏，知名產(chǎn)業(yè)專家、新財(cái)富最佳分析師等，以及廣州開發(fā)區(qū)近50家境內(nèi)外上市公司、區(qū)屬國(guó)企代表參會(huì)。

01

多方聯(lián)動(dòng)，塑造共建共治共享上市發(fā)展生態(tài)

廣州市地方金融監(jiān)督管理局資本市場(chǎng)處處長(zhǎng)、廣州市企業(yè)上市工作辦公室主任梁小敏在致辭中表示，上市公司是各行業(yè)的優(yōu)秀代表，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支柱力量。廣州市將貫徹落實(shí)黨的二十大精神和習(xí)近平總書記視察廣東、廣州重要講話、重要指示精神，堅(jiān)持產(chǎn)業(yè)第一、制造業(yè)立市，制定出臺(tái)新一輪“領(lǐng)頭羊”助力產(chǎn)業(yè)領(lǐng)跑行動(dòng)計(jì)劃，在完善上市公司生態(tài)環(huán)境、優(yōu)化上市資源配置、提高上市公司治理水平等方面取得更多成效。同時(shí)，以“產(chǎn)業(yè)鏈+資本鏈”思維，充分發(fā)揮上市公司在培育發(fā)展區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈方面的優(yōu)勢(shì)，支持上市公司依托資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)帶動(dòng)、協(xié)同聯(lián)動(dòng)，為廣州在高質(zhì)量發(fā)展方面發(fā)揮領(lǐng)頭羊和火車頭作用貢獻(xiàn)力量。

同時(shí)，在新一輪提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)的新形勢(shì)下，希望廣州上市公司扎根實(shí)體，進(jìn)一步聚焦主業(yè)、做精專業(yè)，助力我市傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。要進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng)新“紐帶”作用，提升上市公司科技創(chuàng)新能力，為我市重點(diǎn)、關(guān)鍵領(lǐng)域的技術(shù)突破作出貢獻(xiàn)。同時(shí)要加強(qiáng)規(guī)范意識(shí)和誠(chéng)信意識(shí)，健全公司治理結(jié)構(gòu)，完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制，切實(shí)履行投資者保護(hù)主體責(zé)任，持續(xù)提升信息披露質(zhì)量和規(guī)范運(yùn)作水平。

廣州開發(fā)區(qū)金融工作局副局長(zhǎng)梅少成表示，伴隨新一輪提高上市公司質(zhì)量行動(dòng)方案的正式印發(fā)，大力推動(dòng)上市公司治理能力、競(jìng)爭(zhēng)能力、創(chuàng)新能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力、回報(bào)能力持續(xù)提升，是一項(xiàng)任重道遠(yuǎn)的工作。作為廣州市上市企業(yè)最集中、資本運(yùn)作最活躍的區(qū)域之一,黃埔區(qū)廣州開發(fā)區(qū)將加快構(gòu)建現(xiàn)代金融服務(wù)體系，強(qiáng)化政策引導(dǎo)和資本帶動(dòng)，全力以赴做好推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量各項(xiàng)工作，促進(jìn)上市公司借力資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展行穩(wěn)致遠(yuǎn)，全面發(fā)揮上市公司在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的引領(lǐng)示范作用，為黃埔區(qū)廣州開發(fā)區(qū)高質(zhì)量發(fā)展提供有力支撐。

新財(cái)富副總編輯夏天在致辭中表示，本次活動(dòng)是新財(cái)富與黃埔區(qū)廣州開發(fā)區(qū)六年戰(zhàn)略合作推出的持續(xù)性品牌活動(dòng)。本次活動(dòng)走進(jìn)中新廣州知識(shí)城，緊緊把握中新廣州知識(shí)城以“知識(shí)”為鑰、粵港澳大灣區(qū)高質(zhì)量發(fā)展重要“引擎”、建設(shè)具有全球影響力國(guó)家知識(shí)中心的重要使命，召開黃埔區(qū)廣州開發(fā)區(qū)上市公司高質(zhì)量發(fā)展懇談會(huì)的同時(shí)，將啟動(dòng)研修實(shí)戰(zhàn)營(yíng)2.0。未來(lái)，希望通過(guò)一整套課程體系搭建及豐富的專家智庫(kù)資源，助力廣州開發(fā)區(qū)深度鏈接資本市場(chǎng)，系統(tǒng)培養(yǎng)一批具備全球視野與戰(zhàn)略思維、深諳公司治理與資本運(yùn)營(yíng)、洞悉科技前沿與產(chǎn)業(yè)先機(jī)、富有企業(yè)家精神與社會(huì)責(zé)任感的優(yōu)秀上市公司治理人才隊(duì)伍。

02

深入懇談，擦亮上市公司高質(zhì)量發(fā)展黃埔底色

本次活動(dòng)發(fā)布了由廣州開發(fā)區(qū)金融局與新財(cái)富聯(lián)合打造的《黃埔區(qū)廣州開發(fā)區(qū)2022上市公司發(fā)展質(zhì)量報(bào)告》。本年度報(bào)告在2021年的報(bào)告基礎(chǔ)上，增加了“上市公司結(jié)構(gòu)和內(nèi)在質(zhì)量”、“資本市場(chǎng)表現(xiàn)和外在資源吸附能力”、“產(chǎn)業(yè)培育與市場(chǎng)引領(lǐng)”、“財(cái)務(wù)健康”等多個(gè)分析維度和指標(biāo)，進(jìn)一步從經(jīng)營(yíng)效益、投融資并購(gòu)、治理水平、聲譽(yù)口碑、產(chǎn)業(yè)培育和龍頭企業(yè)對(duì)標(biāo)等多個(gè)維度，全方面掃描區(qū)內(nèi)上市公司的發(fā)展質(zhì)量。

發(fā)展質(zhì)量報(bào)告指出，廣州開發(fā)區(qū)上市公司發(fā)展基本態(tài)勢(shì)良好，呈現(xiàn)發(fā)展速度快、行業(yè)帶動(dòng)明顯、經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)突出、科創(chuàng)成色充足、總體合規(guī)經(jīng)營(yíng)等特征。

一是資本市場(chǎng)“黃埔軍團(tuán)”加速崛起。截至2023年5月，廣州開發(fā)區(qū)境內(nèi)外上市公司總數(shù)達(dá)到78家，廣泛分布于國(guó)內(nèi)外主要資本市場(chǎng)，總數(shù)量占廣州的比例為30.5%，總市值更達(dá)到31.7%，均位居廣州市各區(qū)第一，居全國(guó)經(jīng)開區(qū)首位；A股數(shù)量與福田、吳中、寶安、朝陽(yáng)等區(qū)縣屬同一梯隊(duì)，位居全國(guó)區(qū)縣第7；通過(guò)發(fā)行審核或獲得上市注冊(cè)“準(zhǔn)上市公司”達(dá)到7家，后備上市力量澎湃。區(qū)內(nèi)上市公司的資產(chǎn)證券化率達(dá)到2.4，高于全國(guó)水平的1.3；區(qū)內(nèi)上市公司的總營(yíng)收達(dá)到3806.9億元，毛利總計(jì)835億元，占同期黃埔區(qū)GDP的比例為19.4%，總資產(chǎn)和凈利潤(rùn)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

二是上市公司賦能產(chǎn)業(yè)升級(jí)作用明顯。區(qū)內(nèi)上市公司廣泛分布在21個(gè)行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈較為完備；同時(shí)，圍繞黃埔八大支柱產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)，上市優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)明顯，醫(yī)藥生物、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)、電子、基礎(chǔ)化工等產(chǎn)業(yè)的上市公司數(shù)量居前。出現(xiàn)傳媒、醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)和日用品等行業(yè)龍頭上市公司，市值、營(yíng)收和盈利能力均位居國(guó)內(nèi)公司頭部水平；通信、電子和計(jì)算機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上的上市公司15家，新型顯示產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值在千億以上；境內(nèi)外醫(yī)藥生物上市公司14家，加速形成醫(yī)藥生物重鎮(zhèn)；獨(dú)角獸慧智微登入科創(chuàng)板，逐步走出一個(gè)黃埔芯片上市軍團(tuán)。

三是上市公司資本市場(chǎng)表現(xiàn)穩(wěn)健。近兩年，區(qū)內(nèi)公司IPO募資72.8億元，再融資超百億元，借力資本市場(chǎng)提升資本實(shí)力。34家上市公司進(jìn)行了并購(gòu)交易89項(xiàng)，交易金額總計(jì)191.86億元，充分運(yùn)用了資本市場(chǎng)配置資源功能。股權(quán)激勵(lì)規(guī)模大幅提升，積極增強(qiáng)人才隊(duì)伍戰(zhàn)斗力。投研覆蓋和信息披露質(zhì)量整體雙雙提升，獨(dú)董占比高于A股平均水平，金牌董秘獲得率是市場(chǎng)平均水平的4倍，上市公司治理能力得到有效增強(qiáng)。

與此同時(shí)，廣州開發(fā)區(qū)上市公司發(fā)展質(zhì)量與建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求還存在差距，存在上市動(dòng)能相對(duì)部分地區(qū)趨緩、部分企業(yè)業(yè)績(jī)滑坡、整體市值縮水、投研覆蓋呈兩級(jí)分化之勢(shì)、部分企業(yè)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)較多等問(wèn)題，并提出了“優(yōu)化苗圃培育，增強(qiáng)上市動(dòng)能”、“提質(zhì)增效，提升經(jīng)營(yíng)效益”、“聚焦公司治理，夯實(shí)規(guī)范發(fā)展”、“優(yōu)化上市公司整體結(jié)構(gòu)，提升發(fā)展韌性和活力”、“加強(qiáng)協(xié)作聯(lián)動(dòng)，形成推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)大合力”等建議。

這份報(bào)告旨在基于新財(cái)富多年來(lái)在產(chǎn)業(yè)、地區(qū)、公司發(fā)展等方面積淀的研究能力，以及獨(dú)有的視角和數(shù)據(jù)庫(kù)，通過(guò)分析研究黃埔區(qū)廣州開發(fā)區(qū)上市公司發(fā)展的內(nèi)在質(zhì)量、外在資源吸附能力、經(jīng)營(yíng)效益、聲譽(yù)口碑等狀況，發(fā)掘區(qū)內(nèi)上市公司的優(yōu)勢(shì)所在以及有待彌補(bǔ)的短板，并對(duì)上市公司的財(cái)務(wù)狀況作出診斷，推動(dòng)區(qū)內(nèi)科技、資本和實(shí)體經(jīng)濟(jì)高水平循環(huán)。

03

靶向施策，推動(dòng)新一輪上市公司“提質(zhì)”行動(dòng)

主題分享環(huán)節(jié)，信公咨詢執(zhí)行委員會(huì)委員、合伙人戎一昊分別從全面注冊(cè)制下上市公司面臨的新格局以及高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施路徑兩個(gè)方面做了專業(yè)分享，并就上市公司定增、再融資審核機(jī)制與流程要點(diǎn)進(jìn)行了系統(tǒng)闡述。他表示，全面注冊(cè)制改革背景之下，上市公司發(fā)展二八效應(yīng)與馬太效應(yīng)疊加，盡管IPO數(shù)量屢創(chuàng)新高，但近年來(lái)有近一半的公司上市多年后，股價(jià)不能再次達(dá)到上市初期高點(diǎn)，退市數(shù)量快速上升，2022年已達(dá)50家；與此同時(shí)，在增速整體下滑的背景下，中小企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力面臨更大挑戰(zhàn)。新時(shí)期，上市企業(yè)要充分利用好資本市場(chǎng)，首先要提高提高融資比重，其次要讓股價(jià)市值體現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值。

大觀咨詢上海分公司總經(jīng)理劉葳分別從全面注冊(cè)制下上市公司監(jiān)管新要求、上市公司董監(jiān)高履職風(fēng)險(xiǎn)提示、上市公司董監(jiān)高履職規(guī)范三個(gè)方面展開解析，為與會(huì)嘉賓作了《全面注冊(cè)制下的董監(jiān)高履職》主題分享，為幫助上市公司董監(jiān)高增強(qiáng)規(guī)范意識(shí)，提升執(zhí)業(yè)能力，促進(jìn)公司規(guī)范發(fā)展助力。他指出，信息公開是資本市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展的前提，充分的信息披露是注冊(cè)制的本質(zhì)，全面注冊(cè)制落地對(duì)上市公司的管理能力及董監(jiān)高的履職能力也提出了更高要求。同時(shí)，他表示，二十多年來(lái)，獨(dú)立董事制度對(duì)提升上市公司治理水平發(fā)揮重要作用。

為了大力提高上市公司質(zhì)量，優(yōu)化上市公司結(jié)構(gòu)和發(fā)展環(huán)境，使上市公司運(yùn)作規(guī)范性不斷提升，信息披露質(zhì)量不斷改善，可持續(xù)發(fā)展能力不斷提高，活動(dòng)舉行了“黃埔區(qū)廣州開發(fā)區(qū)上市公司高質(zhì)量發(fā)展研修實(shí)戰(zhàn)營(yíng)2.0”啟動(dòng)儀式。據(jù)悉，研修實(shí)戰(zhàn)營(yíng)2.0將圍繞“提升上市公司質(zhì)量”主要目標(biāo)，組織2場(chǎng)高端機(jī)構(gòu)投資者交流會(huì)、8期上市公司專題業(yè)務(wù)培訓(xùn)等活動(dòng)。

其中，高端機(jī)構(gòu)投資者交流會(huì)將聚焦生物醫(yī)藥、集成電路、新能源汽車三大產(chǎn)業(yè)集群，以主題分享與互動(dòng)討論等形式，直擊產(chǎn)業(yè)生態(tài)發(fā)展，賦能上市公司價(jià)值管理、搭建轄區(qū)上市公司與機(jī)構(gòu)投資者溝通的長(zhǎng)效機(jī)制，助力提高廣州開發(fā)區(qū)上市公司機(jī)構(gòu)投資者關(guān)系管理水平的同時(shí)，深挖產(chǎn)業(yè)潛能，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈再造和價(jià)值鏈提升，進(jìn)一步為知識(shí)城知識(shí)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式加碼。

上市公司專題業(yè)務(wù)培訓(xùn)，將緊密結(jié)合新一輪推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案要求，分別從合規(guī)管理、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、金融工具應(yīng)用、機(jī)構(gòu)投資者管理4大主命題方向定制課程模塊，圍繞上市公司治理、信息披露、投研與價(jià)值管理、投融資、并購(gòu)重組、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理、輿情管控、CVC戰(zhàn)略投資與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新等熱點(diǎn)話題進(jìn)行培訓(xùn)，旨在集結(jié)頂級(jí)投研資源和新財(cái)富專業(yè)師資，為轄區(qū)上市公司的高管提供價(jià)值管理學(xué)習(xí)的絕佳平臺(tái)，加強(qiáng)資本市場(chǎng)改革發(fā)展有關(guān)政策措施的傳導(dǎo)、落實(shí)，共同研討上市公司價(jià)值管理，重塑企業(yè)價(jià)值管理鏈，促進(jìn)轄區(qū)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

04

“知識(shí)支點(diǎn)” 撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效發(fā)展勢(shì)能

介紹環(huán)節(jié)，知識(shí)城（廣州）投資集團(tuán)有限公司招商引資部總經(jīng)理助理許忠林就園區(qū)產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、項(xiàng)目定位及招商情況做了重點(diǎn)推介。他表示，歡迎各優(yōu)秀企業(yè)入駐知識(shí)城，加速推動(dòng)中新廣州知識(shí)城知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)園區(qū)建設(shè)，以知識(shí)賦能，撬動(dòng)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)增效發(fā)展勢(shì)能。

作為廣州開發(fā)區(qū)最早成立的國(guó)有企業(yè)之一，知識(shí)城集團(tuán)是唯一以中新知識(shí)城這232平方公里的知識(shí)高地作為集團(tuán)總部的區(qū)屬國(guó)企，具有國(guó)內(nèi)AAA最高主體信用等級(jí)，以及惠譽(yù)BBB投資級(jí)國(guó)際評(píng)級(jí)，旨在立足知識(shí)城、開發(fā)知識(shí)城、服務(wù)知識(shí)城，奮力打造粵港澳大灣區(qū)領(lǐng)先的知識(shí)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)。截至今年4月份，知識(shí)城集團(tuán)的資產(chǎn)總額超850億元，擁有各級(jí)全資控股企業(yè)68家，參股企業(yè)56家。 

自成立以來(lái)，知識(shí)城集團(tuán)始終堅(jiān)持服務(wù)區(qū)域發(fā)展使命，助力板塊高質(zhì)量建設(shè)、產(chǎn)業(yè)與人才高效導(dǎo)入，已形成城市開發(fā)建設(shè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)等產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。堅(jiān)定不移把高質(zhì)量發(fā)展作為今后工作的首要任務(wù)，做好“三個(gè)答卷”，積極探索中國(guó)式現(xiàn)代化的黃埔樣板。

加快培育產(chǎn)業(yè)生態(tài)，做好“產(chǎn)業(yè)答卷”：繼續(xù)加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資力度，推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)在知識(shí)城融合集群發(fā)展,做大做強(qiáng)黃埔輪胎、何氏眼科、銀海光圈、恒諾康等一批新的增長(zhǎng)引擎；培育一批具有鏈主地位的引領(lǐng)性企業(yè)，以琶洲實(shí)驗(yàn)室（黃埔）、商湯-中國(guó)智算中心、達(dá)闥機(jī)器人等已入駐明星企業(yè)為契機(jī)，形成“引進(jìn)一個(gè)、帶動(dòng)一批、輻射一片”的以商招商集聚效應(yīng)；構(gòu)建資本市場(chǎng)運(yùn)作平臺(tái)，建立重點(diǎn)行業(yè)上市公司數(shù)據(jù)庫(kù)，打造“知識(shí)城系”優(yōu)質(zhì)投資生態(tài)圈。

加速推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，做好“建設(shè)答卷”：加快推進(jìn)知識(shí)城廣場(chǎng)、知識(shí)城產(chǎn)業(yè)聚集服務(wù)中心、國(guó)際商業(yè)中心、國(guó)際人才服務(wù)中心、航空輪胎大科學(xué)中心二期、大科學(xué)裝置配套服務(wù)區(qū)等重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度；著力做好穗港客運(yùn)碼頭、穗港澳出入境大樓運(yùn)營(yíng)工作，打造穗港合作示范區(qū)；全力推進(jìn)九佛五村七片、均和村、埔心村、永崗村、逕頭村等舊改項(xiàng)目；統(tǒng)籌做好長(zhǎng)嶺雅居、悅辰壹號(hào)、INPARK星貿(mào)中心、山與墅、文沖東、劉村等高端人才生活配套項(xiàng)目的節(jié)點(diǎn)目標(biāo)，全面深化中新二期合作，做好“發(fā)展答卷”：繼續(xù)深化雙方在產(chǎn)業(yè)促進(jìn)、園區(qū)運(yùn)營(yíng)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、金融服務(wù)等領(lǐng)域合作；引入星展銀行等一批新加坡“國(guó)家隊(duì)”項(xiàng)目，打造知識(shí)城金融創(chuàng)新高地；積極共建中新數(shù)據(jù)通道等中新高質(zhì)量“一帶一路”示范產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目；發(fā)揮眾創(chuàng)空間國(guó)際平行孵化器載體作用，推進(jìn)中新智慧園二期投入運(yùn)營(yíng)，持續(xù)擦亮中新合作“金字招牌”。

伴隨上午的啟動(dòng)儀式圓滿落幕，“黃埔區(qū)廣州開發(fā)區(qū)上市公司高質(zhì)量發(fā)展研修實(shí)戰(zhàn)營(yíng)2.0”由此將正式拉開序幕，以中新廣州知識(shí)城為坐標(biāo)軸輻射全區(qū)、借力頂級(jí)投研智庫(kù)資源，來(lái)自“灣頂明珠”的上市企業(yè)如何大展身手跑出高質(zhì)量發(fā)展“加速度”？拭目以待。（CIS）